¿Qué es la razón de equidad?
El término "índice de capital" se refiere al índice financiero que ayuda a evaluar cuánto de los activos de la compañía son financiados por el capital aportado por el accionista. En otras palabras, el índice de capital ayuda a la comparación del capital aportado por los accionistas y el capital aportado por los acreedores en la acumulación de los activos.
De hecho, un valor más bajo de la proporción significa que la compañía ha usado más deuda para pagar sus activos. Por otro lado, el alto valor de la relación indica que una mayor participación de la administración en el negocio puede ser reconfortante para otros inversores porque inherentemente se cree que una mayor proporción del fondo del propietario reduce el grado de riesgo en el negocio. Sin embargo, un índice de capital más alto también significa que la compañía no está aprovechando el apalancamiento financiero para hacer crecer su negocio al usar una mayor cantidad de deuda.
Fórmula
La fórmula para el índice de capital puede derivarse dividiendo el capital total o el capital del accionista entre los activos totales de la empresa. Matemáticamente, se representa como,
Ratio de capital = Patrimonio total / Activos totales
El patrimonio total generalmente incluye acciones comunes, ganancias retenidas, acciones de tesorería y otros ingresos integrales, mientras que los activos totales son la suma total de todos los activos corrientes y no corrientes como efectivo, planta y maquinaria, cuentas por cobrar, etc.
Ejemplos de relación de equidad (con plantilla de Excel)
Tomemos un ejemplo para comprender el cálculo de la fórmula del índice de equidad de una mejor manera.
Puede descargar esta Plantilla Excel de Ratio de Equidad aquí - Plantilla Excel de Ratio de EquidadEjemplo 1
Tomemos el ejemplo de una compañía llamada TDF Inc. que publicó su resultado anual el mes pasado para el año 2018. Según el informe anual, la siguiente información está disponible: Calcule el índice de capital de TDF Inc. en base a la información dada .
Solución:
El patrimonio total se calcula como
Capital Total = Capital Común + Ganancias Retenidas
- Patrimonio total = $ 5, 000 + $ 50, 000
- Patrimonio total = $ 55, 000
El activo total se calcula como
Activo total = Efectivo y equivalentes de efectivo + Cuentas por cobrar + Gastos prepagos + Planta y maquinaria
- Activo total = $ 20, 000 + $ 35, 000 + $ 5, 000 + $ 85, 000
- Activo total = $ 145, 000
El índice de equidad se calcula utilizando la fórmula que se proporciona a continuación
Ratio de capital = Patrimonio total / Activos totales
- ER = $ 55, 000 / $ 145, 000
- ER = 37, 9%
Por lo tanto, el índice de capital de TDF Inc. fue de 37.9% durante 2018.
Ejemplo - # 2
Tomemos el ejemplo de la vida real de Apple Inc. para calcular el índice de capital para el año 2018. La siguiente información financiera está disponible para el año:
Solución:
Los activos corrientes totales se calculan como
Activos corrientes totales = Efectivo y equivalentes de efectivo + Valores negociables (corrientes) + Cuentas por cobrar, Netas + Inventarios + Cuentas por cobrar no comerciales de proveedores + Otros activos corrientes
- Activos corrientes totales = $ 25, 913 Mn + $ 40, 388 Mn + $ 23, 186 Mn + $ 3, 956 Mn + $ 25, 809 Mn + $ 12, 087 Mn
- Activos corrientes totales = $ 131, 339 Mn
El total de activos no corrientes se calcula como
Total de activos no corrientes = valores negociables (no corrientes) + propiedades, planta y equipo, neto + otros activos no corrientes
- Total de activos no corrientes = $ 170, 799 Mn + $ 41, 304 Mn + $ 22, 283 Mn
- Total de activos no corrientes = $ 234, 386 Mn
Los activos totales se calculan como
Activos totales = Activos actuales totales + Activos no corrientes totales
- Activos totales = $ 131, 339 Mn + $ 234, 386 Mn
- Activos totales = $ 365, 725 Mn
El patrimonio total se calcula como
Patrimonio total = Acciones ordinarias y capital pagado adicional + Ganancias retenidas + Otros ingresos integrales acumulados
- Patrimonio total = $ 40, 201 Mn + $ 70, 400 Mn + ($ 3, 454 Mn)
- Patrimonio total = $ 107, 147 Mn
El índice de equidad se calcula utilizando la fórmula que se proporciona a continuación
Ratio de capital = Patrimonio total / Activos totales
- ER = $ 107, 147 Mn / $ 365, 725 Mn
- ER = 29, 3%
Por lo tanto, el índice de capital de Apple Inc. fue de 29.3% para el año 2018.
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Ventajas y desventajas de la relación de equidad
Algunas de las ventajas y desventajas de la relación de capital son las siguientes:
Ventajas
- La proporción da una idea justa sobre la estructura de capital de la empresa, es decir, qué parte del negocio es financiado por los promotores.
- En ese momento, esta relación también puede ser un reflejo de la intención de la administración. Cualquier disminución significativa en la relación puede ser motivo de preocupación y debe ser señalado a los inversores.
Desventajas
La proporción se puede manipular contabilizando los ingresos basados en el devengo que resultan en un aumento de las ganancias acumuladas y las cuentas por cobrar. Eventualmente, mejorará la relación de capital, aunque el negocio per se no ha mejorado.
Conclusión
Entonces, el índice de capital es otro índice financiero que ayuda en la evaluación de la estructura de capital de una compañía que indica cuánto de los activos de la compañía son financiados por una contribución de los accionistas o promotores. Sin embargo, siempre es aconsejable utilizar este índice junto con otros índices de liquidez y solvencia para capturar la imagen real de la posición financiera de la compañía.
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