¿Estás haciendo modelaje financiero?
Lo que necesitas saber es:
- Conocimiento sobre el propósito y la audiencia.
- Identificación de impulsores clave en el negocio financiero.
- Conocimiento del análisis contable y financiero.
De hecho, el modelado financiero se trata de proyecciones y debe indicar los siguientes tipos de "resultados" finales:
- Declaraciones de ingresos
- Balances
- Fuentes y usos de los estados de efectivo (estados de flujo de efectivo)
Los siguientes son los 12 conceptos principales de modelado financiero que uno debe tener en cuenta:
# 1 - ¿Cuál debería ser la codificación de color en el modelado financiero?
Mientras se preparan modelos financieros basados en Excel, es una buena práctica estándar usar diferentes colores para una mejor comprensión. Por lo tanto, en Excel Mejores prácticas, usamos diferentes colores para enlaces, constantes y fórmulas.
• Color de fuente azul: este color se utiliza para valores codificados que se ingresan manualmente. Se utiliza para datos financieros históricos y para suposiciones parte de la celda.
• Color de fuente negro: el color negro se utiliza para el cálculo. Esas son las celdas que se calculan a partir del enlace de otras celdas.
• Color de fuente verde: el color verde se utiliza para fines de vinculación, siempre que sea necesario vincular valores de otras hojas o libros de trabajo.
# 2 - ¿Por qué se realiza el análisis de relación?
- Las proporciones a menudo pueden ser más informativas que los números sin procesar
- Poner números en perspectiva con otros números
- Ayuda a controlar empresas de diferentes tamaños.
- Las proporciones proporcionan relaciones significativas entre valores individuales en los estados financieros
Relaciones importantes
Índices de solvencia: los analistas practican estos índices para determinar la capacidad de la empresa para pagar sus obligaciones a corto plazo.
Estas proporciones incluyen:
- Ratio actual / Ratio rápido / Ratio efectivo
- Rotación de cuentas por cobrar / Rotación de inventario / Rotación de cuentas por pagar / Ciclo de conversión de efectivo.
Relaciones de eficiencia operativa: examina cómo la administración usa sus activos para generar ventas y considera la relación entre varias categorías de activos y ventas.
- Rentabilidad operativa
- DuPont Formula
- Formula DuPont Extendida
Riesgo: el análisis de riesgo examina la incertidumbre de los ingresos para la empresa y para un inversor.
Los riesgos totales de la empresa se pueden descomponer en tres fuentes básicas:
- Riesgo del negocio
- Riesgo financiero
- Riesgo externo de liquidez
Limitación de ratios financieros
- Los tratamientos contables pueden variar entre empresas, especialmente entre empresas no estadounidenses
- Considere siempre las razones financieras relativas. No tienen ningún sentido cuando se ven de forma aislada
- Las empresas pueden tener divisiones que operan en diferentes industrias, lo que dificulta la obtención de índices de la industria.
- No se pueden hacer conclusiones simplemente mirando un solo conjunto de proporciones
- Las relaciones fuera de un rango de la industria pueden ser motivo de preocupación.
# 3 - ¿Qué es SGR?
SGR significa S ustainable G rowth R ate. Mide cómo puede crecer una empresa, sin tener capital y fondos adicionales.
Tasa de crecimiento sostenible (SGR) = Tasa de retención (RR) * Retorno sobre el patrimonio (ROE)
Cursos recomendados
- Paquete de capacitación sobre presupuestos financieros
- Curso de certificación en línea en evolución bancaria
- Curso de Entrenamiento en Análisis Técnico
- Curso completo de planificador financiero certificado
# 4 - ¿Qué es la regla BASE?
La regla BASE es un acrónimo de Principio, Sumas, Restas, Fin.
Para el año financiero tenemos un saldo inicial que es el resto del año pasado, en el que se realizan las sumas y restas de artículos. Finalmente, lo que queda es su saldo de cierre, que será un saldo de apertura para el próximo año.
