Fórmula de relación de cobertura (tabla de contenido)
- Fórmula de relación de cobertura
- Ejemplos de fórmula de relación de cobertura
- Fórmula de relación de cobertura en Excel (con plantilla de Excel)
Fórmula de relación de cobertura
Un índice de cobertura es un grupo de medición para descubrir la capacidad de una compañía específica para cumplir con su deuda y compromiso financiero, como pagos de intereses y pasivos para pagar en un momento determinado. Un valor de relación alto indica una capacidad alta, mientras que un valor bajo indica una capacidad menor. Se consideran muchos factores para examinar esto, tales como ingresos netos, intereses, activos totales, pasivos no pagados, etc. La baja proporción no siempre significa menos capacidad. Otras condiciones financieras son tan aplicables como la liquidez, la capacidad de solvencia. Aunque existen múltiples tipos de índice de cobertura, los inversores utilizan comúnmente tres índices en el mercado.
# 1 - Ratio de cobertura de intereses
Esto también se conoce como el índice de intereses ganados en el tiempo. Es la capacidad de una empresa de pagar los intereses dentro del tiempo dado de una deuda en particular.
Interest Coverage Ratio (ICR) = EBIT / Interest Expense
# 2 - Índice de cobertura del servicio de la deuda
Esta es la capacidad de pagar el servicio completo de la deuda de una empresa. Al calcular esto, el principal + interés se consideran para el próximo período también del estado de resultados. Se puede calcular mediante la siguiente fórmula.
Debt Service Coverage Ratio (DSCR) = Net Operating Income / Total Debt Service
# 3 - Ratio de cobertura de activos
Esta es la capacidad de pagar el servicio completo de la deuda por el hecho de que una empresa deba los activos. Los activos son activos tangibles, como terrenos, maquinaria, infraestructuras, casas, etc., que se incluyen en el balance. Se puede calcular mediante la siguiente fórmula.
Asset Coverage Ratio (ACR) = (Total Tangible Assets – Short Term Liabilities) / Total Outstanding Debt
Ejemplos de fórmula de relación de cobertura
Puede descargar esta plantilla de Excel de fórmula de relación de cobertura aquí - Plantilla de Excel de fórmula de relación de coberturaFórmula de relación de cobertura - Ejemplo # 1
ABC es una pequeña empresa de productos de belleza. Su EBIT es de Rs.400000 y pagos de intereses respectivos de 100000. La misma Compañía genera una ganancia de Rs.200000 trimestralmente y su pago trimestral de capital es 140000. La Compañía ABC tiene activos tangibles de RS.3600000 y tiene pagos de impuestos por valor de 600000 y la deuda total de la compañía es igual a 2000000. Calcule el índice de cobertura utilizando la siguiente información.
Solución:
El índice de cobertura de intereses se calcula utilizando la fórmula que se proporciona a continuación
Ratio de cobertura de intereses (ICR) = EBIT / Gastos de intereses
- Ratio de cobertura de intereses = 400000/100000
- Ratio de cobertura de intereses = 4
Lo que muestra buena capacidad de cobertura de deuda por ABC.
El servicio total de la deuda se calcula utilizando la fórmula que se proporciona a continuación
Servicio total de la deuda = gasto de intereses + pago del principal
- Servicio total de la deuda = 100000 + 140000
- Servicio total de la deuda = 240000
El índice de cobertura del servicio de la deuda se calcula utilizando la fórmula que se proporciona a continuación
Índice de cobertura del servicio de la deuda (DSCR) = Ingresos operativos netos / Servicio total de la deuda
- Índice de cobertura del servicio de la deuda = 200000/240000
- Índice de cobertura del servicio de la deuda = 0.833
Lo que muestra menos capacidad de cobertura de deuda por ABC.
El índice de cobertura de activos se calcula utilizando la fórmula que se proporciona a continuación
Índice de cobertura de activos (ACR) = (Activos tangibles totales - Pasivos a corto plazo) / Deuda pendiente total
- Ratio de cobertura de activos = (3600000 - 600000) / 2000000
- Ratio de cobertura de activos = 1.5
Que muestra la capacidad óptima de cobertura de activos por ABC.
Fórmula de relación de cobertura - Ejemplo # 2
Supongamos que Dyeing Company Camex obtiene una ganancia de RS.5000000 semestralmente y su EBIT es de Rs.8000000. Tiene activos tangibles totales de 6700000 y pagos de intereses respectivos de 6000000 y activos intangibles como logotipo, valor de marca registrada RS.200000 y pasivos corrientes de Rs.300000, pasivo a corto plazo de Rs.100000. Su pago principal trimestral es 1400000. Deuda total Es igual a 9000000. Calcule el índice de cobertura con la siguiente información.
Solución:
El índice de cobertura de intereses se calcula utilizando la fórmula que se proporciona a continuación
Ratio de cobertura de intereses (ICR) = EBIT / Gastos de intereses
- Ratio de cobertura de intereses = 8000000/6000000
- Ratio de cobertura de intereses = 1.333
El servicio total de la deuda se calcula utilizando la fórmula que se proporciona a continuación
Servicio total de la deuda = gasto de intereses + pago del principal
- Servicio total de la deuda = 6000000 + 1400000
- Servicio total de la deuda = 7400000
El índice de cobertura del servicio de la deuda se calcula utilizando la fórmula que se proporciona a continuación
Índice de cobertura del servicio de la deuda (DSCR) = Ingresos operativos netos / Servicio total de la deuda
- Ratio de cobertura del servicio de la deuda = 5000000/7400000
- Índice de cobertura del servicio de la deuda = 0.676
El índice de cobertura de activos se calcula utilizando la fórmula que se proporciona a continuación
Índice de cobertura de activos (ACR) = (Activos tangibles totales - Pasivos a corto plazo) / Deuda pendiente total
- Ratio de cobertura de activos = (6700000 - 200000 - 300000 - 100000) / 9000000
- Índice de cobertura de activos = 0.678
Explicación
Aquí está el enfoque paso a paso para calcular las 3 relaciones de cobertura.
- Porcentaje de cobertura de intereses:
Paso 1: se anota el valor EBIT. EBIT es el valor de las ganancias antes de intereses e impuestos.
Paso 2: se anota el valor del gasto de interés. Estos son los pagos de intereses regulares de una empresa.
Paso 3: los valores se aplican a continuación para calcular los índices de cobertura de intereses.
Ratio de cobertura de intereses (ICR) = EBIT / Gastos de intereses
El índice de cobertura de interés 2 o superior generalmente se considera para una buena capacidad. Se puede calcular utilizando la siguiente fórmula.
- Ratio de cobertura de servicio de la deuda:
Paso 1: Se anota el valor de ingreso operativo neto. Como dice el nombre de la variable, es el ingreso neto cuando una empresa está operativa.
Paso 2: se anota el valor total del servicio de la deuda. Este es el valor de la deuda que tiene una empresa.
Paso 3: Los valores se aplican en la siguiente fórmula para calcular los índices de cobertura del Servicio de la deuda.
Índice de cobertura del servicio de la deuda (DSCR) = Ingresos operativos netos / Servicio total de la deuda
1 o superior, el valor del índice indica que una empresa tiene buenas ganancias para remunerar todas sus obligaciones de deuda
- Ratio de cobertura de activos:
Paso 1: Se anota el valor total de los activos tangibles. Esto incluye activos tangibles como edificios, vehículos, maquinaria, terrenos, casas, etc.
Paso 2: Se anota el valor total del pasivo a corto plazo. Esto incluye dividendos por pagar, impuestos por pagar, depósitos de clientes, etc.
Paso 3: se anota el valor total de la deuda pendiente. Este es el monto total restante de la deuda pendiente de pago, incluidos los pagos a corto plazo.
Paso 4: los valores se aplican en la siguiente fórmula para calcular las relaciones de cobertura de activos.
Índice de cobertura de activos (DSCR) = (Activos tangibles totales - Pasivos a corto plazo) / Deuda pendiente total
1.5 se considera un buen valor en condiciones normales, mientras que para empresas como las industrias 2 se considera satisfactorio.
Relevancia y uso de la fórmula de relación de cobertura
El índice de cobertura ayuda a identificar la capacidad de una empresa cuando se encuentra en situaciones financieras potencialmente problemáticas. Puede ayudar en 2 situaciones. Para la situación de la Compañía a lo largo del tiempo, podemos rastrear los cambios. Necesitamos el historial de deuda en este caso. Esta es la clave ideal para encontrar la relación entre una empresa y sus competidores. Pero cada campo tiene diferentes factores clave con los que se puede comparar y también es más riesgoso. Entonces, la comparación y evaluación de negocios en diferentes campos no es tan fácil. Por lo tanto, utilizando ICR, DSCR y ACR, se puede comparar fácilmente entre empresas en el mismo campo, ya que proporciona información detallada.
Fórmula de relación de cobertura en Excel (con plantilla de Excel)
Aquí haremos el ejemplo de la fórmula del índice de cobertura. Es muy fácil y simple.
Ahora tomemos el ejemplo de la vida real a continuación para calcular los índices de cobertura con 2 conjuntos de valores diferentes de diferentes compañías.
El índice de cobertura de intereses se calcula utilizando la fórmula que se proporciona a continuación
Ratio de cobertura de intereses (ICR) = EBIT / Gastos de intereses
Para mamácorp
- Ratio de cobertura de intereses = 8500000/8000000
- Ratio de cobertura de intereses = 1.063
Para Bioherb
- Ratio de cobertura de intereses = 5000000/300000
- Ratio de cobertura de intereses = 16.667
El servicio total de la deuda se calcula utilizando la fórmula que se proporciona a continuación
Servicio total de la deuda = gasto de intereses + pago del principal
Para mamácorp
- Servicio total de la deuda = 8000000 + 6000000
- Servicio total de la deuda = 14000000
Para Bioherb
- Servicio total de la deuda = 300000 + 500000
- Servicio total de la deuda = 800000
El índice de cobertura del servicio de la deuda se calcula utilizando la fórmula que se proporciona a continuación
Índice de cobertura del servicio de la deuda (DSCR) = Ingresos operativos netos / Servicio total de la deuda
Para mamácorp
- Índice de cobertura del servicio de la deuda = 9000000/14000000
- Índice de cobertura del servicio de la deuda = 0.643
Para Bioherb
- Índice de cobertura del servicio de la deuda = 9000000/800000
- Índice de cobertura del servicio de la deuda = 11.25
El índice de cobertura de activos se calcula utilizando la fórmula que se proporciona a continuación
Índice de cobertura de activos (ACR) = (Activos tangibles totales - Pasivos a corto plazo - Pasivo actual) / Deuda pendiente total
Para mamácorp
- Ratio de cobertura de activos = (3400000 - 1100000 - 2000000) / 6000000
- Ratio de cobertura de activos = 0.05
Para Bioherb
- Ratio de cobertura de activos = (7000000 - 400000 - 0) / 200000
- Ratio de cobertura de activos = 33
Aquí, si toma Bioherb, tiene mejores índices de cobertura en todos los aspectos en comparación con MomCorp. Pero como se dijo anteriormente, no podemos comparar compañías que se encuentran en diferentes campos.
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Esta ha sido una guía para la fórmula del índice de cobertura. Aquí discutimos cómo calcular el índice de cobertura junto con ejemplos prácticos y una plantilla de Excel descargable. También puede consultar los siguientes artículos para obtener más información:
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- ¿Cómo calcular el coeficiente de adecuación de capital?
- Ejemplos de fórmula de relación deuda / activo
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