Fórmula de apalancamiento financiero (Tabla de contenido)
- Fórmula de apalancamiento financiero
- Ejemplos de fórmula de apalancamiento financiero (con plantilla de Excel)
- Calculadora de fórmula de apalancamiento financiero
Fórmula de apalancamiento financiero
El apalancamiento se puede definir como "El empleo de un activo o fuente de fondos por el cual la empresa tiene que pagar un Costo fijo o Retorno fijo". Este costo fijo o retorno fijo permanece constante independientemente del cambio en el volumen de producción o ventas. Se puede decir que mayor es el grado de apalancamiento, mayor es el riesgo y el retorno al propietario.
El apalancamiento es básicamente de dos tipos, apalancamiento operativo y apalancamiento financiero. Una combinación de estos dos apalancamientos se llama Apalancamiento combinado.
El uso de capital a largo plazo con intereses fijos y deuda preferente junto con capital social se llama apalancamiento financiero.
En términos simples, el uso de la deuda con equidad se denomina apalancamiento financiero. En una organización, la deuda desempeña el papel de apalancamiento para aumentar la ganancia por acción disponible para los inversores.
El apalancamiento financiero se puede calcular de la siguiente manera:
Financial Leverage = EBIT/ EBT
Financial Leverage = EBIT/ (EBIT-Interest)
Dónde,
- EBIT: ganancias antes de intereses e impuestos
- EBT: ganancias antes de impuestos
El grado de apalancamiento financiero se calcula como:
Degree of Financial Leverage = % Change in EPS / % Change in EBIT
Dónde,
- EPS: Ganancias por acción
El grado de fórmula de apalancamiento financiero se utiliza cuando se proporcionan datos de más de un año financiero de una empresa.
Ejemplos de fórmula de apalancamiento financiero (con plantilla de Excel)
Tomemos un ejemplo para comprender el cálculo de la fórmula de apalancamiento financiero de una mejor manera.
Puede descargar esta plantilla Excel de fórmula de apalancamiento financiero aquí - Plantilla Excel de fórmula de apalancamiento financieroFórmula de apalancamiento financiero - Ejemplo # 1
Los siguientes detalles están disponibles de XYZ Ltd para el año finalizado el 31/03/2018. Calcular el apalancamiento financiero de XYZ Ltd.
Solución:
El EBIT se calcula utilizando la fórmula que se proporciona a continuación.
EBIT = Ventas - Costo variable - Costo fijo
- EBIT = 200000 - 100000 - 50000
- EBIT = Rs.50000
EBT se calcula utilizando la fórmula que se proporciona a continuación
EBT = EBIT - Gastos por intereses
- EBT = 50000-10000
- EBT = Rs.40000
El apalancamiento financiero se calcula utilizando la fórmula que se proporciona a continuación
Apalancamiento financiero = EBIT / EBT
- Apalancamiento financiero = 50000/40000
- Apalancamiento financiero = 1.25 veces
El grado de apalancamiento financiero puede entenderse con la ayuda del siguiente ejemplo:
Fórmula de apalancamiento financiero - Ejemplo # 2
Los siguientes son los datos relacionados con XYZ Ltd. Extracto del estado de ganancias y pérdidas del año finalizado:
Calcule el grado de apalancamiento financiero para XYZ Ltd a partir de los datos anteriores.
Solución:
El% de cambio en EPS se calcula como:
- % De cambio en EPS = (2.275 - 1.05) / 1.05
- % De cambio en EPS = 1.167
El% de cambio en el EBIT se calcula como:
- % De cambio en EBIT = (400000 - 200000) / 200000
- % De cambio en EBIT = 1
El grado de apalancamiento financiero se calcula utilizando la fórmula que se proporciona a continuación
Grado de apalancamiento financiero =% de cambio en EPS /% de cambio en EBIT
- Grado de apalancamiento financiero = 1.167 / 1
- Grado de apalancamiento financiero = 1.167 veces
Fórmula de apalancamiento financiero - Ejemplo # 3
Una empresa tiene un capital social de Rs.600000 que consiste en 6000 acciones de Rs.100 cada una. La empresa ahora desea recaudar un fondo de Rs.400000 para la expansión de sus proyectos. El fondo se puede recaudar a través de cualquiera de las siguientes tres fuentes:
Plan A: emitiendo 4000 acciones de Rs.100 cada una.
Plan B: Al emitir 1000 Acciones de Rs.100 cada una y el saldo de Rs.300000 emitiendo Obligaciones del 10%.
Plan C: mediante la emisión de Rs.400000, obligaciones del 10%.
Más información adicional está disponible:
Calcule el apalancamiento financiero en cada uno de los tres planes.
Solución:
El apalancamiento financiero se calcula como:
Explicación de la fórmula de apalancamiento financiero
La fórmula de apalancamiento financiero funciona con el dicho de que cuanto mayor sea la proporción de deuda a capital, mayor será el rendimiento para los accionistas de capital porque con la mayor proporción de deuda en la estructura de capital de la compañía, se toman más decisiones de financiamiento a través del financiamiento de deuda y menor ponderación se otorga a fondos de capital, lo que resulta en un menor número de capital social emitido y, en consecuencia, un mayor rendimiento para los accionistas.
Por lo tanto, el apalancamiento financiero indica la dependencia de las empresas del financiamiento de la deuda sobre el financiamiento de capital para la toma de decisiones financieras. El uso del capital a largo plazo con intereses fijos y el capital social preferente junto con el capital social equitativo se denomina apalancamiento financiero.
El apalancamiento financiero es una relación que mide la sensibilidad de las ganancias por acción (EPS) de una empresa a las fluctuaciones en sus ingresos operativos, debido a los cambios en su estructura de capital. La relación muestra que cuanto más es el valor del grado de apalancamiento financiero, más volátil es el EPS.
Relevancia y usos de la fórmula de apalancamiento financiero
La estructura de capital no puede afectar las ganancias totales de una empresa, pero puede afectar la participación de las ganancias de los accionistas. Del ejemplo 3 anterior, se puede ver que siempre que tengamos un mayor grado de apalancamiento financiero, es decir, cuando tenemos una gran cantidad de deuda en nuestra estructura de capital, esto tendrá un efecto de apalancamiento en las Ganancias por acción porque en En el ejemplo, podemos ver que una empresa está tomando el mayor nivel de apalancamiento en el Plan C y, al hacerlo, las ganancias por acción son máximas en este caso.
El análisis de esta fórmula de apalancamiento financiero muestra que el apalancamiento financiero ha ayudado a mejorar las ganancias por acción de los accionistas. Ayuda a concluir que cuanto mayor sea la relación de deuda a capital, mayor será el rendimiento para los accionistas.
Calculadora de fórmula de apalancamiento financiero
Puede usar la siguiente calculadora de apalancamiento financiero.
| EBIT | |
| EBT | |
| Fórmula de apalancamiento financiero | |
| Fórmula de apalancamiento financiero | = |
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Esta ha sido una guía para la fórmula de apalancamiento financiero. Aquí discutimos Cómo calcular el apalancamiento financiero junto con ejemplos prácticos. También proporcionamos la Calculadora de apalancamiento financiero con una plantilla de Excel descargable. También puede consultar los siguientes artículos para obtener más información:
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