Facebook es un lugar donde las personas pasan la mayor parte de su tiempo en comparación con cualquier otra propiedad de Internet.
Facebook, un sitio de redes sociales en línea, fundado el 4 de febrero de 2004 por Mark Zuckerberg con sus compañeros de la universidad y otros estudiantes de la Universidad de Harvard, realizó su oferta pública inicial el 18 de mayo de 2012. Con 845 millones de usuarios activos y 2.7 mil millones de me gusta y comentarios diarios en solo 8 años, Facebook IPO sin duda se convirtió en uno de los mayores IPO en tecnología y en la historia de internet con el valor de emisión de $ 16006.9 millones
A principios de mayo, la compañía apuntaba a que el precio de las acciones oscilara entre $ 28 y $ 35 por acción, lo que llevaría a una valoración que oscilaba entre $ 77 mil millones y $ 96 mil millones, respectivamente.
Sin embargo, con una fuerte demanda en el mercado, especialmente de los inversores minoristas, Facebook elige aumentar el número de acciones emitidas al público en un 25%, así como aumentar el precio objetivo por acción. Entonces, Facebook emitió 421 millones de acciones a un precio de $ 38. Este precio valoró a la compañía en $ 104 mil millones.
Dado que algunos inversores mostraron un gran interés en Facebook, ya que pensaban que se habían perdido las ganancias que Google vio a raíz de su OPI, la OPV de Facebook trajo comparaciones inevitables con otras ofertas de compañías de tecnología.
¿Por qué se hizo público Facebook?
Durante los últimos 8 años, Zuckerberg intentó mucho mantener a Facebook como una empresa privada, pero Facebook se estaba volviendo demasiado grande, dejando pocas opciones con Zuckerberg.
De acuerdo con la norma establecida por la Comisión de Bolsa y Valores (SEC), desde 1964 cualquier empresa privada con más de "500 accionistas registrados" debe cumplir con los mismos requisitos de divulgación financiera que las empresas públicas. Eso significa presentar informes financieros trimestrales y anuales detallados y lidiar con todo el escrutinio que conlleva una empresa poderosa que abre sus libros.
Facebook, que se estaba haciendo grande, estaba cruzando los requisitos de los accionistas según la SEC, es decir, 500 y esta se convirtió en la razón clave para que el facebook se hiciera público.
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Gráfico de precios de acciones IPO de Facebook
Fuente: Yahoo Finance
Facebook había emitido sus acciones a $ 38 por acción. ¿Pero realmente crees que la acción cotizaba a $ 38 por acción? La IPO de Facebook se lanzó al precio de las acciones de $ 38, pero no se negoció a $ 38 hasta agosto de 2013.
Mirando el gráfico, puede ver que desde mayo de 2012 hasta agosto de 2013, el precio de las acciones de IPO de Facebook se cotizaba por debajo de $ 38.
Hay 4 problemas principales debido a que Facebook IPO se cotizaba por debajo de $ 38. Son:-
Mala valoración: -
El banco de inversión líder de Facebook, Morgan Stanley, valoró a la compañía en $ 104 mil millones. Según los expertos, Facebook estaba sobrevaluado debido a la capacidad real de Facebook para generar dinero.
Facebook genera dinero de 2 maneras: -
- Publicidad
- Otros
Facebook genera alrededor del 80% de los ingresos anuales al publicar anuncios en su sitio. El 20% restante de los ingresos se genera de otras fuentes.
Las compañías propietarias del juego que jugamos en Facebook pagan a Facebook para que sus juegos se muestren en su sitio, esto viene en otra fuente de ingresos para Facebook.
Como han señalado numerosos expertos, la tasa de clics en los anuncios de Facebook promedia un pésimo 0.051% o aproximadamente un clic por cada 2, 000 espectadores. En otras palabras, como ya han descubierto docenas de otros sitios web, los clientes responden mal a la publicidad en línea y prefieren comprar a través de sitios que encuentran por su cuenta. Debido a esto, muchas compañías de publicidad pueden retirar su dinero del sitio de Facebook, por ejemplo, General Motors anunció que retirará $ 10 millones de compras publicitarias del sitio justo antes de la salida a bolsa.
