Resumen de la inversión extranjera directa
La Inversión Extranjera Directa es una inversión realizada por una entidad o individuo de un país en un negocio o entidad en otro país. Esto es diferente de la inversión de cartera extranjera, donde los inversores poseen valores de una entidad extranjera sin la intención de ejercer control en la toma de decisiones de la organización.
Según el Fondo Monetario Internacional, cuando un inversor posee el 10% o más de una empresa extranjera, se considera IED. Si bien una participación del 10% no le otorga al inversionista el interés de control, sí le da el poder de influir en las decisiones de gestión.
Algunas estadísticas :
Según los datos de la Organización para la Cooperación y el Desarrollo Económicos (OCDE), la IED global cayó drásticamente en un 27% en 2018, debido a la reforma fiscal del gobierno de Estados Unidos liderado por Trump. Esta reforma tributaria requirió que las compañías estadounidenses repatriaran las principales ganancias de sus inversiones en el extranjero, lo que resultó en una reducción masiva de las IED, porque EE. UU. Tiene los mayores inversores de IED del mundo.
Tipos de inversión extranjera directa
Hay dos tipos de inversión extranjera directa. Vamos a entender estos dos brevemente.
1) Inversión Greenfield
Cuando una empresa establece una unidad completamente nueva desde cero en un país extranjero, se llama Greenfield Investment. Entonces, desde la infraestructura, los recursos humanos, la adquisición de servicios de soporte, proveedores, etc., todo lo que se requiere para administrar un negocio se construye desde cero.
2) Inversión Brownfield
Sería fácil adivinar cuál es la inversión de Brownfield, ahora que hemos explicado qué es una inversión de Greenfield. Y sí, lo has adivinado bien! Brownfield Investment es cuando una compañía de inversión invierte en un negocio / instalación existente, adquiriendo una parte o todo el capital de una compañía o alquilando instalaciones / infraestructura de producción para llevar a cabo sus propias actividades de producción.
Ventajas de la inversión extranjera directa
Las ventajas de la IED pueden ser tanto para la empresa inversora como para la empresa participada. Por supuesto, una situación ideal sería si ambas partes (y los dos países involucrados) se benefician de tales acuerdos.
Las ventajas para la compañía inversora serían las siguientes:
1) Expansión y exploración : ayudaría a la empresa inversora a explorar un nuevo mercado y expandir su participación de mercado más allá de las fronteras de su propio país. Cuando una empresa ha alcanzado la etapa de madurez en su gráfico de crecimiento en su país de origen, sería un gran impulso para su rentabilidad si puede ingresar a un nuevo mercado
2) Costos más bajos - de producción, mano de obra - Generalmente, en el establecimiento de un acuerdo de IED, el inversor se basa en una nación desarrollada (como los Estados Unidos o el Reino Unido) y la inversión se realiza en un país en desarrollo. Y en los países en desarrollo, el costo de la mano de obra y el material es considerablemente bajo. Esta es una de las principales razones que atraen a los inversores de invertir en países en desarrollo.
3) Incentivos fiscales: los países receptores suelen ofrecer incentivos fiscales a las empresas extranjeras para atraer capital extranjero. De esta manera, el inversor pagará considerablemente menos impuestos en el país anfitrión en comparación con su país de origen y, por lo tanto, aumentará la rentabilidad.
Ventajas para la empresa participada
1) Acceso a desarrollos tecnológicos globales: el país anfitrión (es decir, el país donde se realiza la inversión) obtiene acceso a la nueva tecnología a través de la IED y luego, gradualmente, sus competidores nacionales también la aprovechan. De esta manera, los consumidores del país anfitrión también se benefician, ya que pueden usar nuevos productos / servicios.
2) Acceso a prácticas comerciales avanzadas y experiencia desarrollada a lo largo de los años: una empresa establecida trae consigo años de experiencia que ha acumulado con el tiempo al enfrentar diversos desafíos. Por lo tanto, la nueva compañía gana esta experiencia sin tener que enfrentar esos desafíos. Esto dará una ventaja a la compañía participada sobre sus competidores.
