Todos sabemos que el sector financiero desempeña un papel muy importante en el progreso de una nación. Este sector ha sido una de las claves para tener éxito en el rápido desarrollo de la economía. En esto tenemos el sector bancario que se esfuerza por alcanzar un nivel como el de las normas y estándares bancarios internacionales. En medio de la persecución para lograr que había un gran desafío que enfrentaba el sector bancario de la India, que era la administración de activos no rentables (NPA'S). ¿Escuchando este término por primera vez?

Según Investopedia, los activos no productivos son,

“Una clasificación utilizada por las instituciones financieras que se refieren a préstamos que están en peligro de incumplimiento. Una vez que el prestatario no ha realizado los pagos de intereses o capital durante 90 días, el préstamo se considera un activo vencido ”

Fueron criticados por su impotencia para regular y controlar sus crecientes deudas incobrables. La causa raíz del aumento de la acumulación de NPA en el banco fue la dificultad de los prestamistas para tomar el control de la garantía / seguridad. Los derechos de los acreedores eran muy débiles, ya que los banqueros no podían utilizar eficazmente los procedimientos de recuperación destinados a las empresas en quiebra. Estas situaciones provocaron la llegada de la Ley de Recuperación de Deudas por Bancos e Instituciones Financieras de 1993. Con esta ley, había una gran esperanza entre el círculo bancario de que la recuperación de préstamos ahora podría ser posible rápidamente. Pero pronto sus esperanzas se desvanecieron, ya que este sistema también parecía ineficaz, ya que no aceleró la recuperación de los préstamos incobrables. La situación empeoró tanto que cada quinto prestatario era un incumplimiento, esto presionó al gobierno a tomar las disposiciones necesarias para recuperar el préstamo y excluir la garantía (lo que obligó a la venta del activo utilizado como garantía del préstamo). Por lo tanto, entró en escena la Ley de titulización y reconstrucción de activos financieros y la aplicación de los intereses de seguridad de 2002 (Ley SARFAESI).

Antes de aprender acerca de este acto, comprendamos qué es la titulización. Es el proceso de conversión de los activos prevalecientes o flujos de efectivo futuros en valores negociables. Entonces, en palabras simples, se refiere a convertir los activos que no son comercializables en comercializables. El objetivo principal es establecer las empresas de reconstrucción y titulización que se harán cargo de los NPA que se han acumulado con las instituciones financieras y los bancos. A través de esto, sería fácil para los acreedores recuperar las cuotas de los morosos de una manera mucho más simple y rápida que antes. Con la ley de titulización, autorizaría a las instituciones financieras y a los bancos a avanzar por su cuenta contra un prestatario, que ha incumplido el pago y cuyos activos están asegurados. Este artículo tiene como objetivo analizar el alcance de la ley de titulización en relación con la recuperación de las cuotas, los problemas con la ley y el impacto en la banca

Recuperación de la deuda en virtud de la Ley de titulización

La Ley de Titulización establece disposiciones para recuperar los NPA a través de los siguientes métodos:

1. Titulización

De acuerdo con la Ley de Titulización, solo las instituciones financieras y los bancos pueden titulizar sus activos financieros. Considere este ejemplo donde GNB Bank otorga préstamos a clientes conocidos como deudores. Esto se mantendrá en su balance general como activos, cobrando capital e intereses. El banco mantendrá estos activos hasta el vencimiento y, por lo tanto, los fondos del banco están bloqueados en estos préstamos. Ahora para cumplir con los requisitos cada vez mayores del banco de fondos tendría que recaudar más fondos del mercado. La titulización es el método para desbloquear estos fondos bloqueados. Se realiza transfiriendo los activos del originador que es GNB Bank en este caso al vehículo de propósito especial (SPV). Debe preguntarse qué es un SPV y su papel aquí. Un SPV es una entidad distinta que se ha formado absolutamente con el fin de facilitar el proceso de titulización y proporciona fondos al originador. También otra cosa que debe considerarse es que los activos que se transfieren al SPV deben ser similares en términos de su vencimiento, perfil de riesgo y activo subyacente. El SPV actuará como intermediario que divide los activos del originador en valores negociables. Estos valores son emitidos a los inversores por el SPV, que se conocen como certificados de transferencia (PTC). Los inversionistas en tales PTC son bancos, fondos mutuos, otras instituciones financieras, gobierno, etc. En India, específicamente, solo los Compradores Institucionales Calificados (QIB) que tienen la capacidad financiera y la capacidad de asumir riesgos pueden invertir en PTC. Ahora, ¿qué obtiene el SPV en esta transacción? La diferencia entre el interés pagadero por el deudor y el retorno a los inversores es la tarifa de servicio que gana el SPV. Estos valores son calificados por las agencias de calificación crediticia que se utilizan para informar al inversor sobre la calidad de la seguridad y el riesgo involucrado. Una vez que los activos han sido titulizados, se eliminan de los libros del banco y los flujos de efectivo de la titulización se pueden utilizar para otorgar nuevos préstamos. Por lo tanto, para la titulización bancaria de GNB es una opción efectiva a la deuda corporativa o el capital para cumplir con sus requisitos de efectivo.

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2. Reconstrucción de activos

Después de que se aprobó el acto de titulización, dio lugar al nacimiento de las empresas de reconstrucción de activos (ARC) en la India. Estos ARC son básicamente propiedad del gobierno que adquieren préstamos incobrables del banco a un precio reducido, por lo tanto, ayudan a los bancos a concentrarse en sus actividades principales y a limpiar sus balances. La Ley permite a los ARC tomar posesión de los activos garantizados de los prestatarios, incluido el derecho a transferir y realizar los activos garantizados. Luego venden los activos garantizados a otros inversores a través de PTC.

