Fórmula Beta (Tabla de contenido)

  • Fórmula Beta
  • Calcular beta por fórmula de correlación
  • Calcular beta manualmente
  • Cálculo de Beta para el perfil de stock
  • Calculadora Beta
  • Fórmula Beta en Excel (con plantilla de Excel)

Fórmula Beta

Beta es el elemento muy importante en el análisis de acciones, mide el riesgo en acciones o en la cartera de acciones. Beta es muy volátil, ya que depende del mercado de valores y sabemos muy bien que el mercado de valores es muy volátil. Beta no solo evalúa el riesgo asociado con una acción en particular, sino que también se utiliza para evaluar la tasa esperada de rendimiento y la evaluación de flujo de efectivo descontado. Beta es la covarianza del rendimiento de un activo dividido por la variación del rendimiento del índice de referencia durante un cierto período de tiempo y la fórmula para esto se puede escribir como:

Dónde,

  • R e = Retorno de existencias
  • R m = Retorno del mercado

Cálculo de Beta por la fórmula Beta anterior

La beta se puede calcular utilizando la fórmula beta anterior siguiendo los pasos a continuación:

  • Obtenga el precio de seguridad pasado para un activo de la empresa.
  • Obtenga el precio de seguridad pasado para el punto de referencia de comparación.
  • Calcule el cambio porcentual periódicamente para el activo y el punto de referencia.
  • Calcule la varianza por VAR.S (Suma de todos los cambios porcentuales del activo).
  • Calcule la covarianza por COVARIANZA. S (Suma de todos los cambios porcentuales del activo, la Suma de todos los cambios porcentuales del índice de referencia).
  • Divide la covarianza por la varianza para obtener la beta.

Ejemplos

Veamos un ejemplo para calcular Beta.

Puede descargar esta Plantilla Excel de Fórmula Beta aquí - Plantilla Excel de Fórmula Beta

Una empresa tiene un precio por debajo del activo y de referencia desde enero de 2018 hasta diciembre de 2018.

Fecha Precio de los activos Precio de referencia Porcentaje de cambio en el activo Porcentaje de cambio en el punto de referencia
1-ene-18 232 1274 0, 92 0, 15
1-feb-18 446 1460 -0, 34 -0, 24
1-mar-18 294 1110 0, 09 0.24
1-abr-18 321 1376 1, 27 -0.04
1-jun-18 730 1316 -0, 11 -0, 01
1-jul-18 648 1300 0, 08 0, 04
1-agosto-18 703 1351 0, 04 0, 03
1-sep-18 728 1396 -0.05 0, 03
1-oct-18 689 1440 -0, 68 -0, 2
1-nov-18 220 1148 1, 71 0, 09
1-dic-18 597 1247 -1 -1

Luego calcule el porcentaje de cambio en el activo y el porcentaje de cambio en el punto de referencia.

La varianza se calcula como:

La covarianza se calcula como:

Beta se calcula como:

Entonces, el valor de Beta es 0.24, cuya compañía es menos volátil que el mercado.

Calcular beta por fórmula de correlación

La fórmula beta en términos de correlación se puede escribir como: -

Dónde,

  • σ e = Desviación estándar de los rendimientos del índice de referencia
  • σ m = Desviación estándar de los rendimientos del activo

La fórmula anterior se utiliza para calcular Beta dividiendo la desviación estándar de los rendimientos del activo por la desviación estándar de los rendimientos del índice de referencia, que se multiplica por la correlación del rendimiento del activo y el rendimiento del índice de referencia.

Ahora, calculemos Beta por fórmula de correlación.

Supongamos que un inversor quiere invertir en una empresa, quiere calcular la beta de la empresa y compararla con la correlación de confianza EFT de S&P 500 entre dos es 0.62, la desviación estándar de los rendimientos de la empresa es del 22% y la desviación estándar de los retornos de S&P es 30%

  • Beta = Correlación (R a - R m ) * (σ e / σ m )
  • Beta = 0.62 * (0.22 / 0.30)
  • Beta = 0, 45

Entonces, el valor de Beta es 0.45, empresa que es menos volátil que el mercado.

Calcular beta manualmente

La beta se puede calcular manualmente siguiendo los siguientes pasos:

  • Encuentre la tasa libre de riesgo

Es la tasa de retorno de la inversión realizada.

  • Encuentre la tasa de rendimiento de las acciones y la tasa de rendimiento en el mercado

Si alguno de los valores es negativo, eso conducirá a un valor de beta como negativo, lo que significa pérdida.

  • Encontrar el rendimiento del riesgo se toma en stock

Es la tasa de rendimiento de la acción menos la tasa libre de riesgo.

  • Encontrar el retorno del riesgo se toma en el mercado

Es la tasa de rendimiento del mercado menos la tasa libre de riesgo.

  • Se divide el rendimiento del riesgo sobre la acción por el rendimiento sobre el riesgo asumido en el mercado.

Esto le proporcionará valor para Beta.

