Introducción al índice de rotación del capital de trabajo
El índice de rotación del capital de trabajo (WCTR) da la cantidad de veces que el capital de trabajo se entrega en un año. El número indica efectividad en la utilización del capital de trabajo, de modo que una proporción más alta indica una utilización eficiente del capital de trabajo y viceversa. La relación se utiliza para determinar la relación entre los fondos y las ventas de la Compañía.
Fórmula
Working Capital Turnover Ratio = Net Revenue from Operation (Sales) ÷ Average Working Capital
dónde,
Capital de trabajo = Activos corrientes - Pasivos corrientes
Capital de trabajo promedio = (Capital de trabajo inicial + Capital de trabajo final) / 2
Ejemplos de índice de rotación de capital de trabajo (con plantilla de Excel)
Tomemos un ejemplo para comprender mejor el cálculo del índice de rotación del capital de trabajo.
Puede descargar esta plantilla de Excel del índice de rotación del capital de trabajo aquí - Plantilla de Excel del índice de rotación del capital de trabajoEjemplo 1
Calcule el índice de rotación del capital de trabajo de una Compañía ABC Inc. que tiene ventas netas de $ 100, 000 en los últimos doce meses y el capital de trabajo promedio de la Compañía es de $ 25, 000.
Solución:
El índice de rotación del capital de trabajo se calcula utilizando la fórmula que se proporciona a continuación
Índice de rotación del capital de trabajo = Ventas netas / Capital de trabajo promedio
- WCTR = $ 100, 000 / $ 25, 000
- WCTR = 4
Ejemplo # 2
Calcule y analice los índices de rotación del capital de trabajo de las tres compañías A, B y C para el año fiscal 2019. Los números están en $ Millones.
Solución:
El siguiente programa contiene los cálculos requeridos:
El índice de rotación del capital de trabajo se calcula utilizando la fórmula que se proporciona a continuación
Capital de trabajo = Activos corrientes - Pasivos corrientes
El índice de rotación del capital de trabajo se calcula utilizando la fórmula que se proporciona a continuación
Índice de rotación del capital de trabajo = Ventas netas / Capital de trabajo promedio
La Compañía A está utilizando sus fondos de capital de trabajo de manera más eficiente, seguida por la Compañía B y luego C.
Ejemplo # 3
Considere el balance y el estado de resultados de Apple Inc.
Enlace fuente : Balance de Apple Inc.
Solución:
El capital de trabajo inicial (2018) se calcula como
Capital de trabajo inicial = Activos corrientes totales - Pasivos corrientes totales
- Capital de trabajo inicial = $ 131, 339 - $ 116, 866
- Capital de trabajo inicial = $ 14, 473
El capital de trabajo final (2017) se calcula como
Capital de trabajo final = Activos corrientes totales - Pasivos corrientes totales
- Capital de trabajo final = $ 128, 645 - $ 100, 814
- Capital de trabajo final = $ 27, 831
El capital de trabajo promedio de Apple Inc. se calcula utilizando la fórmula que se proporciona a continuación
Capital de trabajo promedio = (Capital de trabajo inicial + Capital de trabajo final) / 2
- Capital de trabajo promedio = ($ 14, 473 + $ 27, 831) / 2
- Capital de trabajo promedio = $ 21, 152
WCTR se calcula usando la fórmula dada a continuación
WCTR = Ingresos netos de la operación (Ventas) ÷ Capital de trabajo promedio
- WCTR = $ 59, 531 / $ 21, 152
- WCTR = 2.81
Ventajas
- La relación da una indicación de las operaciones de la Compañía.
- La proporción ayuda a la administración a tomar una decisión informada sobre la recaudación de fondos y la utilización de los recursos de la Compañía.
- La gerencia puede decidir sobre la expansión del negocio si considera que tiene fondos suficientes para continuar sus operaciones y construir nuevos recursos.
Puntos importantes
- WCTR mide los ingresos de la Compañía de los fondos de capital de trabajo disponibles con ella.
- Esto ayuda a la empresa a comprender la relación entre la inversión de capital de trabajo y la generación de ingresos.
- La proporción proporciona un número de eficiencia sobre cómo se administra la Compañía y los fondos son administrados por la administración.
- Una proporción más alta indica que la Compañía se administra de manera eficiente y proporciona una ventaja competitiva a la Compañía frente a sus promotores.
- Sin embargo, una proporción muy alta de ~ 80% puede indicar que la Compañía no tiene fondos suficientes para respaldar el crecimiento de sus ventas, lo que indica que las perspectivas de que la Compañía sea insolvente en el futuro cercano debido a cuentas por pagar más altas.
- Un índice más bajo puede indicar que la Compañía tiene cuentas por cobrar o activos de inventario más altos. Las cuentas por cobrar altas tienen riesgo de crédito y un inventario más alto tiene el riesgo de quedar obsoleto, lo que no es bueno para las ventas.
Conclusión
El (WCTR) es un indicador significativo de la eficiencia de la Compañía y de su desempeño en comparación con sus competidores. El (WCTR) da una indicación de eficiencia en la utilización del capital de trabajo. Los analistas y la gerencia de la Compañía a menudo miran esta relación mientras hacen análisis de negocios. Si el índice es demasiado alto o demasiado bajo que el índice promedio de la industria, deben buscar valores atípicos en las finanzas de la Compañía para tomar decisiones informadas.
Artículos recomendados
Esta es una guía para el índice de rotación del capital de trabajo. Aquí discutimos cómo calcular WCTR junto con ejemplos prácticos. También proporcionamos una plantilla de Excel descargable. También puede consultar los siguientes artículos para obtener más información.
- Índice de rotación de existencias
- Coeficiente de solvencia
- Ratio de funcionamiento
- Ratio de flujo de efectivo de operaciones