Fórmula del coeficiente de cobertura del servicio de la deuda (Tabla de contenido)

  • Fórmula del coeficiente de cobertura del servicio de la deuda
  • Ejemplos de fórmula del índice de cobertura del servicio de la deuda (con plantilla de Excel)
  • Calculadora de fórmula del coeficiente de cobertura del servicio de la deuda

Fórmula del coeficiente de cobertura del servicio de la deuda

El índice de cobertura del servicio de la deuda, como su nombre lo indica, es la cantidad de efectivo que una empresa tiene para pagar / pagar sus obligaciones de deuda actuales (intereses sobre una deuda, pago de principal, pago de arrendamiento, etc.). Se calcula dividiendo el ingreso operativo neto de la compañía por sus obligaciones de deuda para ese año en particular.

Aquí está la fórmula del índice de cobertura del servicio de la deuda:

Debt Service Coverage Ratio (DSCR) = Annual Net Operating Income / Total Debt Service

El ingreso operativo neto es el ingreso restante cuando se pagan todos los gastos operativos. En el estado de resultados, está bajo el encabezado EBIT (Ganancias antes de intereses e impuestos) El servicio total de la deuda es básicamente todos los pagos relacionados con la deuda que una empresa debe pagar. Por ejemplo, pagos de intereses, pagos de principal y otras obligaciones.

Es preferible un DSCR superior a 1 y nos da la indicación de que la compañía tiene suficiente efectivo para pagar su deuda. En términos generales, cuanto mayor sea el DSCR, mejor será para el negocio.

Ejemplos de fórmula del índice de cobertura del servicio de la deuda (con plantilla de Excel)

Tomemos un ejemplo para comprender mejor el cálculo de la fórmula del índice de cobertura del servicio de la deuda.

Puede descargar esta plantilla de Excel Formulario Ratio de cobertura del servicio de la deuda aquí - Plantilla Excel Formulario Ratio de cobertura del servicio de la deuda

Fórmula del coeficiente de cobertura del servicio de la deuda - Ejemplo 1

Supongamos que la compañía A está vendiendo televisores y que ahora tienen 2 tiendas. Quieren expandirse y quieren abrir una nueva tienda, pero no tienen mucho efectivo disponible para invertir ahora. Por lo tanto, quieren explorar la opción de la deuda y quieren obtener un préstamo para eso. La compañía ya tiene un préstamo en sus libros, por lo que les preocupa no poder obtener otro préstamo. Los siguientes son los detalles de sus finanzas:

Los pagos totales de la deuda se calculan utilizando la fórmula que figura a continuación.

Total de pagos de deuda = intereses + capital + arrendamiento + otros pagos de deuda

  • Pagos totales de deuda = $ 30, 000 + $ 25, 000 + $ 15, 000 + $ 15, 000
  • Pagos totales de deuda = $ 85, 000

El índice de cobertura del servicio de la deuda se calcula utilizando la fórmula que se proporciona a continuación

Índice de cobertura del servicio de la deuda (DSCR) = Ingresos operativos netos anuales / Servicio total de la deuda

  • DSCR = $ 100, 000 / $ 85, 000
  • DSCR = 1.176

Por lo tanto, significa que tienen suficientes ganancias operativas para pagar su deuda actual y no enfrentarán muchas dificultades para obtener otro préstamo.

Fórmula del coeficiente de cobertura del servicio de la deuda - Ejemplo # 2

Veamos algunos ejemplos prácticos y tomemos algunas acciones bien conocidas del mercado. Tomemos Ford por ejemplo. El siguiente es su fragmento de declaración de ingresos:

Enlace de origen: https://in.finance.yahoo.com/quote/FORD/financials?p=FORD

Si ve el estado de resultados de Ford:

El ingreso operativo neto para 2018 es:

Ingresos operativos netos para 2018 = Ganancias antes de intereses e impuestos

Ingresos operativos netos para 2018 = 556.652k

El pago de la deuda es:

