Fórmula del índice de rentabilidad (tabla de contenido)
- Fórmula del índice de rentabilidad
- Ejemplos de fórmula de índice de rentabilidad (con plantilla de Excel)
- Calculadora de fórmula del índice de rentabilidad
Fórmula del índice de rentabilidad
El índice de rentabilidad es una medida utilizada por las empresas para determinar una relación entre costos y beneficios para realizar un proyecto propuesto.
Aquí está la fórmula del Índice de rentabilidad:
Profitability Index = PV of Future Cash Flows / Initial Investment
Ejemplos de fórmula de índice de rentabilidad (con plantilla de Excel)
Tomemos un ejemplo para comprender el cálculo de la fórmula del Índice de rentabilidad de una mejor manera.
Puede descargar esta plantilla de Excel de fórmula de índice de rentabilidad aquí - Plantilla de Excel de fórmula de índice de rentabilidadFórmula del índice de rentabilidad - Ejemplo # 1
Tomemos el ejemplo del Proyecto A, cuyos flujos de efectivo se muestran a continuación:
El índice de rentabilidad se calcula utilizando la siguiente fórmula
Índice de rentabilidad = PV de flujos de efectivo futuros / inversión inicial
Índice de rentabilidad = (valor presente neto + inversión inicial) / inversión inicial
Primero, calculamos el valor actual neto
Luego, calculamos el índice de rentabilidad
Índice de rentabilidad = ($ 21148.13 + $ 30000) / $ 30000
Índice de rentabilidad = $ 1.70
Fórmula del índice de rentabilidad - Ejemplo # 2
Tomemos un ejemplo de Reliance que como Proyecto X cuyos flujos de efectivo se muestran a continuación:
El índice de rentabilidad se calcula utilizando la siguiente fórmula
Índice de rentabilidad = PV de flujos de efectivo futuros / inversión inicial
Índice de rentabilidad = (valor presente neto + inversión inicial) / inversión inicial
Primero, calculamos el valor actual neto
Luego, calculamos el índice de rentabilidad
Índice de rentabilidad = (593262.10 + 10000000) / 10000000
Índice de rentabilidad = 1.06
Fórmula del índice de rentabilidad - Ejemplo # 3
Tomemos el ejemplo de la Compañía Apple que tiene un Proyecto Z cuyos flujos de efectivo se muestran a continuación:
El índice de rentabilidad se calcula utilizando la siguiente fórmula
Índice de rentabilidad = PV de flujos de efectivo futuros / inversión inicial
Índice de rentabilidad = (valor presente neto + inversión inicial) / inversión inicial
Primero, calculamos el valor actual neto
Luego, calculamos el índice de rentabilidad
Índice de rentabilidad = ($ 17.49 + $ 50 millones) / $ 50 millones
Índice de rentabilidad = $ 1.35
Explicación de la fórmula del índice de rentabilidad
El índice de rentabilidad es una medida utilizada por las empresas para determinar una relación entre costos y beneficios para realizar un proyecto propuesto. Esta medida se utiliza para clasificar los proyectos en función de su valor creado por unidad de inversión.
- Valor presente de los flujos de efectivo futuros: como su nombre indica, el concepto de valor del dinero en el tiempo se utiliza para determinar el valor presente de las entradas de efectivo futuras para el proyecto. El descuento tiene en cuenta que $ 1 recibido en el futuro no es igual a $ 1 hoy y, por lo tanto, se debe usar un factor de descuento adecuado para determinar cuál es el valor de $ 1 futuro hoy.
- Inversión inicial: es el desembolso de capital inicial para el proyecto. Este es el desembolso solo al comienzo y otros desembolsos en diferentes puntos del proyecto no se consideran una inversión inicial.
Relevancia y usos de la fórmula del índice de rentabilidad
Como se indicó, el índice de rentabilidad = PV de los flujos de efectivo futuros / inversión inicial
Esto puede desglosarse aún más a: -
Índice de rentabilidad = (valor presente neto + inversión inicial) / inversión inicial
Entonces, según la fórmula anterior: -
- Si el índice de rentabilidad es> 1, la empresa debe continuar con el proyecto, ya que genera valor para la empresa.
- Si el índice de rentabilidad es <1, entonces la empresa no debe continuar con el proyecto, ya que destruye el valor para la empresa
- Si el índice de rentabilidad es = 1, la empresa debería ser indiferente entre continuar con el proyecto o no, ya que no crea valor adicional para la empresa o destruye el valor para la empresa.
Esta medida se puede utilizar para determinar qué proyecto se debe realizar. Si hay varios proyectos, entonces se debe elegir el proyecto con el índice de rentabilidad más alto. Esto se hace cuando hay un capital limitado y los proyectos son mutuamente excluyentes. Por esta razón, se llama relación beneficio-costo. Esto difiere del concepto de aceptar el proyecto con el valor presente neto más alto. La base de comparar proyectos solo con el Valor Presente Neto no tiene en cuenta cuál es la inversión inicial. El índice de rentabilidad compara el valor actual neto alcanzado con la inversión inicial y muestra la representación más precisa del uso de los activos de la empresa.
Existen ciertas ventajas y desventajas de utilizar el Índice de rentabilidad como una medida para decidir proceder con qué proyecto.
Ventajas: -
- El índice PI puede indicar si el supuesto proyecto a realizar puede crear o destruir valor para la empresa.
- El índice PI considera el valor temporal del dinero y el riesgo de entradas de efectivo en el futuro y lo descuenta con un costo de capital
- Cuando hay necesidad de racionamiento de capital, el índice PI es útil para clasificar proyectos
Desventajas: -
- El índice PI requiere el costo de capital que generalmente es difícil de estimar.
- Hay ambigüedad en los resultados para proyectos mutuamente excluyentes si las inversiones iniciales son diferentes.
Calculadora de fórmula del índice de rentabilidad
Puede usar la siguiente calculadora de índice de rentabilidad.
| PV de flujos de efectivo futuros | |
| Inversión inicial | |
| Índice de rentabilidad | |
| Índice de rentabilidad | = |
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|
Conclusión
El índice de rentabilidad es una medida utilizada por las empresas para determinar una relación entre costos y beneficios para realizar un proyecto propuesto. Los proyectos con un índice de rentabilidad superior a uno deben ser elegidos para ser realizados por la empresa, ya que generan valor para la empresa. El índice de rentabilidad inferior a uno indica que el proyecto destruye el valor para la empresa. Si hay varios proyectos que son mutuamente excluyentes, entonces el proyecto que tenga el índice de rentabilidad más alto debe ser elegido por la compañía si tiene un capital limitado.
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Esta ha sido una guía para la fórmula del Índice de rentabilidad. Aquí discutimos cómo calcular el índice de rentabilidad junto con ejemplos prácticos. También proporcionamos la Calculadora de índice de rentabilidad con una plantilla de Excel descargable. También puede consultar los siguientes artículos para obtener más información:
- Cálculo de la fórmula de margen de beneficio neto
- Fórmula para el margen de beneficio bruto
- Ejemplos de fórmula de margen de beneficio operativo
- Fórmula CAPM