3. Exención del registro de recibo de seguridad

Según esto, cuando las empresas de titulización y reconstrucción de activos emiten recibos, el titular de esos recibos es elegible para intereses indivisos en los activos financieros y no es necesario registrarse a menos que sea obligatorio de conformidad con la Ley de Registro de 1908. Sin embargo, el registro de Se requiere el recibo de seguridad en los siguientes casos: Hay una transferencia del recibo. El recibo de seguridad es crear, declarar, asignar, limitar, extinguir cualquier título o interés en una propiedad inmueble.

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Características destacadas de la Ley de Titulización

  • Incorporación y registro de vehículos especiales

La ley de titulización tiene la intención de titulizar y reconstruir los activos financieros a través de dos compañías de titulación y una compañía de reconstrucción de vehículos especiales (SPV). Ambas compañías deben incorporarse en virtud de la Ley de Sociedades de 1956 y también tenerlas como objetivo principal. Es un requisito que la Compañía de Titulización y la compañía de reconstrucción se registren obligatoriamente en el RBI antes de comenzar sus operaciones comerciales.

  • Cumplimiento de los intereses de seguridad.

El objetivo principal de la ley de titulización es poner a disposición la ejecución de los intereses de seguridad, que es tomar posesión de los activos que se han otorgado como garantía para el préstamo. En caso de incumplimiento por parte del prestatario, esta ley autoriza al prestamista a emitir un aviso de demanda tanto al prestatario como al garante para pagar las cuotas dentro de los 60 días a partir de la fecha del aviso. Incluso después de lo cual el prestatario no realiza el pago, el prestamista (Banco o institución financiera) podría recurrir a cualquiera de los siguientes: (i) Tomar posesión de la garantía; (ii) Vender, arrendar o ceder el derecho sobre la garantía; (iii) Emplear al Gerente para administrar la seguridad; (iv) Solicite a los deudores del prestatario que paguen cualquier suma adeudada al prestatario. En situaciones donde hay más de un acreedor garantizado, las disposiciones de esta ley serán válidas solo cuando el 75% de ellas estén de acuerdo con la decisión.

Impacto de la bursatilización en la banca

El anuncio de la Ley SARFAESI ha sido una reforma estándar en el sector bancario indio. Este acto ha crecido progresivamente, lo que se puede ver con la disminución de los activos no productivos. En la actualidad, existen tres opciones legales disponibles para los NPA, que son la Ley SARFAESI, los Tribunales de Recuperación de Deuda (DRT) y Lok Adalats. Entre los tres, la Ley SARFAESI ha sido la más significativa y efectiva en la recuperación de los NPA. Según el Informe de RBI sobre la tendencia y el progreso de la banca en la India, 2012-13, los bancos han recuperado Rs 18, 500 millones de rupias a través de la ruta SARFAESI. Los NPA recuperados a través de esta Ley representaron alrededor del 80 por ciento de la cantidad total de NPA.

Desafíos a la ley de titulización

  • Venta de seguridad

Después de tomar el control de la propiedad, generalmente se ha descubierto que a los bancos les resulta difícil tomar medidas para venderlos. Dado que no existen disposiciones específicas para obtener la propiedad por sí mismo, el banco puede mantener la propiedad sin recurrir a borrar la responsabilidad de sus libros. El acreedor con el permiso del tribunal también puede participar en la subasta y adquirir la propiedad asegurada. La ley de titulización no proporciona disposiciones y normas específicas con respecto a la misma.

  • Interferencia de la corte

Los tribunales superiores a menudo interfieren en los procedimientos del acto SARFAESI al aceptar los escritos presentados por las partes en dificultades. Aunque las decisiones de la Corte Suprema son efectivas solo después de que se agoten los recursos en el estatuto respectivo, se presentan peticiones en muchos asuntos. Esto a menudo causa mucho retraso cuando se trata de recuperar el préstamo.

  • Asuntos legales

Una cuestión más que queda en el mercado de titulización es la legislación que está rezagada. Aunque la Ley SARFAESI ha ayudado a los bancos a eliminar los préstamos incobrables, existen ciertos cambios legales que se requieren para facilitar a los bancos la titularización y venta de préstamos buenos. Actualmente, las leyes relacionadas con la transferencia de propiedad son antiguas y obsoletas, lo que requiere actualización. La aparición del impuesto de timbre sobre la propiedad que varía entre los estados dificulta el desarrollo de la titulización. Además, las leyes fiscales existentes no tienen ninguna disposición que se haya hecho específicamente solo con la titulización. Por lo tanto, se requeriría una nueva legislación para resolver estos problemas.

La titulización se ha percibido principalmente como facilitador de la recuperación y reconstrucción de activos. Hay varias medidas que el gobierno tomó para enfrentar la enfermedad entre las instituciones financieras y los bancos. Con el tiempo, la situación en los bancos con respecto a la amenaza de los NPA ha mejorado. El bloqueo de capital en los NPA reduce el índice de adecuación de capital de los bancos y para mejorar esto tienen que recaudar más capital o liberar el capital vinculado de sus NPA a través de la titulización. Por lo tanto, con esto y las enmiendas de apoyo, el alcance de la Ley de Titulización seguramente se expandirá en los próximos años.

Ley de titulización infografía

Conozca el contenido de este artículo en un solo minuto, Infografía de la Ley de Titulización

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