EBIT vs EBITDA - Top 5 diferencias útiles para aprender

Diferencia entre EBIT vs EBITDA

EBIT son las ganancias antes de intereses e impuestos que aparecen en el estado de resultados de la compañía. Cuando los costos de materiales, mano de obra, renta, costos de empleados, depreciación y otros costos se deducen de los ingresos o ingresos, las ganancias que obtenemos se denominan ganancias antes de intereses e impuestos (EBIT) o los ingresos operativos de la empresa. El EBITDA, por otro lado, significa Ganancia antes de intereses, impuestos y depreciación y amortización, que también se pueden extraer del estado de resultados de cualquier empresa. Entonces, cuando la depreciación no está incluida dentro del gasto operativo, obtenemos EBITDA.

Estudiemos mucho más sobre EBIT y EBITDA en detalle:

EBIT significa Ganancias antes de intereses e impuestos. Básicamente, todos los gastos operativos en relación con el Negocio se deducen de los Ingresos y el residuo es el Resultado operativo. El beneficio operativo denota la eficiencia operativa de una empresa: qué tan bien se gestionan los costos (principalmente operativos) y el grado de medición del margen de beneficio operativo.
Margen de beneficio operativo, podemos obtenerlo por el beneficio operativo como porcentaje de las ventas. Se cree que cuanto mayor sea la tasa de margen de ganancia operativa, mayor será la eficiencia de la Administración.
Por ejemplo, cuando el margen de beneficio operativo mejora del 18.8% en un año financiero particular del 17% en comparación con el año anterior, se cree que la compañía ha tomado ciertas medidas para reducir los costos operativos y se replica del margen operativo y viceversa .
EBITDA significa Ganancias antes de intereses, impuestos y depreciación y amortización. A veces, los analistas prefieren excluir los gastos de depreciación porque no hay una transacción en efectivo durante la depreciación. Solo el valor intrínseco de los activos fijos se erosiona, mientras que el efectivo real permanece dentro del Balance y circula dentro del capital de trabajo.
Entonces, cuando se suma el monto de la depreciación cobrada, obtenemos EBITDA. Pero en el caso de negocios intensivos en Capital como Telecom, Bienes Raíces, Aerolíneas, etc., la depreciación tiene un impacto más alto que cualquier otro Negocio, por ejemplo, Tecnología de la Información y FMCG. Esto se debe a la mayor cantidad de activos fijos involucrados en él.
Por lo tanto, la diferencia entre el margen EBITDA y el margen EBIT sería mayor para un negocio intensivo en capital. Por lo tanto, la ganancia real puede ser visible cuando se tiene en cuenta el EBITDA.

Un estudio de la cuenta de resultados de Jubilant Foodworks arrojaría luz sobre el curso de los negocios durante los últimos dos años.

Finanzas de Jubilant Foodworks (INR en Mn)
Detalles (INR en Cr.)	FY18	Año fiscal 2017
Ingresos netos	29804	25461
Los costos de materiales	7514	6160
Costos de empleados	6041	5845
Costos de renta	3157	2986
Otros gastos	8628	8003
EBITDA	4464	2466
Margen EBITDA	15%	10%
Depreciación	1559	1512
EBIT	2905	954
Margen EBIT	10%	4%
Otros ingresos	227	145
Artículo excepcional	-	122
PBT	3133	978
Impuesto	1068	305
PALMADITA	2064	673

El ejemplo anterior indica que el margen de EBITDA se ha expandido del 10% al 15% en el año fiscal 2018 del año fiscal 2017, lo que representa una mejora del 50%. Pero el margen de EBIT ha mejorado de 4% a 10%, lo que mejora 2.5% debido a la 'Depreciación; que se ha tenido en cuenta. La depreciación aumentó de INR 1512 millones en FY17 a INR 1559 millones en FY18, lo que representa un salto del 23.35%. Y el margen se ha mejorado drásticamente.

