Fórmula de ganancias por acción (tabla de contenido)

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¿Qué es la fórmula de ganancias por acción?

El beneficio por acción (EPS) es el ingreso neto de la compañía asignado entre cada acción ordinaria en circulación. La ganancia por acción se calcula utilizando la siguiente fórmula:

Earnings Per Share (EPS) = Net Income of the Company / Average Outstanding Shares of the Company

Si una empresa tiene accionistas preferidos, la ganancia por acción se calcula utilizando la siguiente fórmula:

Earnings Per Share (EPS) = (Net Income of the Company – Dividend to Preferred Shareholders) / Average Outstanding Shares of the Company

Ejemplos de fórmula de ganancias por acción (con plantilla de Excel)

Tomemos un ejemplo para comprender el cálculo de Ganancias por acción de una mejor manera.

Puede descargar esta plantilla Excel de Ganancias por acción aquí - Plantilla Excel de ganancias por acción

Fórmula de ganancias por acción - Ejemplo # 1

Suponga que los ingresos netos reportados por ABC Corporation para el año fiscal 2018 fueron de $ 10 millones y el promedio de acciones ordinarias en circulación para el año fiscal 18 fue de 5 millones. Calcular ganancias por acción para la empresa.

Solución:

Las ganancias por acción se calculan utilizando la fórmula que figura a continuación.

Ganancias por acción (EPS) = Ingresos netos de la empresa / Promedio de acciones en circulación de la empresa

  • Ganancias por acción (EPS) = $ 10 millones / 5 millones
  • Ganancias por acción (EPS) = $ 2

Fórmula de ganancias por acción - Ejemplo # 2

Suponga que ABC Corporation tiene accionistas preferentes. La compañía reportó un ingreso neto de $ 10 millones para el año fiscal 2018 y declaró un dividendo total de $ 0.50 millones a los accionistas preferenciales. El promedio total de acciones ordinarias en circulación de la compañía fue de 5 millones. Calcular ganancias por acción para la empresa.

Solución:

Las ganancias por acción se calculan utilizando la fórmula que figura a continuación.

Ganancias por acción (EPS) = (Ingresos netos de la compañía - Dividendo para accionistas preferidos) / Acciones en circulación promedio de la compañía

  • Ganancias por acción (EPS) = ($ 10 - $ 0.50) millones / 5 millones
  • Ganancias por acción (EPS) = $ 1.90

Fórmula de ganancias por acción - Ejemplo # 3

Suponga que ABC Corporation reportó un ingreso neto de $ 10 millones para el año fiscal 18. Las acciones comunes en circulación de la compañía al comienzo del año fiscal fiscal 2018 eran de 5 millones. Durante el año fiscal 18, la compañía había recomprado 1 millón de acciones ordinarias del mercado abierto. La compañía no tiene accionistas preferenciales según los informes financieros para el año fiscal 2018.

Solución:

Después de la recompra de 1 millón de acciones, el total de acciones ordinarias en circulación al final del año fiscal 18 = 4 millones

Suponiendo que el plan de recompra de la compañía se ejecutó a fines de junio de 2018, el promedio ponderado de las acciones en circulación comunes para la Compañía es

= ((6 meses / 12 meses) * (5 millones)) + ((6 meses / 12 meses) * (4 millones))

= (½) * (9 millones) = 4.5 millones de acciones

Promedio ponderado de acciones ordinarias en circulación = 4.5 millones

Las ganancias por acción se calculan utilizando la fórmula que figura a continuación.

Ganancias por acción (EPS) = (Ingresos netos de la compañía - Dividendo para accionistas preferidos) / Acciones en circulación promedio de la compañía

  • Ganancias por acción (EPS) = ($ 10 - $ 0) millones / 4.5 millones
  • Ganancias por acción (EPS) = $ 2.22

Si comparamos el ejemplo 1 y el ejemplo 3, la recompra de las acciones reduce el total de acciones comunes en circulación y, por lo tanto, mejora la ganancia por acción para la compañía.

Relevancia y usos de la fórmula EPS

Los inversores en el mundo financiero utilizan múltiples métricas de valoración para valorar los precios de las acciones de una empresa y también para comparar la valoración de las empresas en una industria específica. Cuando las ganancias por acción (EPS) se utilizan de forma independiente, en realidad no dice mucho sobre una empresa y no es muy útil. Debido a que las ganancias por acción usan una cantidad de acciones comunes en circulación en el denominador, mientras que el cálculo de EPS y el valor de una acción para diferentes compañías pueden ser diferentes. Por lo tanto, puede no dar una visión justa de las ganancias de las compañías en una industria específica si los precios de las acciones (capital social) de las compañías son diferentes.

Para demostrar lo anterior, he tomado un ejemplo de tres compañías que operan en las mismas industrias. Todos los números financieros, como el ingreso neto, el número de acciones, el precio por acción se toman para el año fiscal 2018.

Como podemos ver en la tabla anterior, las ganancias por acción para las tres compañías son las mismas, sin embargo, este no es un indicador correcto de ganancias. Porque la Compañía XYZ Corporation genera la misma cantidad de ganancias con un capital social menor que las compañías ABC Corporation y PQR Corporation. Por lo tanto, no podemos estar seguros del rendimiento de las ganancias de las tres compañías, aunque todas tengan las mismas ganancias por acción. Por lo tanto, las ganancias deben compararse en asociación con el precio de las acciones de las empresas.

Indicador de valoración muy útil e importante cuando se utiliza con el precio de la acción.

Si se utilizan las ganancias por acción junto con el precio de la acción, ofrece una vista de tarifa sobre la valoración de la acción de una empresa. Cuando combinamos las ganancias por acción y el precio de la acción para el análisis, encontramos métricas muy útiles, es decir, relación P / E.

Relación P / E = Precio por acción de la empresa / Ganancias por acción de la empresa

Ahora echemos un vistazo a la tabla a continuación, en la que la relación P / E se ha calculado e incluido en la tabla:

Podemos ver en la tabla anterior que PQR Corporation tiene la relación P / E más alta y XYZ Corporation tiene la relación P / E más baja. Lo que significa que PQR Corporation tiene un valor relativamente más alto que XYZ Corporation y ABC Corporation. Esto puede proporcionar información importante a los inversores (junto con otras métricas financieras) sobre la valoración relativa de la empresa. Una relación P / E más baja indica una valoración más baja y muchas veces hace que una compañía / acción sea una apuesta atractiva para inversiones (si otros fundamentos de la compañía están intactos).

Entonces, la conclusión es que si las ganancias por acción se usan con el precio de la acción y la relación P / E se deriva usando las dos métricas, es una métrica de valuación importante y ampliamente utilizada para la comunidad de inversores.

Calculadora de fórmula de ganancias por acción

Puede usar la siguiente calculadora de ganancias por acción

Utilidad neta de la empresa
Dividendo a Accionistas Preferidos
Promedio de acciones en circulación de la compañía
Ganancias por acción (EPS)

Ganancias por acción (EPS) =
Ingresos netos de la empresa: dividendos para accionistas preferentes
=
Promedio de acciones en circulación de la compañía
0-0
= 0 0
0 0

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Esta es una guía para la fórmula Ganancias por acción. Aquí discutimos Cómo calcular las ganancias por acción junto con ejemplos prácticos. También proporcionamos una calculadora de ganancias por acción con una plantilla de Excel descargable. También puede consultar los siguientes artículos para obtener más información:

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