Pago de deuda = gastos de intereses

Pago de deuda = 115.447k

El índice de cobertura del servicio de la deuda se calcula utilizando la fórmula que se proporciona a continuación

Índice de cobertura del servicio de la deuda (DSCR) = Ingresos operativos netos anuales / Servicio total de la deuda

  • DSCR = 556.652 / 115.447
  • DSCR = 4.82

Explicación

Si le está dando un préstamo a alguien, no le gustaría que esa persona incumpliera con eso y pierda su dinero. Ahí es donde la Fórmula del coeficiente de cobertura del servicio de la deuda ayuda al prestamista a comprender cuán riesgoso es el prestatario y cuán probable es que vaya a incumplir. Como se explicó anteriormente, el índice de cobertura del servicio de la deuda es la medida de la capacidad de una empresa para cumplir con su obligación de deuda a través de sus ingresos operativos. Una relación más alta siempre es buena y muestra que hay suficientes ingresos operativos para atender la deuda. Si su índice de cobertura de la deuda es muy bajo, la mejor manera de mejorar es reducir el monto del préstamo en sus libros. Esto hará que su capital e intereses sean más bajos, lo que a su vez aumentará la proporción

Pero la relación más baja no significa que haya algún problema en la empresa. Las empresas siempre deben ser comparadas con su sector o industria. Es muy común en algunas industrias que haya una gran deuda involucrada, por ejemplo, la industria de la aviación. Por lo tanto, no deberíamos comparar su DCSR con compañías como IBM, Accenture, donde hay muy poca deuda. También es uno de los índices más críticos para analizar en caso de una transacción de compra apalancada porque esto evaluará la capacidad de endeudamiento de la empresa objetivo.

Relevancia y usos de la fórmula del coeficiente de cobertura del servicio de la deuda

Esta relación es realmente importante, como se indicó varias veces anteriormente para detectar cuál es el nivel de flexibilidad financiera que tiene el negocio, particularmente en una situación de crecimiento. Si la proporción es alta, significa que existe una mayor capacidad para que la empresa invierta y crezca en el futuro. Del mismo modo, si el DSCR es bajo (menos de 1 o ligeramente superior a 1), entonces las empresas deben mejorar este índice, de lo contrario tendrán dificultades para obtener un préstamo de los prestamistas.

Todos los prestamistas tienen en mente un apetito de riesgo diferente y una estrategia diferente, y algunos le dan más importancia al DSCR que otros. Por lo tanto, usan DSCR de manera diferente al celebrar contratos de préstamo con un prestatario. Los prestamistas, que solo reciben un reembolso a través del flujo de caja de la empresa (como los prestamistas intermedios), se centran más en DSCR y generalmente ponen un convenio en el acuerdo con una proporción creciente para asegurarse de que el dinero llegue. En pocas palabras, los prestamistas tienen un mayor control sobre esta relación porque son quienes dictarán la devolución del capital.

Calculadora de fórmula del coeficiente de cobertura del servicio de la deuda

Puede usar la siguiente calculadora de coeficiente de cobertura del servicio de la deuda.

Ingresos operativos netos anuales
Servicio de deuda total
Fórmula del coeficiente de cobertura del servicio de la deuda

Fórmula del coeficiente de cobertura del servicio de la deuda =
Ingresos operativos netos anuales =
Servicio de deuda total
0 0 = 0 0
0 0

Artículos recomendados

Esta ha sido una guía para la fórmula del índice de cobertura del servicio de la deuda. Aquí discutimos Cómo calcular el índice de cobertura del servicio de la deuda junto con ejemplos prácticos. También proporcionamos una Calculadora de coeficiente de cobertura del servicio de la deuda con una plantilla de Excel descargable. También puede consultar los siguientes artículos para obtener más información:

  1. Fórmula de proporción ácida de prueba
  2. Calculadora para la fórmula de precio de marcado
  3. Cálculo de ingresos
  4. ¿Cómo calcular el EPS diluido?

Categoría:

Desarrollo de emprendimiento