¿Qué sabes sobre Contango y Backwardation?
Debe haber visitado tantos sitios web para obtener una idea general de contango y backwardación, pero al final de su búsqueda; que tienes en la mano Puede confundirse más y comenzar a golpearse la cabeza pensando que el concepto de Contango y Backwardation es complejo. Así que no te golpees la cabeza, solo lee este artículo cuidadosamente. Este artículo proporcionará alimentos de calidad a su cerebro y, al final de este artículo, se convertirá en un maestro del contango y el retroceso.
Supongamos que usted es un comerciante en el mercado de productos básicos y está tratando con varios productos básicos y productos blandos.
Como comerciante en un mercado de productos básicos, es posible que tenga un encuentro con diversas situaciones de mercado como el contango y el retroceso que pueden molestarle. Como antes de la guerra; el soldado se prepara para la batalla, entienden varias situaciones de batalla y actúan en consecuencia; Asimismo como comerciante; debe tener en cuenta las diferentes situaciones del mercado como Contango vs backwardation para ganar dinero para el cliente y para usted.
Conceptos que salvan vidas
Antes de nadar en el río de Contango y de retroceso; usemos algunos conceptos que salvan vidas de contango y respaldo que lo ayudarán a comprender Contango vs respaldo.
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Mercado de commodities
Es un mercado donde se comercializan productos HARD & SOFT. En este mercado, no se comercian los productos básicos, sino que se negocia el precio o los valores de los productos básicos.
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Mercancía
En el comercio, una mercancía es materia prima / bienes que se pueden comprar y vender. Los productos que se comercializan generalmente son de dos tipos, es decir, productos básicos y productos blandos. Los productos básicos generalmente incluyen una variedad de recursos naturales como el oro, el caucho, el petróleo, etc., y los productos básicos son generalmente productos agrícolas como el maíz, el trigo, el café, el azúcar, etc.
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Derivado
Un derivado es una herramienta de cobertura que deriva su valor de un subyacente de manera contractual.
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Contrato futuro
Un contrato futuro es un contrato personalizado entre las contrapartes, donde la liquidación se lleva a cabo en una fecha específica en el futuro al precio acordado previamente.
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Precio de contado
El precio spot se refiere al precio de mercado actual en el que se puede comprar / vender seguridad en un lugar y hora específicos.
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Precio futuro
El precio de una mercancía a la que las contrapartes acuerdan comprar / vender la mercancía en el futuro.
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Prima
Un monto a pagar según el contrato.
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Contango y Backwardation
¿Qué se entiende por Contango?
En ciertos mercados de energía y productos básicos, se utilizan los términos contango y backwardation. Si profundizamos más en él, podemos decir que, especialmente en el mercado del petróleo crudo, se utilizan estos términos. En muchos libros, solo puede ver definiciones teóricas, pero en la práctica, ese concepto es muy diferente. Hay dos conceptos de contango.
- Aplazamiento de pago
- Contango normal
Antes de comenzar con las definiciones teóricas de contango vs contragolpe, me gustaría contar una pequeña historia del Sr. Bull y el Sr. Bear. 
¡El Sr. Bull siempre había soñado con hacer que la boda de su hija fuera grande y gorda! Quería despedirse de ella con mucha felicidad y oro. Pero siempre tuvo este peso sobre sus hombros sobre el aumento de los precios del oro. Esto condujo a algunas noches de insomnio. Durante una de esas noches, se le ocurrió una idea increíble. Pensó: "¿Por qué no celebrar un contrato de Future Gold". Al instante su rostro se animó con felicidad y ansiedad. Pero, ¿cuál era el plan que debía seguir? La respuesta fue "entrar en un contrato futuro". Dio la casualidad de visitar a uno de sus familiares, el Sr. Bear, para regalar las invitaciones de compromiso (6 meses antes de la boda). Descubrió que la persona era bajista en el oro. En ese momento supo que tenía que firmar un contrato con el Sr. Oso. Entonces, con una mano, hizo la invitación y con la otra, firmó el contrato. Entonces celebraron un contrato de derivados. En ese momento, el precio actual de oro del mercado era de $ 1300 por onza, por lo que según el contrato, ambos acordaron que el Sr. Bull comprará oro al Sr. Bear a un precio de $ 2600 después de 6 meses a partir de la fecha de hoy. Si analiza cuidadosamente la situación anterior, notará que el precio spot (hoy) del oro fue de $ 1300 y el precio Futuro fue de $ 2600. Entonces, una situación en la que el precio Futuro es mayor que el precio spot, esta situación de un mercado se llama como un mercado en Contango.
Definición de Contango
Contango se refiere a la situación en la que los precios futuros de acciones / productos básicos son más altos que el precio spot actual.