Ventajas para el país anfitrión
1) Generación de empleo: cuando se crean más industrias en una economía en desarrollo, ayuda a generar empleo a gran escala que contribuye al desarrollo económico del país anfitrión. También puede proporcionar a los empleados una mejor calidad de trabajo, más oportunidades para ir a países extranjeros, experimentar diferentes culturas, conocer gente nueva, construir una red diversa. Esto asegurará que traigan nuevas perspectivas e ideas a casa que puedan implementarse y resultar en una mejor productividad.
2) Contribución al PIB: los ingresos generados por estas empresas contribuyen al PIB del país anfitrión. Además, como se mencionó anteriormente, ayuda en la generación de empleo, esto mejora el poder adquisitivo de los empleados y, por lo tanto, aumenta la actividad económica en el país.
3) Mayor competencia, beneficio para los consumidores: se acepta universalmente que una mayor competencia es beneficiosa para los consumidores. ¿Por qué es así? Cuando hay varios jugadores en el mercado, intentan reducir el costo tanto como sea posible para mantener un margen de beneficio, ya que no pueden aumentar el precio del mercado. Además, también están innovando constantemente para mantenerse relevantes y no perder su participación en el mercado frente a sus competidores; esto les da a los consumidores acceso a productos de mejor calidad.
De manera similar, cuando una empresa establecida de un país desarrollado ingresa al mercado en un país en desarrollo, generalmente posee mejores tecnologías y prácticas comerciales. Por lo tanto, los competidores nacionales se verán obligados a innovar y cumplir con los estándares internacionales. Por lo tanto, en última instancia, los beneficios del consumidor.
Desventajas de la inversión extranjera directa
A continuación se presentan algunas desventajas de la inversión extranjera directa de la siguiente manera:
1) Incertidumbre en las políticas gubernamentales : el cambio en las políticas gubernamentales a veces es impredecible y puede tener un efecto adverso en las IED. Los cambios de política pueden ser en el país de origen del inversor, por ejemplo, los cambios de política por parte del gobierno de los Estados Unidos (como se mencionó anteriormente). O pueden estar en el país anfitrión, por ejemplo, los expertos han pronosticado que la entrada de IED al Reino Unido después de la reducción del Brexit.
2) Pérdida de inversión nacional : a medida que la inversión extranjera se vuelve cada vez más lucrativa para los inversionistas, el país doméstico pierde capital nacional y esto tendrá un efecto adverso en su PIB, empleo, etc.
3) La explotación de los recursos de los países anfitriones : esto generalmente ocurre cuando el país anfitrión es una economía en desarrollo o subdesarrollada. Los inversores explotan los recursos humanos y otros recursos naturales sin tener en cuenta el efecto adverso a largo plazo que esto puede tener en el país anfitrión. Por ejemplo: pagar menos mano de obra, deforestación a gran escala para establecer industrias, liberar aguas residuales no tratadas en arroyos / ríos, etc. Aunque esto beneficiará al inversor, tales acciones tendrán efectos desfavorables en el país anfitrión a largo plazo.
4) Riesgo de lo desconocido : incluso en el caso de que el inversor posea una rica experiencia en la industria en la que opera la empresa, esta experiencia podría caer de bruces en un país extranjero (anfitrión) debido a diferencias en la cultura y las preferencias de Los consumidores allí. Por lo tanto, una investigación de mercado detallada y exhaustiva del grupo demográfico objetivo es imprescindible antes de decidir sobre la inversión extranjera.
Conclusión
Con el creciente énfasis en el concepto de una aldea global, donde los diferentes rincones del mundo pueden conectarse con Internet, se espera que tales arreglos de IED crezcan en número y volumen. Las IED pueden adoptar la forma de fusiones, adquisiciones, empresas conjuntas, etc. Sin embargo, los desafíos comunes que pueden surgir son los voluminosos trámites (licencias y permisos) que deben cumplirse. En el futuro, se espera que los gobiernos relajen tales requisitos y aporten transparencia en los procedimientos, a fin de facilitar el flujo libre de capital, recursos y personas sin las barreras de las fronteras.
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