Fórmula de razones de rentabilidad (Tabla de contenido)
- Fórmula de ratios de rentabilidad
- Ejemplos de fórmula de razones de rentabilidad (con plantilla de Excel)
Fórmula de ratios de rentabilidad
La rentabilidad, como su nombre lo indica, es una medida del beneficio que genera el negocio. Por lo tanto, los índices de rentabilidad son básicamente una herramienta financiera que nos ayuda a medir la capacidad de una empresa para generar ganancias, dado el nivel de gastos en los que están incurriendo. Estas proporciones tienen en cuenta varios elementos del estado de resultados y el balance general para analizar cómo ha funcionado el negocio. Cuanto mayor sea el valor de estas proporciones en comparación con la competencia y el mercado, mejor será el rendimiento del negocio.
Existen varios tipos de índices de rentabilidad. Veamos todas esas proporciones una por una:
- Proporciones de margen de beneficio: estas proporciones comparan varias ganancias del negocio (beneficio bruto, beneficio operativo, beneficio neto, etc.) con sus ventas.
Gross Profit Margin = (Gross Profit / Sales) * 100
Beneficio bruto = Ventas - COGS
Operating Profit Margin = (Operating Profit / Sales) * 100
Beneficio operativo = Ganancias antes de intereses e impuestos (EBIT) = Ventas - COGS - Gastos operativos
Net Profit Margin = (Net Income / Sales)* 100
- Retorno de los activos: esta relación básicamente nos dice que cuál es el rendimiento que genera el negocio, dado el nivel de activos que tiene el negocio.
Return on Assets = (Net income / Assets)* 100
- Retorno sobre el capital: esta relación mide el nivel de rendimiento que el negocio está produciendo por cada dólar que un inversionista ha puesto en él. Básicamente, compara los ingresos con el capital invertido por los inversores.
Return on Equity = Net Income / Shareholder's Equity
Ejemplos de fórmula de razones de rentabilidad (con plantilla de Excel)
Tomemos un ejemplo para comprender mejor el cálculo de la fórmula de razones de rentabilidad.
Puede descargar esta plantilla de Excel de fórmula de ratios de rentabilidad aquí - Plantilla de Excel de fórmula de ratios de rentabilidadFórmula de razones de rentabilidad - Ejemplo # 1
Una empresa ABC Inc. tiene los siguientes elementos en su balance general. Calcule la fórmula del coeficiente de rentabilidad para el mismo.
Ahora calculemos las razones de rentabilidad utilizando la fórmula.
1. Margen de beneficio bruto:
El margen de beneficio bruto se calcula utilizando la fórmula que se proporciona a continuación
Margen de beneficio bruto = (beneficio bruto / ventas) * 100
- Margen de beneficio bruto = ($ 400 / $ 1000) * 100
- Margen de beneficio bruto = 40%
2. Margen de beneficio operativo:
El margen de beneficio operativo se calcula utilizando la fórmula que se proporciona a continuación
Margen de beneficio operativo = (beneficio operativo / ventas) * 100
- Margen de beneficio operativo = ($ 200 / $ 1000) * 100
- Margen de beneficio operativo = 20%
3. Margen de beneficio neto:
El margen de beneficio neto se calcula utilizando la fórmula que se proporciona a continuación
Margen de beneficio neto = (Ingresos netos / Ventas) * 100
- Margen de beneficio neto = ($ 140 / $ 1000) * 100
- Margen de beneficio neto = 14%
4. Retorno sobre activos
El rendimiento de los activos se calcula utilizando la fórmula que figura a continuación.
Retorno sobre activos = (Ingresos netos / Activos) * 100
- Retorno sobre activos = ($ 140 / $ 1000) * 100
- Retorno sobre activos = 14%
5. Retorno sobre el patrimonio:
El retorno sobre el patrimonio se calcula utilizando la fórmula que se proporciona a continuación
Retorno sobre el patrimonio = Utilidad neta / Capital contable
- Retorno sobre el patrimonio = $ 140 / $ 700
- Retorno sobre el patrimonio = 20%
Fórmula de razones de rentabilidad - Ejemplo # 2
Miremos este ejemplo de la industria para comprender mejor la fórmula de los índices de rentabilidad. He tomado Tata Motors como ejemplo:
Estado de resultados:
Hoja de balance:
Capital contable:
Enlace de origen: https://in.finance.yahoo.com/quote/TTM/financials?p=TTM
Con la ayuda del balance y el estado de resultados, tenemos la siguiente información para el año 2018:
Ahora calculemos las razones de rentabilidad utilizando la fórmula.
