¿Qué es el financiamiento de capital?

El financiamiento de capital es un proceso de recaudación de capital mediante la venta de acciones de la Compañía al público, inversores institucionales o instituciones financieras.

Una empresa que necesita fondos puede financiarla utilizando deuda y capital. El financiamiento de capital suele ser un modo preferido ya que no requiere que la Compañía reembolse a los inversores en caso de que la Compañía falle. Los inversores a su vez de sus finanzas obtienen la propiedad de la Compañía y los derechos de voto proporcionales a sus inversiones.

Ejemplo de financiación de capital

Una empresa ABC fue iniciada por un empresario con un capital inicial de $ 10, 000. Al comienzo de la Compañía, él posee el 100% del capital de la Compañía. Después de unos años iniciales de inicio, está buscando nuevos fondos para el crecimiento de la Compañía. Vende el 50% del capital de la Compañía a una valoración de $ 100, 000. Un capitalista de riesgo o un inversionista ángel recibirán un 50% del capital de la Compañía al invertir $ 50, 000 en la Compañía y la participación del empresario se reducirá al 50%, aunque al principio solo había invertido $ 10, 000 en la Compañía.

Por lo tanto, el financiamiento de capital y la cantidad de participación que posee cada inversionista depende del tiempo y la valoración de la inversión en la Compañía.

Tipos de financiación de capital

Una empresa puede tener diferentes clases de acciones; El financiamiento de capital no solo involucra financiamiento de capital común sino también a través de otros medios:

Las empresas emiten diferentes clases de acciones, generalmente grandes empresas:

  • Acciones de clase A : los inversores obtienen la propiedad, es decir, derechos de voto y dividendos
  • Acciones de clase B: los inversores obtienen la propiedad (derechos de voto) pero no dividendos
  • Acciones preferenciales: los inversores reciben un dividendo (en algunos casos, un dividendo más alto o un dividendo garantizado) pero no propiedad
  • Acciones de derechos de voto diferenciales: los inversores obtienen derechos de voto diferenciales, es decir, 2 acciones propiedad del inversionista obtendrán 1 voto y, para compensar este derecho de voto diferencial, reciben un dividendo más alto que los inversores de capital común.

Fuentes de Financiamiento de Capital

Cuando se inicia un nuevo negocio, el propietario invierte sus propios fondos ya sea a través de la venta de sus activos personales como terrenos y propiedades o de activos en efectivo. Sin embargo, a medida que el negocio crece y las necesidades de financiamiento aumentan, los fondos se obtienen de fuentes externas. Varios inversores en diferentes etapas de crecimiento de la Compañía invierten en la Compañía y se mencionan a continuación:

  • Inversores angelicales

Los inversores ángeles suelen ser los primeros inversores, aparte del propietario o fundador de la empresa. Por lo general, son individuos ricos y amigos / familiares del dueño del negocio. Proporcionan respaldo financiero en una etapa temprana del negocio en términos favorables y generalmente no se involucran en la administración del negocio. Los inversores ángeles generalmente sacan sus inversiones con rendimientos más altos una vez que la Compañía busca fondos de capitalistas de riesgo.

  • Capitalistas de riesgo

Los capitalistas de riesgo o capital de riesgo son inversionistas que invierten en la Compañía después de que el negocio se ha ejecutado con éxito durante algunos años y sienten que hay una ventaja competitiva en el mercado. Los capitalistas de riesgo son selectivos en sus inversiones y analizan varios aspectos del negocio, la administración y el mercado antes de invertir. Invierten una gran cantidad y generalmente ocupan puestos en la junta y la responsabilidad de gestión activa. Su función es aumentar los aspectos comerciales de las Empresas y finalmente listarlos en las bolsas de valores donde puedan cotizar en bolsa.

  • Inversores minoristas / OPI

Las empresas ofrecen sus acciones al público en general a través de ofertas públicas iniciales o OPI. Las OPI actúan como una ruta de salida para algunos fundadores y capitalistas de riesgo y brindan la oportunidad a los inversores públicos de invertir en un negocio en crecimiento y bien establecido. Las acciones se cotizan en bolsas de valores y se negocian activamente entre los inversores, que podrían ser inversores minoristas o inversores institucionales.

  • Recaudación de fondos

El crowdfunding es otra ruta por la cual las empresas pueden recaudar fondos de un grupo de inversores en pequeñas cantidades. Cada inversor invierte una pequeña cantidad en el negocio a través de una campaña de crowdfunding dirigida por la Compañía. Los inversores generalmente son el grupo de inversores ángeles que creen en el producto y los fundadores de la Compañía y desean financiar la creación inicial del negocio.

Ventajas de la financiación de capital

El financiamiento de capital tiene varias ventajas tanto para los fundadores como para los inversores:

  • La Compañía no tiene suficiente efectivo, garantía o recursos para recaudar fondos del financiamiento de la deuda, por lo tanto, el financiamiento de capital es la buena fuente de fondos para el emprendedor, ya que los inversores se arriesgarían al negocio junto con los fundadores.
  • Los fondos pueden recaudarse a través de OPI una vez que el negocio se liquide y tenga un flujo de caja regular. Dichos fondos pueden usarse para futuros avances tecnológicos. El financiamiento de capital ayuda a los empresarios y la administración de la Compañía a recaudar fondos para la propiedad diluida y llevar un negocio a una mejor rentabilidad y una mayor escala.
  • Los inversores obtienen la propiedad de la Compañía. Obtienen mejores retornos que otros vehículos de inversión, ya sea por el aumento del precio de las acciones o los dividendos pagados por la Compañía.

Desventajas de la financiación de capital

  • Dilución de acciones: la financiación de capital conduce a la dilución de la participación de los inversores iniciales. A medida que los fondos se obtienen de nuevos inversores, los accionistas iniciales, los fundadores pierden una cantidad proporcional de participación en la Compañía.
  • Pérdida de control: a medida que se agregan nuevos inversores a la Compañía, una participación accionaria reducida de los fundadores puede conducir a un posible conflicto de intereses y a la pérdida de control de su propia Compañía. Como los inversores pueden estar involucrados en la gestión activa de la Compañía que puede generar conflictos en la forma de hacer negocios.
  • Tiempo y esfuerzo: los inversores potenciales pasan mucho tiempo en la debida diligencia de la Compañía antes de invertir. Buscan un plan de negocios, pronósticos de ventas y ganancias, condiciones del mercado y necesitan estar seguros de si su inversión será segura y rentable. Por lo tanto, lleva mucho tiempo para los empresarios que buscan fondos y también se centran en sus negocios.

Conclusión

El financiamiento de capital es un modo de financiamiento para la Compañía donde toma fondos de los inversores a través de la venta de acciones. La Compañía puede emitir una variedad diferente de acciones a diferentes inversores. Sin embargo, los inversores sí entienden que los rendimientos de tales inversiones no son fijos como en el financiamiento de la deuda, donde los fondos se toman prestados por un tiempo estipulado y a tasas de interés predefinidas.

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Desarrollo de emprendimiento