Veamos el gráfico anterior en el contexto de contango. Recuerda nuestra historia del Sr. Bull y el Sr. Bear. Si analiza cuidadosamente el gráfico detenidamente, obtendrá una idea El precio futuro del oro (después de 6 meses es mayor que el precio actual de oro del mercado, es decir, $ 1300. Cuando un precio Futuro es mayor que el precio spot del subyacente en el mercado, entonces esta situación se llama como Market in contango. Esto generalmente ocurre cuando las personas pagan una prima por un producto en el futuro en lugar de pagar los costos de almacenamiento y los costos de compra de los productos hoy.
Contango normal
Se refiere a fenómenos en los que el precio futuro es más alto de lo esperado. Precio spot futuro (precio de mercado esperado) en el mercado. ¿Confuso? Profundicemos en ello. Entenderemos el contango normal con la ayuda del siguiente gráfico.
Como saben nuestra historia del Sr. Bull y el Sr. Bear. Entonces continuemos con la misma historia. En nuestra historia, hay dos contrapartes, es decir, el Sr. Bull y el Sr. Bear. Entran en un contrato futuro para comprar o vender una mercancía (oro) a un precio acordado previamente y una fecha específica. Comparemos nuestra historia con el contexto anterior. Este contrato se aplicará después de 6 meses y el precio spot actual del contrato es de $ 1300, el precio Futuro es de $ 2600 pero, si lo analiza detenidamente, puede notar que el precio esperado de un activo subyacente después de 6 meses es de $ 2000. Entonces, si en el mercado el precio futuro (es decir, $ 2600) es más alto que el precio de mercado esperado (es decir, 2000), entonces esta situación del mercado se llama como un mercado en Contango normal.
¿Qué se entiende por Backwardation?
Si entiendes el contango de memoria, puedes predecir fácilmente el significado de la contragolpe. Simplemente es lo opuesto a contango. El retroceso puede ocurrir si los mercados tienen un exceso de oferta de productos. El retroceso es un indicador bajista, también indica una escasez inmediata. En general, tiene dos definiciones.
- Backwardation
- Backwardación normal
Definición de respaldo
Se refiere a la situación del mercado donde los precios futuros son más bajos que los precios spot actuales para un producto en particular.
Comprendamos el retroceso con un gráfico simple. Si observa el gráfico detenidamente, obtendrá una idea sobre un activo subrayado, precio spot y precio futuro. Aquí,
- El activo subrayado es el petróleo crudo
- Precio spot del subyacente - $ 2700
- Precio futuro del subyacente - $ 1500
Supongamos que hay un contrato entre el Sr. Infeliz y el Sr. Happy. En este contrato, el Sr. Unhappy está listo para vender su subyacente después de 6 meses a partir de la fecha de hoy al precio previamente acordado, es decir, $ 1500, sin embargo, el precio spot actual del subyacente es de $ 2700. El Sr. Infeliz teme que debido a algún evento político incierto; Es probable que los precios del crudo bajen, por lo que ha asegurado el precio futuro al celebrar el contrato de derivados. Entonces, si hay una situación como el precio Futuro es más bajo que el precio spot, entonces se dice que esta situación es un mercado en retroceso.
Se refiere a fenómenos en los que el precio futuro es inferior al precio spot futuro esperado (precio de mercado esperado) en el mercado. Comprenda las tuercas y los tornillos de la retroalimentación normal con la ayuda de un gráfico.
Ejemplo Tomemos el mismo ejemplo que hemos tomado para el retroceso. Supongamos que hay dos contrapartes; Sr. Infeliz y Sr. Feliz. Han acordado entrar en un contrato futuro para comprar o vender una mercancía (petróleo) a un precio y fecha previamente acordados. Supongamos que el contrato se ejercerá después de 6 meses y a un precio de $ 1500. En palabras simples, podemos decir que el Sr. Happy comprará petróleo crudo después de 6 meses a un precio de $ 1500. Hasta ahora comprenda la situación con cuidado que simplemente mire el gráfico; El precio futuro esperado del subyacente después de 6 meses es de $ 2000. Pero según el contrato, acordaron comprar y vender una mercancía a $ 1500. Entonces, en esta situación, el precio futuro, es decir, $ 1500, es inferior al precio de mercado esperado, es decir, 2000. Esta situación de mercado se denomina backwardación normal.
Diferencia entre Contango y Backwardation
| Base | Aplazamiento de pago | Backwardation |
|---|---|---|
| Definición | Contango se refiere a la situación en la que los precios futuros de una acción son más altos que el precio spot actual | Se refiere a la situación del mercado donde los precios futuros son más bajos que los precios spot actuales para un producto en particular. |
| Curva de futuro | Pendiente positiva | Pendiente negativa |
| Diferencia de precio | Precio futuro> Precio spot | Precio futuro <Precio spot |
| La mayoría sucede en caso de | Mercancía | Petróleo |
¿Quieres un resumen de información gráfica de 1 minuto de Contango y Backwardation?
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