Grado de apalancamiento operativo - Formula - Ejemplos con plantilla de Excel

• ¿Qué es el grado de apalancamiento operativo?

¿Qué es el grado de apalancamiento operativo?

El término "grado de apalancamiento operativo" se refiere a la relación financiera que mide el impacto del cambio en las ventas sobre el ingreso operativo (EBIT). En otras palabras, esta métrica ayuda a evaluar la sensibilidad del ingreso operativo a los cambios en los ingresos. Básicamente, la teoría subyacente para el grado de apalancamiento operativo gira en torno a la combinación de costos variables y costos fijos en la estructura general de costos de la empresa.

Teóricamente, un alto grado de apalancamiento operativo para una empresa indica que su estructura general de costos tiene una gran proporción de costos fijos y, como tal, cualquier cambio en las ventas dará como resultado una fuerte variación en la rentabilidad operativa. Por otro lado, un menor grado de apalancamiento operativo significa que la rentabilidad de la empresa es menos sensible al cambio en las ventas debido a una mayor proporción de costos variables en la estructura general de costos.

Fórmula

La fórmula para el grado de apalancamiento operativo puede derivarse dividiendo el cambio porcentual en la ganancia operativa por el cambio porcentual en las ventas. Matemáticamente, se representa como,

Degree of Operating Leverage = % Change in Operating Income / % Change in Sales

Ejemplos de grado de apalancamiento operativo (con plantilla de Excel)

Tomemos un ejemplo para entender el cálculo de una mejor manera.

Puede descargar esta Plantilla Excel de Grado de apalancamiento operativo aquí - Plantilla Excel de Grado de apalancamiento operativo

Ejemplo 1

Tomemos el ejemplo de una compañía que ha logrado ventas totales de $ 80 millones durante el año 2017, mientras que en el año 2018 la compañía obtuvo mayores ingresos de $ 100 millones debido a una mayor demanda de sus productos. Sin embargo, el cambio en los gastos operativos no estuvo en línea con el crecimiento de los ingresos, ya que la compañía incurrió en un costo operativo de $ 45 millones en 2017 y $ 55 millones en 2018. Determine el grado de apalancamiento operativo de la compañía en función de la información dada.

Solución:

Para 2017

El ingreso operativo se calcula utilizando la fórmula que se proporciona a continuación

Ingresos operativos ₂₀₁₇ = Ventas ₂₀₁₇ - Gastos operativos ₂₀₁₇

• Ingresos operativos = $ 80 millones - $ 45 millones
• Ingreso operativo = $ 35 millones

Para 2018

El ingreso operativo se calcula utilizando la fórmula que se proporciona a continuación

Ingresos operativos ₂₀₁₈ = Ventas ₂₀₁₈ - Gastos operativos ₂₀₁₈

• Ingresos operativos = $ 100 millones - $ 55 millones
• Ingreso operativo = $ 45 millones

El% de cambio en el ingreso operativo se calcula utilizando la fórmula que se proporciona a continuación

% De cambio en el ingreso operativo = (ingreso operativo ₂₀₁₈ - ingreso operativo ₂₀₁₇ ) / ingreso operativo ₂₀₁₇ * 100

• % De cambio en el ingreso operativo = ($ 45 millones - $ 35 millones) / $ 35 millones * 100%
• % De variación en el ingreso operativo = 28.57%

El% de cambio en las ventas se calcula utilizando la fórmula que se proporciona a continuación

% De cambio en ventas = (Ventas ₂₀₁₈ - Ventas ₂₀₁₇ ) / Ventas ₂₀₁₇ * 100

• % De cambio en las ventas = ($ 100 millones - $ 80 millones) / $ 80 millones * 100
• % De cambio en las ventas = 25%

El grado de apalancamiento operativo se calcula utilizando la fórmula que se proporciona a continuación

Grado de apalancamiento operativo =% de cambio en el ingreso operativo /% de cambio en las ventas

• Grado de apalancamiento operativo = 28.57% / 25.00% = 1.14

Por lo tanto, con base en la información dada, se puede ver que el grado de apalancamiento operativo de la compañía es 1.14.

