¿Qué son los días de ventas pendientes?

El término "días de ventas pendientes" se refiere al número promedio de días que una empresa tarda en cobrar las cuentas por cobrar después de venderlas a crédito. En otras palabras, la métrica evalúa la capacidad del departamento de cobranza de la compañía y el poder de negociación de la compañía entre sus clientes. También se conoce como "período de cobro promedio", "ventas diarias de cuentas por cobrar" y "período de cuentas por cobrar".

Fórmula

La fórmula para los días de ventas pendientes se puede derivar dividiendo el promedio de cuentas por cobrar del período por las ventas netas de crédito del mismo período y luego se multiplica por 365 para expresarlo en términos de días. Matemáticamente, se representa como,

Days Sales Outstanding = Average Receivable / Net Credit Sales * 365

El promedio de cuentas por cobrar es la media de las cuentas por cobrar al comienzo del año (cuentas por cobrar de apertura) y al final del año (cuentas por cobrar de cierre). Las ventas a crédito netas simplemente significan ventas que se ejecutaron no a crédito. Sin embargo, si los detalles sobre las ventas netas de crédito no están disponibles, entonces es aconsejable utilizar todas las ventas como un proxy para las ventas netas de crédito.

Promedio de cuentas por cobrar = (cuentas por cobrar de apertura + cuentas por cobrar de cierre) / 2

Ejemplos de días de ventas pendientes (con plantilla de Excel)

Tomemos un ejemplo para comprender mejor el cálculo de la fórmula de Ventas pendientes de días.

Puede descargar esta plantilla Excel de ventas pendientes de días aquí - Plantilla Excel de ventas pendientes de días

Ejemplo 1

Tomemos el ejemplo de una empresa llamada MNB Ltd que se dedica a la fabricación de muebles en el estado de Carolina del Norte. El promotor quiere tener alguna idea sobre la política crediticia actual de la empresa. Calcule las ventas pendientes del día para ayudar al promotor. Use la siguiente información:

Solución:

La cuenta por cobrar promedio se calcula utilizando la fórmula que se proporciona a continuación

Promedio de cuentas por cobrar = (cuentas por cobrar de apertura + cuentas por cobrar de cierre) / 2

  • Cuenta por cobrar promedio = ($ 160 millones + $ 180 millones) / 2
  • Cuenta por cobrar promedio = $ 170 millones

Los días de ventas pendientes se calculan utilizando la fórmula que se proporciona a continuación

Días de ventas pendientes = Promedio de ventas por cobrar / crédito neto * 365

  • DSO = $ 170 millones / $ 500 millones * 365
  • DSO = 124 días

Por lo tanto, las ventas pendientes del día de MNB Ltd. para el año fueron de 124 días.

Ejemplo - # 2

Tomemos el ejemplo del último informe anual de Walmart Inc. (2018) para demostrar el cálculo de las ventas pendientes del día. Según el informe anual, la compañía registró ventas netas de $ 495, 761 millones, mientras que las cuentas por cobrar de apertura (netas) para el período fueron de $ 5, 835 millones y las cuentas por cobrar de cierre (netas) fueron de $ 5, 614 millones. Calcule las ventas pendientes del día de Walmart Inc. para el año 2018 utilizando la información proporcionada.

Solución:

La cuenta por cobrar promedio se calcula utilizando la fórmula que se proporciona a continuación

Promedio de cuentas por cobrar = (cuentas por cobrar de apertura + cuentas por cobrar de cierre) / 2

  • Cuenta por cobrar promedio = ($ 5, 835 millones + $ 5, 614 millones) / 2
  • Cuenta por cobrar promedio = $ 5, 724.5 millones

Los días de ventas pendientes se calculan utilizando la fórmula que se proporciona a continuación

Días de ventas pendientes = Promedio de ventas por cobrar / crédito neto * 365

  • DSO = $ 5, 724.5 millones / $ 495, 761 millones * 365
  • DSO = 4 días

Por lo tanto, Walmart Inc. recolectó sus cuentas por cobrar en 4 días durante 2018.

Fuente: s2.q4cdn.com

Limitaciones de DSO

Algunas de las limitaciones de DSO son:

  • La métrica no es muy útil si se usa para comparar compañías cuya proporción de ventas a crédito difiere significativamente. Esto significa que es difícil inferir algo significativo al comparar una compañía con una baja proporción de ventas a crédito con una compañía con una alta proporción de ventas a crédito.
  • Tampoco es el indicador del libro de texto de la eficiencia de las cuentas por cobrar de una empresa porque la métrica se ve afectada por la fluctuación de los volúmenes de ventas, de modo que cualquier aumento en las ventas dará como resultado un menor día de ventas pendientes.
  • El cálculo se basa en las cuentas por cobrar al inicio y al final del año. Como tal, para las empresas caracterizadas por la temporada alta en la mitad del año, la métrica puede no representar la imagen real ya que el cálculo utiliza valores que son como en la fecha del balance.
  • Otro defecto es que, en caso de que no haya claridad sobre la proporción de ventas a crédito, las ventas completas se consideran ventas a crédito netas. Tal proxy frecuentemente da como resultado un valor subestimado que no es correcto.

Puntos importantes a tener en cuenta sobre los días de ventas pendientes

Algunos puntos importantes sobre el DSO son:

  • La métrica indica la rapidez con que los clientes pagan sus cuotas o cómo está trabajando el departamento de cobranza de la empresa.
  • Se puede utilizar como un buen punto de referencia para evaluar el flujo de caja de una empresa. Sin embargo, es aconsejable controlar las tendencias en días de ventas pendientes durante un período de tiempo.
  • Un valor más bajo para DSO se considera positivo, ya que indica que la empresa puede cobrar las cuentas por cobrar rápidamente. Por otro lado, un valor más alto puede ser un signo de políticas crediticias débiles que pueden considerarse preocupantes. La razón de un valor más alto puede ser que los clientes tardan más en pagar o que los vendedores ofrecen plazos de pago más largos para aumentar las ventas.

Conclusión

Por lo tanto, los días de ventas pendientes es otra métrica de liquidez que se utiliza para determinar la rapidez con que una empresa puede cobrar los créditos. Es importante que los analistas financieros comprendan el concepto de DSO, ya que es una parte crucial de la evaluación del capital de trabajo.

Artículos recomendados

Esta es una guía de los días de ventas pendientes. Aquí discutimos cómo se puede calcular usando una fórmula junto con una plantilla de Excel descargable. También puede consultar nuestros otros artículos sugeridos para obtener más información:

  1. Ejemplo de análisis financiero
  2. Inventario de días pendientes
  3. Ratio de equidad
  4. Días en inventario

Categoría:

Desarrollo de emprendimiento