Permítanos un ejemplo para calcular Beta manualmente,

Una empresa ofreció un rendimiento libre de riesgo del 5%, la tasa de rendimiento de las acciones es del 10% y la tasa de rendimiento del mercado es del 12%, ahora calcularemos Beta para el mismo.

El rendimiento del riesgo asumido sobre las existencias se calcula utilizando la siguiente fórmula

  • Retorno del riesgo asumido en las existencias = Tasa de rendimiento de existencias - Retorno sin riesgo
  • Retorno del riesgo asumido sobre las existencias = 10% - 5%
  • Retorno del riesgo asumido sobre las existencias = 5%

El rendimiento del riesgo asumido en el mercado se calcula utilizando la siguiente fórmula

  • Retorno del riesgo asumido en el mercado = Tasa de rendimiento del mercado - Retorno sin riesgo
  • Retorno del riesgo asumido en el mercado = 12% - 5%
  • Retorno del riesgo asumido en el mercado = 7%

Beta se calcula utilizando la fórmula a continuación

  • Beta = Retorno del riesgo asumido en las acciones / Retorno del riesgo asumido en el mercado
  • Beta = 5/7
  • Beta = 0, 71

Entonces, el valor para beta es 0.71, compañía que es menos volátil que el mercado.

Cálculo de Beta para el perfil de stock

Ahora, veamos un cálculo de Beta para el perfil de stock.

Beta se calcula para acciones y para un valor de cartera de acciones de cada acción Beta se suma de acuerdo con sus pesos para crear la cartera beta. La fórmula para lo mismo es la siguiente:

La beta de la cartera = Peso de la acción * Beta de la acción + Peso de la acción * Beta de la acción … etc.

Veamos un ejemplo para calcular lo mismo.

Un inversor tiene una cartera de $ 100, 000, el valor de mercado de HCL es de $ 40, 000 con un valor Beta de HCL de 1.20, y el valor de mercado de Facebook es de $ 60, 000 con un valor Beta de 1.50. La beta de la cartera será: -

El peso de HCL se calcula como:

  • Peso de HCL = 40, 000 / 100, 000
  • Peso de HCL = 0.40

El peso de Facebook se calcula como:

  • Peso de Facebook = 60, 000 / 100, 000
  • Peso de Facebook = 0.60

La beta de la cartera se calcula como:

La beta de la cartera = Peso de la acción * Beta de la acción + Peso de la acción * Beta de la acción … etc.

  • Beta de cartera = (0.40 * 1.20) + (0.60 * 1.50)
  • Beta de cartera = 0.48 + 0.9
  • Beta de cartera = 1.38

La beta de la cartera es 1.38, lo que significa que la acción es altamente riesgosa y volátil.

Medición Beta y su relación con el mercado

El valor de Beta define el riesgo asociado con la empresa, Beta indica si la inversión en la empresa es riesgosa o no y cuánto depende del mercado. Beta mide el aumento de las acciones en relación con el mercado de valores. El valor beta y su interpretación son los siguientes:

  • Si Beta = 1, entonces el riesgo en acciones será el mismo que el riesgo en el mercado de valores. Significa que la acción es volátil como el mercado de valores.
  • Si Beta> 1, entonces el nivel de riesgo es alto y altamente volátil en comparación con el mercado de valores.
  • Si Beta> 0 y Beta <1, el precio de las acciones se moverá con el mercado. Sin embargo, el precio de las acciones será menos riesgoso y menos volátil.

Usos de la fórmula beta

Hay muchos usos de Beta y su fórmula y son los siguientes:

  • Ayuda en el análisis de riesgos del stock.
  • Beta ayuda a calcular la tasa de rendimiento.
  • También ayuda en la evaluación del flujo de caja descontado.
  • Beta ofrece una imagen real de la cartera de inversiones.

Beta tiene algunas desventajas, ya que dependía del rendimiento pasado, pero en realidad el rendimiento pasado no tiene garantía de futuro y no puede dar un valor exacto. Pero, aún así, Beta es muy utilizado por los banqueros de inversión y los inversores para calcular el riesgo.

Calculadora Beta

Puedes usar la siguiente Calculadora Beta

Covarianza
Diferencia
Fórmula Beta

Fórmula Beta =
Covarianza =
Diferencia
0 0 = 0 0
0 0

Fórmula Beta en Excel (con plantilla de Excel)

Aquí haremos el mismo ejemplo de la fórmula Beta en Excel. Es muy fácil y simple.

Puede calcular fácilmente la Beta utilizando la Fórmula en la plantilla provista.

Beta utilizando la fórmula de correlación se calcula como:

El rendimiento del riesgo asumido sobre las existencias se calcula como:

El rendimiento del riesgo asumido en el mercado se calcula como:

Beta se calcula utilizando la fórmula a continuación

El peso de HCL se calcula como:

El peso de Facebook se calcula como:

La beta de la cartera se calcula como:

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Esta ha sido una guía para una fórmula Beta. Aquí discutimos sus usos junto con ejemplos prácticos. También le proporcionamos la Calculadora Beta con una plantilla de Excel descargable. También puede consultar los siguientes artículos para obtener más información:

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Categoría:

Desarrollo de emprendimiento