Fórmula de relación PEG (Tabla de contenido)
- Fórmula de relación PEG
- Ejemplos de fórmula de relación PEG (con plantilla de Excel)
- Calculadora de fórmula de relación PEG
Fórmula de relación PEG
Una de las formas más fáciles y rápidas de ver si una empresa está sobrevaluada o infravalorada es comparar su relación Precio a Ganancias (P / E) con la relación P / E del mercado y sus pares. Si la relación P / E de las acciones es mayor que la del mercado, las acciones son más caras y viceversa. Pero, ¿qué pasa si esa compañía está creciendo a un ritmo mucho más alto que el mercado? La relación P / E no tiene en cuenta el crecimiento de la empresa y aquí es donde entra en juego la relación PEG, también conocida como relación Precio Ganancias / Crecimiento. El índice PEG ajusta el índice P / E teniendo en cuenta la tasa de crecimiento de la empresa y se calcula dividiendo el índice P / E de la empresa con su tasa de crecimiento. Podemos decir que la relación PEG es una versión mejorada de la relación P / E, ya que también tiene en cuenta la tasa de crecimiento junto con la relación P / E. La relación P / E solo nos informará sobre el atractivo de una acción hoy en día, pero no tiene en cuenta la tasa de crecimiento futuro y el atractivo de la acción.
Ahora hemos dicho que PEG es una versión mejorada de la relación P / E, no necesariamente significa que la relación P / E no sea útil. Cada relación tiene su propia importancia y es importante observar toda la relación relevante mientras se analiza el desempeño de la empresa.
La fórmula para la relación PEG
PEG Ratio = (Price Per Share / Earning Per Share) / Growth Rate of Earnings
La relación P / E es relativamente fácil de calcular, pero debemos tener cuidado al determinar la tasa de crecimiento, ya que no es tan simple como parece. El problema aquí es que qué tasa de crecimiento usaremos, tasa histórica o tasa de crecimiento futura esperada. Por lo tanto, diferentes inversores tendrán diferentes suposiciones al calcular la tasa de crecimiento, lo que a su vez causará una diferencia en la relación PEG calculada.
Ejemplos de fórmula de relación PEG (con plantilla de Excel)
Tomemos un ejemplo para comprender el cálculo de la fórmula de la relación PEG de una mejor manera.
Puede descargar esta plantilla Excel de fórmula de relación PEG aquí - Plantilla Excel de fórmula de relación PEGFórmula de relación PEG - Ejemplo # 1
Considere las acciones de una empresa minorista X que actualmente cotizan a unos $ 100 por acción en el mercado y sus ganancias por acción (EPS) para el período reciente son de $ 5 por acción.
La relación P / E se calcula utilizando la fórmula que se proporciona a continuación
Relación P / E = Precio por acción / Ganancias por acción
- Relación P / E = $ 100 / $ 5
- Relación P / E = 20
Dado que la relación P / E es alta, esta acción se considerará una acción costosa. Pero digamos que esta compañía está experimentando un período de alto crecimiento y el pronóstico de crecimiento de ganancias para el próximo año es del 50%.
