Tasa de fórmula de retorno requerida (Tabla de contenido)

  • Tasa requerida de fórmula de devolución
  • Ejemplos de fórmula de tasa de retorno requerida (con plantilla de Excel)
  • Calculadora de fórmula de tasa de retorno requerida

Tasa requerida de fórmula de devolución

El rendimiento requerido es un rendimiento o beneficio mínimo que un inversor espera de hacer negocios o comprar acciones con respecto a los riesgos asociados con el funcionamiento de un negocio o la tenencia de acciones. De lo contrario, puede llamarse Hurdle Rate. Este es el rendimiento mínimo que requiere un inversor para compensar el nivel de riesgo asociado. Los proyectos más riesgosos tienen un alto rendimiento, mientras que los menos riesgosos tienen bajos rendimientos. Tanto la rentabilidad como el riesgo son directamente proporcionales entre sí. Entonces, en función de la tolerancia sobre el riesgo por parte del inversor, la tasa de rendimiento requerida puede cambiar. Este factor se considera principalmente en los mercados bursátiles. La fórmula actúa como un tomador de decisiones, ya que calcula cuánto retorno mínimo puede esperar un inversor al invertir para una empresa. La fórmula de la tasa de rendimiento requerida se puede calcular utilizando el "Modelo de fijación de precios de activos de capital (CAPM)", que se usa ampliamente cuando no hay dividendos. Sin embargo, este método considera algunos factores durante la evaluación, considera algunos factores como, por ejemplo, suponga que tomó la acción sin riesgo, el rendimiento total del mercado y el costo general de financiar un proyecto (Beta). La fórmula matemática para la tasa de rendimiento requerida es,

Required Rate of Return = Risk Free Rate + Beta * (Whole Market Return – Risk Free Rate)

Alternativamente, la tasa de rendimiento requerida también se puede calcular utilizando el Enfoque de descuento de dividendos (conocido como 'Modelo de crecimiento de Gordon') donde se produce el dividendo. Esta fórmula considera ciertos factores como el precio actual de las acciones, el crecimiento de dividendos a una tasa constante, el pago de dividendos. Se representa matemáticamente como,

Required Rate of Return = (Expected Dividend Payment / Current Stock Price) + Dividend Growth Rate

Ejemplos de fórmula de tasa de retorno requerida (con plantilla de Excel)

Tomemos un ejemplo para comprender el cálculo de la fórmula de la tasa de rendimiento requerida de una mejor manera.

Puede descargar esta Plantilla de Excel de tasa de retorno requerida de la fórmula aquí: Plantilla de Excel de tasa de retorno requerida de la fórmula

Fórmula de tasa de retorno requerida - Ejemplo # 1

CAPM:

Aquí hay un ejemplo para calcular la tasa de rendimiento requerida para que un inversionista invierta en una compañía llamada XY Limited, que es una compañía de procesamiento de alimentos. Supongamos que el valor beta es 1.30. La tasa libre de riesgo es del 5%. El rendimiento total del mercado es del 7%.

La tasa de rendimiento requerida se calcula utilizando la fórmula que se proporciona a continuación

Tasa de rendimiento requerida = Tasa libre de riesgo + Beta * (Rentabilidad total del mercado - Tasa libre de riesgo)

  • Tasa de rendimiento requerida = 5% + 1.3 * (7% - 5%)
  • Tasa de rendimiento requerida = 7.6%

Modelo de descuento de dividendos:

Para este modelo, considere que XY Limited está pagando dividendos de Rs.140 por acción. La tasa de crecimiento de dividendos es del 7% . El precio actual de las acciones es RS.200.

La tasa de rendimiento requerida se calcula utilizando la fórmula que se proporciona a continuación

Tasa de rendimiento requerida = (pago de dividendo esperado / precio actual de las acciones) + tasa de crecimiento de dividendos

  • Tasa de rendimiento requerida = (140/200) + 7%
  • Tasa de rendimiento requerida = 77%

Fórmula de tasa de retorno requerida - Ejemplo # 2

CAPM:

Tomemos el ejemplo de la vida real de Tata Group con la siguiente información disponible.

La tasa de rendimiento requerida se calcula utilizando la fórmula que se proporciona a continuación

Tasa de rendimiento requerida = Tasa libre de riesgo + Beta * (Rentabilidad total del mercado - Tasa libre de riesgo)

  • Tasa de rendimiento requerida = 2.50% + 0.8 * (8% - 2.50%)
  • Tasa de rendimiento requerida = 6.90%

Modelo de descuento de dividendos:

Tomemos el ejemplo de la vida real de Tata Group con la siguiente información disponible.

