Fórmula Delta (Tabla de contenido)

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¿Qué es la fórmula Delta?

En el mundo de las opciones o derivados, el término "delta" se refiere al cambio en el valor de la opción debido al cambio en el valor de sus acciones subyacentes. En otras palabras, delta mide la tasa de cambio del valor de la opción con respecto al movimiento en el valor de la acción subyacente. Dado que delta se usa principalmente para estrategias de cobertura, también se conoce como índice de cobertura. La fórmula para delta puede derivarse dividiendo el cambio en el valor de la opción por el cambio en el valor de sus acciones subyacentes. Matemáticamente, se representa como,

Delta Δ = (O f – O i ) / (S f – S i )

dónde,

  • O f = valor final de la opción
  • O i = valor inicial de la opción
  • S f = valor final de la acción subyacente
  • S i = valor inicial de la acción subyacente

Ejemplos de fórmula Delta (con plantilla de Excel)

Tomemos un ejemplo para comprender el cálculo de Delta de una mejor manera.

Puede descargar esta plantilla de Excel Formula Excel aquí - Plantilla de Delta Formula Excel

Fórmula Delta - Ejemplo # 1

Tomemos el ejemplo de un producto X que se cotizaba a $ 500 en el mercado de productos básicos hace un mes y la opción de compra del producto se cotizaba a una prima de $ 45 con un precio de ejercicio de $ 480. Ahora, actualmente, el producto se cotiza a $ 600 mientras que el valor de la opción ha aumentado hasta $ 75. Calcule el delta de la opción de compra en función de la información proporcionada.

Delta Δ se calcula usando la fórmula dada a continuación

Delta Δ = (O f - O i ) / (S f - S i )

  • Delta Δ = ($ 75 - $ 45) / ($ 600 - $ 500)
  • Delta Δ = $ 0.30

Por lo tanto, el delta de la opción de compra es de $ 0, 30 donde un signo positivo indica un aumento en el valor con el aumento en el valor subyacente del precio de las acciones, que es la característica de una opción de compra.

Fórmula Delta - Ejemplo # 2

Tomemos otro ejemplo de un índice de referencia que actualmente cotiza a $ 8, 000 mientras que la opción de venta para el índice se cotiza a $ 150. Si el índice se cotizaba a $ 7, 800 un mes atrás mientras la opción de venta se cotizaba a $ 200, calcule el delta de la opción de venta.

Delta Δ se calcula usando la fórmula dada a continuación

Delta Δ = (O f - O i ) / (S f - S i )

  • Delta Δ = ($ 150 - $ 200) / ($ 8, 000 - $ 7, 800)
  • Delta Δ = - $ 0.25

Por lo tanto, el delta de la opción de venta es - $ 0.25 donde un signo negativo indica una disminución en el valor con el aumento del valor subyacente del precio de las acciones, que es la característica de una opción de venta.

Explicación

La fórmula para delta se puede calcular mediante los siguientes pasos:

Paso 1: en primer lugar, calcule el valor inicial de la opción, que es la prima cobrada por la opción. Se denota por O i .

Paso 2: A continuación, calcule el valor final de la opción que se denota con O f .

Paso 3: Luego, calcule el cambio en el valor de la opción deduciendo el valor inicial de la opción (paso 1) del valor final de la opción (paso 2).

Cambio en un valor de opción, Δ O = O f - O i

Paso 4: A continuación, calcule el valor inicial de la acción subyacente que puede ser cualquier acción de la compañía, índice de productos básicos o índice de referencia, etc. Se denota por S i .

Paso 5: A continuación, calcule el valor final de la acción subyacente que se denota con S f .

Paso 6: Luego, calcule el cambio en el valor de las acciones subyacentes deduciendo su valor inicial (paso 4) de su valor final (paso 5).

Cambio en el valor de la acción subyacente, Δ S = S f - S i

Paso 7: Finalmente, la fórmula para delta se puede derivar dividiendo el cambio en el valor de la opción (paso 3) por el cambio en el valor de sus acciones subyacentes (paso 6) como se muestra a continuación.

Δ = Δ O / Δ S

o

Δ = (O f - O i ) / (S f - S i )

Relevancia y usos de la fórmula Delta

En el mundo de las opciones y derivados, el concepto de delta (uno de los griegos) es muy importante porque ayuda a evaluar el precio de las opciones y la dirección de las acciones subyacentes. Delta puede tener valores positivos o negativos dependiendo del tipo de opción con la que estamos tratando, es decir, delta puede estar en el rango de 0 a 1 para las opciones de compra, lo que significa que el valor de la opción de compra aumenta con el aumento del subyacente, mientras que puede estar en el rango de -1 a 0 para las opciones de venta, lo que significa exactamente opuesto al de la opción de compra. Delta a menudo se usa como una estrategia de cobertura en la que el administrador de la cartera tiene la intención de construir una estrategia neutral delta para que la cartera tenga una sensibilidad casi nula a cualquier movimiento en el subyacente. Como tal, delta es un buen indicador de la comunidad inversora.

Calculadora de fórmula delta

Puede usar la siguiente calculadora Delta

O f
O i
S f
S i
Delta Δ

Delta Δ =
O f - O i
=
S f - S i
0−0
= 0 0
0-0

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Esta es una guía de Delta Formula. Aquí discutimos cómo calcular Delta junto con ejemplos prácticos. También proporcionamos una calculadora Delta con una plantilla de Excel descargable. También puede consultar los siguientes artículos para obtener más información:

  1. ¿Cómo calcular el valor de la equidad usando la fórmula?
  2. Fórmula EBITDA
  3. Cálculo de la tasa impositiva efectiva
  4. Ejemplos de fórmula de correlación

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