La relación PEG se calcula utilizando la fórmula que se proporciona a continuación
Ratio PEG = Ratio P / E / Tasa de crecimiento de ganancias
- Relación PEG = 20/50
- Relación PEG = 0.4
Una regla general es que si la relación PEG está por debajo de 1.0, se considera buena. Entonces, a pesar de que las acciones de X parecen sobrevaloradas en función de la relación P / E, la relación PEG nos dice que está infravalorada si tenemos en cuenta su potencial de crecimiento
Fórmula de relación PEG - Ejemplo # 2
Ahora veamos un ejemplo práctico. He tomado dos compañías aquí IBM y Cognizant. Ambas son compañías de TI que brindan servicios y soluciones de TI a sus clientes. A continuación se muestra el extracto de sus estados financieros para calcular la relación PEG
La relación P / E se calcula utilizando la fórmula que se proporciona a continuación
Relación P / E = Precio por acción / Ganancias por acción
Relación P / E de IBM
- Relación P / E = $ 139.46 / $ 9.52
- Relación P / E = 14.65
Relación P / E de Cognizant
- Relación P / E = $ 72.25 / $ 3.60
- Relación P / E = 20.07
La relación PEG se calcula utilizando la fórmula que se proporciona a continuación
Ratio PEG = Ratio P / E / Tasa de crecimiento de ganancias
Relación PEG de IBM
- Relación PEG = 14.65 / 1.9
- Relación PEG = 7.71
Relación PEG de cognitivo
- Relación PEG = 20.07 / 10.6
- Relación PEG = 1.89
Si ve aquí, la relación P / E de Cognizant es más alta que la de IBM. Entonces, si solo consideramos el parámetro P / E, Cognizant se clasificará como sobrevalorado que IBM. Pero Cognizant está experimentando un mayor crecimiento que IBM y se espera que crezca un 10, 6%, mientras que IBM solo espera un crecimiento del 1, 9%. Entonces, si calculamos su relación PEG, Cognizant será más barato que IBM. Aunque ambos tienen PEG> 1, si tenemos que seleccionar una acción entre estos dos, iremos a Cognizant según la relación PEG.
Explicación de la fórmula de relación PEG
Como se discutió anteriormente, cuanto más bajo es el índice de PEG, más se puede subvalorar la acción considerando sus expectativas de crecimiento futuro. Pero calcular la expectativa de crecimiento es una tarea difícil por completo. Basado en diferentes formas de calcular la tasa de crecimiento, hay dos formas de calcular la relación PEG:
Adelante PEG
En esto, se utiliza la tasa de crecimiento prospectiva. La expectativa de crecimiento futuro se tiene en cuenta al obtener este número. Este puede ser el caso de que diferentes analistas toman diferentes supuestos y pueden terminar con diferentes proporciones de PEG.
PEG final
Este método tiene en cuenta las tasas de crecimiento histórico de la empresa. Esta tasa de crecimiento se puede calcular tomando los números de crecimiento del año pasado a un promedio de los resultados de los últimos años.
Dado que las diferentes industrias tienen diferentes potenciales de crecimiento, no existe un número PEG estándar que pueda usarse para comparar empresas en diferentes industrias. Pero en general, como se explicó anteriormente, cualquier PEG menor que 1 se considera bueno y viceversa.
Relevancia y Usos
El objetivo principal de la relación PEG, como se discutió anteriormente, es determinar si el precio de una acción está sobrevalorado o infravalorado en función del crecimiento del negocio. En otras palabras, nos dice que vale la pena invertir en una acción, independientemente del precio que esté negociando en este momento. La razón es que los precios de las acciones, como sabemos, son altamente volátiles y están influenciados por las expectativas de los inversores, la demanda, etc. Una empresa que no está bien puede tener un alto precio de las acciones porque los inversores crean una demanda falsa y hacen subir el precio . A continuación se mencionan algunos puntos para resumir la fórmula de la relación PEG:
- La relación PEG mejora la relación P / E al agregar un crecimiento en el cálculo.
- Se utiliza como indicador del valor real de una acción. Un PEG más bajo significa que una acción está infravalorada y viceversa.
- Las diferentes estimaciones de crecimiento tomadas en consideración pueden dar como resultado diferentes PEG para una empresa determinada
En pocas palabras, la fórmula de la relación PEG es una métrica que los inversores pueden usar para evaluar si la acción que tiene un alto crecimiento puede estar infravalorada, incluso si no aparecen con la relación P / E más común.
Calculadora de fórmula de relación PEG
Puede usar la siguiente calculadora de relación PEG.
| Precio por acción | |
| Ganacias por accion | |
| Tasa de crecimiento de ganancias | |
| Fórmula de relación PEG | |
| Fórmula de relación PEG | = |
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Esta ha sido una guía para la fórmula de la relación PEG. Aquí discutimos Cómo calcular la relación PEG junto con ejemplos prácticos. También proporcionamos Calculadora de relación PEG con plantilla de Excel descargable. También puede consultar los siguientes artículos para obtener más información:
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- Calculadora para fórmula de relación de efectivo
- Fórmula de ganancias por acción (plantilla de Excel)