Principio + Adiciones - Restas = Saldo final
| Año fiscal 07 | Año fiscal 08 |
|---|---|
| B: comienzo | B: comienzo |
| Añadir: A: Adiciones | Añadir: A: Adiciones |
| Menos: S: Restas | Menos: S: Restas |
| Cierre E: Final | Cierre E: Final |
El saldo final del año fiscal 2007 es el saldo inicial del año fiscal 2008.
# 5 - ¿Cómo hacer proyecciones financieras y análisis?
Los estados financieros básicos de cualquier empresa son: estado de resultados, balance general y estado de flujo de efectivo.
En Pronósticos, lo importante son los supuestos que también se denominan Controladores, ya que estos controladores provocan las proyecciones de los estados financieros. Básicamente, los controladores se calculan sobre la base de información histórica. Estos supuestos incluyen, tasa de crecimiento, costos incurridos, gastos de capital, etc.
En la modelización financiera, tenemos que crear programas independientes, como el programa de depreciación, el programa de acciones de los accionistas, los programas de acciones pendientes, el programa de deuda. Mediante la creación de diferentes horarios, obtenemos un fácil acceso a la información proyectada que se requiere para vincular en otros lugares.
Para el cálculo de los gastos, se agrupan por departamentos según la industria para la que está realizando el modelado. Las categorizaciones generales de gastos incluyen gastos generales y administrativos, gastos de investigación y desarrollo, ventas y marketing.
Según las ratios clave, se puede realizar una evaluación comparativa de las proyecciones.
El análisis de sensibilidad es una forma de verificar el impacto de los cambios en los supuestos principales.
# 6 - ¿Qué es la acumulación de ingresos?
El cronograma de acumulación de ingresos está preparado para estimar las ventas de una empresa. Para pronosticar los ingresos de las empresas, hay varios factores que pueden considerarse uno de ellos es la geografía.
Con la acumulación de ingresos se obtiene una idea, de dónde provienen sus proyecciones y la posible variación en ellas.
# 7 - ¿Cómo se proyectan los costos?
La hoja de costos es un documento que refleja el costo de los productos o servicios requeridos para un proyecto en particular o el departamento para el desempeño del negocio. La hoja de costos consta de COSTOS DIRECTOS, como el costo de los materiales, la compra de acciones en el comercio, etc. y COSTOS INDIRECTOS, como los gastos de beneficios para empleados, otros gastos.
Estos costos históricos se calculan como porcentaje de las ventas y, en función de los valores históricos, se hacen suposiciones y se proyectan los costos futuros.
# 8 - ¿Qué es el capital de trabajo?
El capital de trabajo neto es la diferencia entre los activos corrientes no en efectivo y los pasivos corrientes sin deuda.
Estos componentes del capital de trabajo neto a menudo se proyectan como porcentajes de ventas o COGS.
Las tasas importantes son, los días de cuentas por cobrar, los días de cuentas por pagar, los días de inventario y la rotación de inventario que se muestran aquí se imputan.
# 9 - ¿Qué es la depreciación?
En los negocios tenemos activos que duran más de una cierta cantidad de años, por ejemplo, edificios, maquinaria, equipos, muebles, computadoras, iluminación exterior, pero estos activos no durarán indefinidamente.
Para cada período contable, es decir, año, trimestre, mes, etc., una parte del costo de estos activos se está agotando. Esta porción que se está utilizando se informa como Gastos de depreciación en el estado de resultados.
En efecto, la depreciación es la transferencia de una parte del costo del activo del balance general al estado de resultados durante cada año de vida del activo.
La siguiente es una guía aproximada sobre la preparación del cronograma de depreciación:
a. Crear las líneas de pedido requeridas
si. Ventas netas de referencia como conductor
C. Ingrese gastos de capital pasados
re. Gastos de capital del proyecto estimados durante el período de pronóstico
mi. Referencia saldos anteriores de PP y E
F. Gasto de depreciación- Depreciación prevista de PP & E existentes
- Depreciación prevista del nuevo Capex
- Calcular el gasto total de depreciaciónsol. Tabla completa de PP y E neto
h. Calcular proporciones relevantes
yo. Considere el Capex y PP & E y haga ajustes (¡suavice la curva!) Según sea necesario
j. Enlace lo siguiente en el modelo
- Estado de gastos de depreciación a resultados
- Depreciación y Capex al estado de flujo de efectivo
- PP neto y E al balance general
# 10 - ¿Qué es la amortización?
La amortización es similar en concepto a la depreciación. Este término se usa con préstamos hipotecarios. El prestamista a menudo proporciona al prestatario un cronograma de amortización del préstamo. Con el cronograma de amortización permitido, el prestatario puede ver cómo se reducirá el saldo del préstamo durante la vigencia del préstamo.
La siguiente es una guía aproximada sobre la preparación del programa de Amortización:
a. Crear las líneas de artículos
si. Ventas netas de referencia como conductor
C. Complete los detalles de adiciones pasadas a intangibles
re. Pronosticar adiciones estimadas a intangibles
mi. Referencia saldos intangibles pasados
F. Gastos de amortización
- Amortización anticipada de intangibles existentes
- Amortización anticipada de adiciones a intangibles
- Calcular el gasto total de amortización
sol. Complete la tabla de amortización y calcule las proporciones requeridas
h. Enlace lo siguiente
- Amortización al estado de resultados
- Amortización y adiciones a intangibles al estado de flujo de efectivo
- Intangibles para el balance
# 11 - ¿Qué es el patrimonio neto?
El patrimonio neto incluye los activos totales de la empresa menos sus pasivos totales. También se calcula como capital social más ganancias retenidas menos acciones propias.
Capital contable = Activos totales-Pasivos totales
Capital contable = Capital social + Ganancias retenidas - Acciones del Tesoro
También se conoce como "capital social", "patrimonio neto" o "capital contable".
La siguiente es una guía aproximada sobre la preparación del cronograma de capital accionario:
a.Descripción general del programa de equidad
si. Configure las líneas de pedido e ingrese información pasada
c. pronóstico
- Compartir recompras
- Ingresos por opciones y nuevas acciones emitidas por opciones ejercidas
- Dividendos
- Saldos de renta variable futuros
re. Vincularse
- Saldos finales al balance general
- Recompra, opciones y dividendos al estado de flujo de efectivo
# 12- ¿Qué cantidad de deuda se requiere?
Cuando la empresa necesita fondos, los prestamistas se los prestan como una obligación que el prestatario del fondo debe al prestamista del fondo. Esto se llama deuda y no es solo la cantidad, sino que tiene cierto costo asociado, que se llama gasto de interés. La deuda puede ser bonos, hipotecas o préstamos bancarios.
Pasos generales que se deben realizar para hacer el cronograma de la deuda:
a. Calcular el flujo de efectivo disponible para el pago de la deuda
-Referencia en información pasada sobre deuda a largo plazo
-Asegúrese de ingresar los reembolsos obligatorios a largo plazo (consulte el cronograma de pagos proporcionado en el Informe anual en la sección de discusión sobre la deuda)
-Calcule los reembolsos de deuda a largo plazo pronosticadossi. Calcular el flujo de caja disponible para el revólver
- Revólver = Barrido de efectivo
C. Calcular gastos e ingresos por intereses
- Consulte los saldos promedio de deuda
-Revolver gastos por intereses
- Gastos por intereses a largo plazo
- Saldo de efectivo por intereses / ingresosre. Vincularse
- Gastos de intereses / ingresos previstos en el estado de resultados
- Reembolsos / préstamos de deuda previstos al estado de flujo de efectivo
-Saldos de deuda pronosticados al Balance General
Los 12 mejores inspectores del concepto de modelado financiero
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