La tasa de rendimiento requerida se calcula utilizando la fórmula que se proporciona a continuación

Tasa de rendimiento requerida = (pago de dividendo esperado / precio actual de las acciones) + tasa de crecimiento de dividendos

  • Tasa de rendimiento requerida = (2.7 / 20000) + 0.064
  • Tasa de rendimiento requerida = 6.4%

Explicación de la fórmula de tasa de retorno requerida

  • CAPM: este es el enfoque paso a paso para calcular el retorno requerido.

Paso 1: Teóricamente, RFR es un rendimiento libre de riesgo, es la tasa de interés que un inversionista espera con cero riesgo. Prácticamente cualquier inversión que realice, al menos conlleva un riesgo bajo, por lo que no es posible con una tasa de riesgo cero. En India, la tasa de interés de los bonos del gobierno a 10 años es de alrededor del 6% (la tasa de riesgo mínima) se puede tomar para este punto de referencia.

Paso 2: β es el valor del coeficiente Beta de las acciones, que es la medida de la volatilidad en comparación con el mercado o el índice de referencia. Es la tendencia de un retorno a responder al swing en el mercado. Esa es la cantidad de riesgo que la inversión agregará a la cartera en el mercado. Esto se puede calcular dividiendo la covarianza del producto del activo y del rendimiento del mercado por el producto de la varianza del mercado.

Beta = Covarianza (Retorno del activo * Retorno del mercado) / Varianza (Retorno del mercado)

El buen valor Beta es 1 según el índice estándar. Beta con menos de 1 tiene un bajo riesgo y bajos rendimientos. Un valor beta mayor que 1 tiene un alto riesgo y un alto rendimiento.

Paso 3: Todo el rendimiento del mercado es el rendimiento esperado del mercado. Puede obtener el rendimiento del mercado buscando en la red o puede consultar el índice estándar, como el índice NIFTY 50.

Paso 4: Finalmente, la tasa de rendimiento requerida se obtiene aplicando los valores previstos como se muestra a continuación.

Tasa de rendimiento requerida = Tasa libre de riesgo + Beta * (Rentabilidad total del mercado - Tasa libre de riesgo)

  • Modelo de descuento de dividendos: por otro lado, los siguientes pasos ayudan a calcular la tasa de rendimiento requerida utilizando el método alternativo. Este modelo solo es aplicable cuando una empresa tiene un dividendo estable por tasa de acciones.

Paso 1: En primer lugar, el pago del dividendo esperado es el pago que se espera pagar el próximo año.

Paso 2: precio actual de las acciones. Si está utilizando las acciones comunes recién emitidas, tendrá que disminuir los costos flotantes de las mismas.

Paso 3: La tasa de crecimiento del dividendo es la tasa de dividendo estable que una empresa tiene durante un período de tiempo.

Paso 4: Finalmente, la tasa de rendimiento requerida se calcula aplicando estos valores en la fórmula a continuación.

Tasa de rendimiento requerida = (pago de dividendo esperado / precio actual de las acciones) + tasa de crecimiento de dividendos

Relevancia y usos de la fórmula de tasa de retorno requerida

La fórmula de tasa de rendimiento requerida es un término clave en capital y finanzas corporativas. Las decisiones de inversión no se limitan solo a los mercados de acciones. Cada vez que el dinero se invierte en un negocio o para la expansión del negocio, un analista analiza el rendimiento mínimo esperado para asumir los riesgos. Estas decisiones son las razones principales de múltiples inversiones. Por lo tanto, calcula el valor actual de los ingresos por dividendos al evaluar las existencias. Además, calcula el flujo de efectivo libre actual en patrimonio. Para proyectos de capital, ayuda a determinar si perseguir un proyecto versus otro o no. Es el monto mínimo de retorno que un inversionista considera aceptable con respecto a su costo de capital, inflación y rendimiento en otros proyectos.

Calculadora de fórmula de tasa de retorno requerida

Puede usar la siguiente calculadora de tasa de rendimiento requerida.

Tasa libre de riesgo
Beta
Todo el mercado de retorno
Tasa requerida de fórmula de devolución =

Tasa requerida de fórmula de devolución = Tasa libre de riesgo + Beta x (Rentabilidad total del mercado - Tasa libre de riesgo)
= 0 + 0 x (0-0) = 0

Artículos recomendados

Esta ha sido una guía para la fórmula de la tasa de rendimiento requerida. Aquí discutimos cómo calcular la tasa de rendimiento requerida junto con ejemplos prácticos. También proporcionamos la Calculadora de tasa de rendimiento requerida con una plantilla de Excel descargable. También puede consultar los siguientes artículos para obtener más información:

  1. Fórmula para el análisis de equilibrio
  2. Cálculo del factor de descuento
  3. Calcule la tasa de interés simple usando la fórmula
  4. Ejemplos de fórmula de índice de precios