EBIT vs EBITDA Infografía

A continuación se muestra la diferencia de 5 principales entre EBIT vs EBITDA

Diferencias clave entre EBIT vs EBITDA

Ambos EBIT vs EBITDA son opciones populares en el mercado; Discutamos algunas de las principales diferencias entre EBIT y EBITDA:

El EBIT es una medida de la eficiencia operativa con la inclusión de la Depreciación / amortización dentro de los gastos operativos, mientras que el EBITDA es la medida de la eficiencia operativa sin la Depreciación / amortización, por lo que no se excluye la erosión de los activos fijos e intangibles, ya que no es efectivo articulo.
El factor principal es la depreciación o amortización; cuanto mayor sea la depreciación / amortización, mayor será la brecha entre EBIT vs EBITDA. En el caso de negocios menos intensivos en capital, el margen EBIT vs EBITDA casi permanece igual.
El margen EBITDA es un indicador valioso de la eficiencia operativa en el caso de sectores como Telecomunicaciones, Aviación, Bienes Raíces, etc., ya que una gran cantidad de artículos no monetarios están involucrados en este tipo de negocios. Por lo tanto, el ingreso real, en la mayoría de los casos, se ve eclipsado si se deduce la depreciación.
El cambio en los métodos de depreciación puede dar ciertos resultados diferentes cuando se calculan EBIT vs EBITDA. Como sabemos, la depreciación / amortización es el factor primo; un cambio repentino en el monto de la Depreciación también puede obstaculizar las proporciones pasadas.

Comparación cara a cara entre EBIT vs EBITDA

A continuación se muestra la comparación más alta entre EBIT vs EBITDA

La base de comparación entre EBIT vs EBITDA	EBITDA	EBIT
Relacionado con	Significa ganancias antes de impuestos de intereses y depreciación y amortización	Significa ganancias antes de intereses e impuestos
Sentido	Cuando todos los gastos operativos, excepto la depreciación / amortización (para activos intangibles) se deducen de los ingresos, obtenemos la eficiencia operativa real del negocio, ya que la depreciación y la amortización son partidas no monetarias y permanecen dentro del Capital de Trabajo del negocio.	Cuando se deducen todos los gastos operativos, obtenemos la rentabilidad real de la Compañía. El EBIT también se conoce como beneficio operativo, ya que todos los gastos relacionados con las operaciones comerciales se deducen de los ingresos y solo los intereses pagados por la deuda y los impuestos no se tienen en cuenta.
Depreciación y amortización	La depreciación / amortización no está incluida y, por lo tanto, obtenemos los ingresos reales del negocio.	La depreciación / amortización se tiene en cuenta y los ingresos.
Cálculos	EBITDA = Ingresos totales: todos los gastos operativos, excepto la depreciación y la amortización.	EBIT = Ingresos totales: todos los gastos operativos, incluida la depreciación y amortización.
Mercado financiero	Los mercados financieros enfatizan cuando los sectores son intensivos en capital. Por ejemplo: telecomunicaciones, bienes raíces, aviación, etc.	Mercado financiero Da prioridad a esta relación cuando el negocio requiere menos capital. ejemplo: fabricación, tecnología de la información, etc.

Conclusión - EBIT vs EBITDA

Ambas razones EBIT vs EBITDA son los indicadores clave para determinar la eficiencia operativa de un Negocio. Un margen comparativamente mayor de los años históricos determina la mejor eficiencia operativa de la empresa. Por lo tanto, si la depreciación sigue siendo la misma y la empresa obtiene mayores ingresos con la misma cantidad de gastos o menor, entonces la empresa está aumentando su eficiencia operativa con una mejor gestión de costos y mayores ingresos pueden ser indicativos de una buena combinación de productos. Las adiciones de productos de alto margen son lo que busca una empresa e indica un mayor poder de fijación de precios por parte de los clientes o del cliente sobre la base de una mayor regalía del cliente.

Artículo recomendado

Esta ha sido una guía para la principal diferencia entre EBIT y EBITDA. Aquí también discutimos las diferencias clave entre EBIT y EBITDA con infografías y la tabla de comparación. También puede echar un vistazo a los siguientes artículos para obtener más información: