¿Qué es el rendimiento de los activos promedio?
El término "retorno de los activos promedio" o ROAA se refiere a la métrica financiera que ayuda a evaluar qué tan efectivamente una empresa está utilizando sus activos para generar una ganancia neta. En pocas palabras, esta métrica indica la intensidad de los activos de una empresa, de modo que un valor más alto de ROAA indica una menor intensidad de activos y viceversa.
Fórmula
La fórmula para el ROAA se puede derivar sumergiendo el ingreso neto en el activo total promedio, que luego se expresa en términos de porcentaje. Matemáticamente, se representa como,
Return on Average Assets = Net Income / Average Total Assets
Si bien el ingreso neto está fácilmente disponible como una partida separada en el estado de resultados, los activos totales promedio se pueden calcular como el promedio de los activos totales al comienzo y al final del año.
Average Total Assets = (Beginning Total Assets + Ending Total Assets) / 2
Ejemplos de retorno sobre activos promedio (con plantilla de Excel)
Tomemos un ejemplo para comprender el cálculo del rendimiento de los activos promedio de una mejor manera.
Puede descargar esta plantilla de Excel de retorno de activos promedio aquí - Plantilla de Excel de retorno de activos promedioEjemplo 1
Tomemos el ejemplo de una empresa que fabrica botellas de refrescos y tiene su unidad en la aldea de Wheeling, IL (EE. UU.). La compañía generó un ingreso neto de $ 25 millones durante el año 2018, mientras que sus activos totales fueron de $ 110 millones al comienzo del año y terminaron el año en $ 120 millones. Con base en la información dada, calcule el ROAA de la compañía para el año 2018.
Solución:
El activo total promedio se calcula utilizando la fórmula que se proporciona a continuación
Activos totales promedio = (Activos totales iniciales + Activos totales finales) / 2
- Activos totales promedio = ($ 110 millones + $ 120 millones) / 2
- Activos totales promedio = $ 115 millones
El rendimiento del activo promedio se calcula utilizando la fórmula que se proporciona a continuación
Retorno sobre los activos promedio = Ingresos netos / Activos totales promedio
- Retorno sobre activos promedio (ROAA) = $ 25 millones / $ 115 millones
- Retorno sobre activos promedio (ROAA) = 21.74%
Por lo tanto, la compañía logró un ROAA de 21.74% durante el año 2018.
Ejemplo # 2
Tomemos el ejemplo de Walmart Inc. para ilustrar el cálculo de ROAA. Durante 2018, la compañía generó un ingreso neto de $ 10.52 mil millones y sus activos totales al comienzo y al final del año fueron de $ 198.83 mil millones y $ 204.52 mil millones, respectivamente. calcule el ROAA de Walmart Inc. para el año 2018 en función de la información proporcionada.
Solución:
El activo total promedio se calcula utilizando la fórmula que se proporciona a continuación
Activos totales promedio = (Activos totales iniciales + Activos totales finales) / 2
- Activos totales promedio = ($ 198.83 mil millones + $ 204.52 mil millones) / 2
- Activos totales promedio = $ 201.68 mil millones
El rendimiento del activo promedio se calcula utilizando la fórmula que se proporciona a continuación
Retorno sobre los activos promedio = Ingresos netos / Activos totales promedio
- Retorno sobre activos promedio = $ 10.52 mil millones / $ 201.68 mil millones
- Retorno sobre activos promedio = 5.22%
Por lo tanto, el ROAA de Walmart Inc. para el año 2018 se situó en 5.22%.
Enlace fuente: Balance de Walmart Inc.
Ejemplo # 3
Tomemos ahora el ejemplo de Apple Inc. para ilustrar el concepto de ROAA. Durante 2018, la compañía generó un ingreso neto de $ 59.53 mil millones, mientras que sus activos totales al comienzo y al final del año fueron de $ 375.32 millones y $ 365.73 mil millones, respectivamente. calcule el ROAA de Apple Inc. para el año 2018 en función de la información proporcionada.
Solución:
El activo total promedio se calcula utilizando la fórmula que se proporciona a continuación
Activos totales promedio = (Activos totales iniciales + Activos totales finales) / 2
- Activos totales promedio = ($ 375.32 mil millones + $ 365.73 mil millones) / 2
- Activos totales promedio = $ 370.53 millones
El rendimiento del activo promedio se calcula utilizando la fórmula que se proporciona a continuación
Retorno sobre los activos promedio = Ingresos netos / Activos totales promedio
- Retorno sobre activos promedio = $ 59.53 mil millones / $ 370.53 millones
- Retorno sobre activos promedio = 16.07%
Por lo tanto, el ROAA de Apple Inc. para el año 2018 fue de 16.07%.
Enlace fuente: Balance de Apple Inc.
Ventajas del retorno sobre los activos promedio
Algunas de las principales ventajas del rendimiento de los activos promedio son:
- El cálculo de la relación es muy fácil ya que tanto el ingreso neto como los activos promedio están fácilmente disponibles en el informe anual.
- Evalúa la capacidad de la empresa para utilizar sus activos para generar ganancias.
Limitaciones de retorno sobre activos promedio
Algunas de las principales limitaciones del rendimiento de los activos promedio son:
- En el caso de la comparación entre pares, esta relación no se puede utilizar para comparar el desempeño de las empresas que operan en diferentes industrias.
- La relación asume que el valor del activo al comienzo y al final del período refleja el valor del activo experimentado de manera regular, lo cual no siempre es el caso.
Conclusión
Por lo tanto, se puede ver que ROAA es una métrica financiera que utilizan los inversores para evaluar qué tan bien una empresa puede utilizar sus activos para maximizar sus ganancias. El índice financiero se centra en el hecho de que el margen de beneficio neto y el margen de beneficio bruto no son suficientes para analizar una empresa, como inversionista también debe conocer la capacidad de la empresa de utilizar sus activos para generar ganancias.
Artículos recomendados
Esta es una guía para el rendimiento de los activos promedio. Aquí discutimos cómo calcular el ROAA junto con ejemplos prácticos. También proporcionamos una plantilla de Excel descargable. También puede consultar los siguientes artículos para obtener más información.
- Costo promedio vs costo marginal
- Flujo de caja Retorno de la inversión
- Periodo medio de cobro
- Índice de rotación de cuentas por pagar
- Fórmula de beneficio marginal