Ejemplo # 2

Tomemos el ejemplo de dos compañías de la vida real: Samsung y Apple, para calcular y verificar cuáles de estos dos gigantes de teléfonos celulares tienen un mayor apalancamiento operativo. Según los informes anuales de ambas compañías, la siguiente información está disponible:

Solución:

El ingreso operativo para 2017 se calcula utilizando la fórmula que se proporciona a continuación

Utilidad de operación ₂₀₁₇ = EBT ₂₀₁₇ + Interés ₂₀₁₇

Samsung

• Ingresos operativos = $ 51.08 mil millones + $ 8.16 mil millones
• Ingreso operativo = $ 59.24 mil millones

manzana

• Ingresos operativos = $ 64.09 mil millones + $ 2.32 mil millones
• Ingreso operativo = $ 66.41 mil millones

El ingreso operativo para 2018 se calcula utilizando la fórmula que se proporciona a continuación

Utilidad de operación ₂₀₁₈ = EBT ₂₀₁₈ + Interés ₂₀₁₈

Samsung

• Ingresos operativos = $ 55.59 mil millones + $ 7.82 mil millones
• Ingreso operativo = $ 63.41 mil millones

manzana

• Ingresos operativos = $ 72.90 mil millones + $ 3.24 mil millones
• Ingresos operativos = $ 76.14 mil millones

El% de cambio en el ingreso operativo se calcula utilizando la fórmula que se proporciona a continuación

% De cambio en el ingreso operativo = (ingreso operativo ₂₀₁₈ - ingreso operativo ₂₀₁₇ ) / ingreso operativo ₂₀₁₇ * 100

Samsung

• % De variación en el ingreso operativo = ($ 63.41 mil millones - $ 59.24 mil millones) / $ 59.24 mil millones * 100%
• % De cambio en el ingreso operativo = 7.04%

manzana

• % De cambio en el ingreso operativo = ($ 76.14 mil millones - $ 66.41 mil millones) / $ 66.41 mil millones * 100%
• % De cambio en el ingreso operativo = 14.65%

El% de cambio en las ventas se calcula utilizando la fórmula que se proporciona a continuación

% De cambio en ventas = (Ventas ₂₀₁₈ - Ventas ₂₀₁₇ ) / Ventas ₂₀₁₇ * 100

Samsung

• % De cambio en las ventas = ($ 221.57 mil millones - $ 217.75 mil millones) / $ 217.75 mil millones * 100%
• % De cambio en ventas = 1.75%

manzana

• % De cambio en las ventas = ($ 265.60 mil millones - $ 229.23 mil millones) / $ 229.23 mil millones * 100%
• % Cambio en ventas = 15.87%

El grado de apalancamiento operativo se calcula utilizando la fórmula que se proporciona a continuación

Grado de apalancamiento operativo =% de cambio en el ingreso operativo /% de cambio en las ventas

Samsung

• Grado de apalancamiento operativo = 7.04% / 1.75% = 4.01

manzana

• Grado de apalancamiento operativo = 14.65% / 15.87% = 0.92

Por lo tanto, el porcentaje de apalancamiento operativo de Samsung fue de 4.01 en comparación con 0.92 de Apple, lo que significa una mayor proporción de costos fijos en su estructura de costos.

Enlace de origen: Balance de Samsung

Enlace fuente: Balance de Apple Inc.

Conclusión

Por lo tanto, se puede concluir que el grado de apalancamiento operativo ayuda a evaluar qué tan bien una empresa puede aprovechar su estructura de costos para impulsar su rentabilidad operativa. Tenga en cuenta que un alto grado de apalancamiento operativo es muy positivo cuando las ventas están creciendo, mientras que puede ser perjudicial para la rentabilidad de una empresa con ingresos decrecientes.

Artículos recomendados

Esta es una guía para el grado de apalancamiento operativo. Aquí discutimos cómo calcular el grado de apalancamiento operativo junto con ejemplos prácticos. También proporcionamos una plantilla de Excel descargable. También puede consultar los siguientes artículos para obtener más información:

1. Financiamiento de proyectos en India
2. Ratio de funcionamiento
3. Ejemplo de gastos operativos
4. Beneficio operativo vs beneficio neto