El hecho es que Facebook aún no ha podido encontrar un modelo publicitario que genere ingresos proporcionales a sus ingresos.
Facebook había establecido su precio en $ 28 - $ 35 por acción. Pero justo antes del lanzamiento de la IPO, la compañía aumentó el precio a $ 38 por acción. Después de las revelaciones negativas y el uso de información privilegiada, quedó muy claro que las acciones de Facebook no tenían un precio perfecto.
Mala ejecución de la salida a bolsa de Facebook: -
Esta fue también una razón para la disminución del precio de las acciones de Facebook. A pesar de que las acciones estaban sobrevaloradas, Facebook había aumentado el número de acciones en un 25%.
Cuando la ganancia rápida no se materializó un par de días después de la salida a bolsa, los inversores que recibieron más acciones de las que querían se convirtieron efectivamente en vendedores forzados.
El momento de las actividades clave te hace preguntarte qué señal estaba enviando la empresa. Por ejemplo, el analista que maneja la salida a bolsa había reducido los pronósticos de la empresa después de la actualización de la presentación de la salida a bolsa. Al mismo tiempo, los líderes de Facebook y sus colegas de Investment Banking estaban presionando para la venta en el extremo superior de su rango de precios.
Mal momento y demandas que enfrenta Facebook: -
Facebook se había enfrentado a una serie de demandas luego de su salida a bolsa. Justo antes de la salida a bolsa, Morgan Stanley, así como muchos otros analistas, redujeron las expectativas de ganancias de Facebook que no se revelaron en la presentación de S - 1 de Facebook.
Muchos usuarios comenzaron a usar la aplicación de Facebook en el móvil. Facebook tiene dificultades para trasladar sus ventas de anuncios a plataformas móviles, un lugar que la compañía admitió que actualmente no genera ningún ingreso significativo. Facebook había advertido repetidamente en la presentación de OPI sobre los desafíos que enfrentaban en la publicidad móvil. Debido a estos desafíos de la publicidad móvil justo antes de la salida a bolsa, Facebook se dio cuenta de que sus ingresos del 2T 2012 serían más bajos de lo estimado previamente en sus declaraciones de salida a bolsa. Esto se comunicó verbalmente a los grandes inversores, pero los pequeños inversores se mantuvieron en la oscuridad. Debido a esto, los grandes inversores obtuvieron enormes ganancias al apostar contra la compañía o muchos otros evitaron grandes pérdidas al retirarse de la OPI justo a tiempo, mientras que los pequeños inversores se quedaron con acciones sobrevaluadas.
Dado que el 57% de las acciones vendidas en la salida a bolsa de Facebook provenían de personas con información privilegiada de Facebook, los inversores carecían de confianza en las acciones.
Problemas técnicos: -
El día de la negociación, la apertura de acciones se retrasó debido a problemas técnicos, ya que la plataforma de negociación electrónica de NASDAQ no pudo manejar el gran volumen de transacciones.
Debido a esto, algunos inversores no pudieron vender sus acciones durante el primer día de negociación mientras el precio de las acciones caía, lo que los obligó a incurrir en mayores pérdidas cuando sus operaciones finalmente se concretaron.
Debido a todas estas razones, la IPO de Facebook no se cotizaba al precio en el que se había lanzado, es decir, $ 38 por acción. Solo a partir del 2 de agosto de 2013, Facebook comenzó a cotizar a un precio de $ 38.05. Desde el 2 de agosto de 2013 hasta el 22 de agosto de 2013, Facebook cotizaba en el rango de $ 38.05 - $ 38.55. El 22 de agosto de 2013, el precio de las acciones de Facebook IPO había comenzado a aumentar y hoy, es decir, el 15 de abril de 2014, el precio de las acciones de Facebook IPO es de $ 58.89 por acción.
IPO de Facebook, infografía
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