1. Margen de beneficio bruto:
El margen de beneficio bruto se calcula utilizando la fórmula que se proporciona a continuación
Margen de beneficio bruto = (beneficio bruto / ventas) * 100
- Margen de ganancia bruta = ($ 1, 259, 786, 700 / $ 2, 942, 425, 700) * 100
- Margen de beneficio bruto = 42.81%
2. Margen de beneficio operativo:
El margen de beneficio operativo se calcula utilizando la fórmula que se proporciona a continuación
Margen de beneficio operativo = (beneficio operativo / ventas) * 100
- Margen de beneficio operativo = ($ 117, 875, 100 / $ 2, 942, 425, 700) * 100
- Margen de beneficio operativo = 4.01%
3. Margen de beneficio neto:
El margen de beneficio neto se calcula utilizando la fórmula que se proporciona a continuación
Margen de beneficio neto = (Ingresos netos / Ventas) * 100
- Margen de beneficio neto = ($ 90, 913, 600 / $ 2, 942, 425, 700) * 100
- Margen de beneficio neto = 3.09%
4. Retorno sobre activos
El rendimiento de los activos se calcula utilizando la fórmula que figura a continuación.
Retorno sobre activos = (Ingresos netos / Activos) * 100
- Retorno sobre activos = ($ 90, 913, 600 / $ 3, 313, 505, 100) * 100
- Retorno sobre activos = 2.74%
5. Retorno sobre el patrimonio:
El retorno sobre el patrimonio se calcula utilizando la fórmula que se proporciona a continuación
Retorno sobre el patrimonio = Utilidad neta / Capital contable
- Retorno sobre el patrimonio = $ 90, 913, 600 / $ 954, 279, 100
- Retorno sobre el patrimonio = 9.53%
Cosas para recordar
- No podemos confiar solo en los márgenes de ganancia bruta y no nos contará la historia real. Como el margen bruto no incluye los gastos operativos, a veces esto puede ser engañoso. Por ejemplo, las empresas pueden tener buenos márgenes brutos, pero debido a los altos gastos operativos, el margen de beneficio neto no es tan bueno.
- Aunque la fórmula de los índices de rentabilidad nos ayuda a analizar el rendimiento del negocio, estos índices son universalmente comparables. Las compañías que operan en diferentes industrias tienen una forma diferente de operar y diferentes gastos. Por ejemplo, un margen de beneficio neto de IBM no se puede comparar con Starbucks.
- Del mismo modo, una disminución en el margen de beneficio neto no siempre es malo para un negocio que se encuentra en una etapa de crecimiento. A veces, las empresas renuncian a sus ganancias y margen y otorgan grandes descuentos a los clientes para aumentar su presencia en la industria y los clientes.
- Las empresas pueden aumentar artificialmente el rendimiento del número de activos reduciendo sus activos en el balance general. Una forma de hacerlo es eligiendo un método de depreciación diferente en comparación con la competencia. Por ejemplo, si la compañía A está usando un método lineal para la depreciación y B está usando un método de doble declive, B tendrá un ROA más alto al principio y más bajo al final en comparación con A
- A veces, las empresas tienen ventas estacionales y los ingresos pueden variar en consecuencia. Por lo tanto, siempre es aconsejable comparar los índices de rentabilidad de una empresa con su desempeño en comparación con el mismo período del año pasado
Relevancia y utiliza la fórmula de razones de rentabilidad
La fórmula de los índices de rentabilidad es una de las herramientas clave para el análisis financiero. Todos quieren aumentar su dinero duramente ganado y no les gustaría invertir en negocios que no son sólidos. Los índices de rentabilidad, para ellos, son una métrica financiera para juzgar la capacidad de las empresas de obtener ganancias y ser consideradas una inversión digna.
Los inversores, los gestores de carteras e incluso las personas que no conocen bien los conocimientos financieros pueden utilizar esta herramienta para tomar una decisión informada sobre el rendimiento de las empresas en las que desean invertir. En la misma línea, la administración de la empresa también puede tomar decisiones relacionadas con el negocio, como la expansión, la diversificación, etc. para que puedan mejorar su rentabilidad.
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Esta ha sido una guía para la fórmula de razones de rentabilidad. Aquí discutimos Cómo calcular las razones de rentabilidad junto con ejemplos prácticos y una plantilla de Excel descargable. También puede consultar los siguientes artículos para obtener más información:
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