¿Qué es EPS básico?

El término "EPS básico" se refiere al monto de las ganancias netas de la compañía que son asignables a los accionistas comunes al final de un período específico de tiempo (trimestral o anual). Más importante aún, el EPS básico se basa en la premisa de que ninguno de los valores convertibles (como acciones preferentes convertibles, opciones de acciones de empleados, etc.) se convertirá en acciones ordinarias y, como tal, se calcula de inmediato sobre la base de la compañía ingreso neto menos dividendos para acciones preferidas. Básicamente, para EPS básico (Ganancias por acción) se cree que ninguno de los valores convertibles se ejercerá durante el período de tiempo dado. Además, tenga en cuenta que una empresa puede no pagar las ganancias netas completas a los accionistas porque puede distribuir parcialmente las ganancias mientras que puede reinvertir las ganancias restantes en el negocio para explorar más oportunidades de crecimiento.

Fórmula

La fórmula para las Ganancias por acción básicas se puede deducir primero deduciendo los dividendos pagados a los accionistas preferenciales de los ingresos netos generados por la compañía y luego dividiendo el resultado por el número promedio ponderado de acciones ordinarias en circulación. Matemáticamente, se representa como,

Basic EPS = (Net Income – Preferred Dividend) / Weighted Average No. of Common Shares Outstanding

Ejemplos de EPS básicos (con plantilla de Excel)

Tomemos un ejemplo para comprender el cálculo de EPS básico de una mejor manera.

Puede descargar esta plantilla básica de Excel EPS aquí - Plantilla básica de Excel EPS

Ejemplo 1

Tomemos el ejemplo de una empresa que se dedica a la fabricación de zapatos y tiene sus instalaciones en la aldea de Wheeling, Illinois (EE. UU.). Durante el año 2018, la compañía registró ingresos netos de $ 30 millones. Además, pagó dividendos de $ 3 millones a los propietarios de las acciones preferenciales. A principios de año, la compañía tenía 8, 5 millones de acciones ordinarias, mientras que durante el año emitió otro millón de acciones comunes. Calcule el EPS básico de la empresa para el año 2018 en función de la información proporcionada.

Solución:

El número de acciones ordinarias en circulación al final del año se calcula como

  • Número de acciones ordinarias en circulación al final del año = 8.5 millones + 1.0 millones
  • Número de acciones ordinarias en circulación al final del año = 9.5 millones

El número promedio ponderado de acciones comunes en circulación se calcula utilizando la fórmula que se proporciona a continuación

Promedio ponderado No. de acciones comunes en circulación = (No. de acciones comunes en circulación al inicio del año + No. de acciones comunes en circulación al final del año) / 2

  • Promedio ponderado No. de acciones comunes en circulación = (8.5 millones + 9.5 millones) / 2
  • Promedio ponderado de acciones ordinarias en circulación = 9.0 millones

El EPS básico de la empresa se calcula utilizando la fórmula que se proporciona a continuación

EPS básico = (Ingreso neto - Dividendo preferido) / Promedio ponderado No. de acciones comunes en circulación

  • EPS básico = ($ 30.0 millones - $ 3.0 millones) / 9.0 millones
  • EPS básico = $ 3.0 por acción

Por lo tanto, la compañía logró un beneficio por acción de $ 3.0 por acción durante el año 2018.

Ejemplo # 2

Tomemos el ejemplo de Apple Inc. para ilustrar el cálculo del EPS básico basado en su último informe anual. Durante 2018, Apple registró un ingreso neto de $ 59.53 mil millones y el número promedio ponderado de acciones ordinarias en circulación durante el período fue de 4.96 mil millones. Calcule el EPS básico de la empresa en función de la información proporcionada.

Solución:

El EPS básico de la empresa se calcula utilizando la fórmula que se proporciona a continuación

EPS básico = (Ingreso neto - Dividendo preferido) / Promedio ponderado No. de acciones comunes en circulación

  • EPS básico = ($ 59.53 mil millones - 0) / 4.96 mil millones
  • EPS básico = $ 12.0 por acción

Por lo tanto, el EPS básico de Apple Inc. para el año 2018 fue de $ 12.01 por acción.

Enlace fuente: Hoja de balance de Apple Inc.

Ejemplo # 3

Tomemos también el ejemplo del último informe anual de Walmart Inc. para el año 2018 para ilustrar el cálculo de EPS básico. Según el informe anual, el ingreso neto de la compañía para el período fue de $ 10.52 mil millones, mientras que tuvo que pagar $ 0.66 mil millones a la participación no controladora. Durante el período el promedio ponderado no. de las acciones ordinarias en circulación fue de 3.00 mil millones. Calcule el EPS básico de la empresa en función de la información proporcionada.

Solución:

El EPS básico de la empresa se calcula utilizando la fórmula que se proporciona a continuación

EPS básico = (Ingresos netos - Pago a intereses no controlados) / Promedio ponderado No. de acciones comunes en circulación

  • EPS básico = ($ 10.52 mil millones - $ 0.66 mil millones) / 3.00 mil millones
  • EPS básico = $ 3.29 por acción

Por lo tanto, el EPS básico administrado de Walmart Inc. de $ 3.29 por acción para el año 2018.

Enlace fuente: Balance de Walmart Inc.

Ventajas de EPS básico

Algunas de las principales ventajas del EPS básico son:

  • Ayuda a determinar las ganancias básicas por acción que son buenas para fines académicos.
  • Utiliza pasos fáciles de cálculo, ya que no implica la complejidad de la posible dilución de ganancias debido a acciones convertibles.

Limitaciones de EPS básico

Algunas de las principales limitaciones del EPS básico son:

  • Es menos útil para los inversores, ya que no capta el impacto de las acciones convertibles si se ejerce.
  • Se puede manipular fácilmente utilizando diversas técnicas, una de las técnicas más utilizadas es la recompra de acciones.

Conclusión

Entonces, el EPS básico es un buen indicador del desempeño financiero de una empresa. Pero para tener una mejor comprensión, es importante analizarlo junto con el precio de las acciones y un número sobresaliente de acciones ordinarias.

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Esta es una guía para el EPS básico. Aquí discutimos cómo se puede calcular usando una fórmula junto con las ventajas y limitaciones de las ganancias básicas por acción y una plantilla de Excel descargable. También puede consultar nuestros otros artículos sugeridos para obtener más información:

  1. 12 pasos esenciales para convertirse en un empresario exitoso
  2. Fórmula de ganancias por acción
  3. Ejemplo de declaración de ganancias retenidas
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Categoría:

Desarrollo de emprendimiento