Introducción a la inversión internacional
La inversión internacional es una de las estrategias de inversión en la que un inversor diversifica su cartera comprando diversos instrumentos financieros como acciones, fondos mutuos, etc. o invirtiendo para adquirir la propiedad o la colaboración en diferentes empresas en todo el mundo para maximizar el rendimiento y reducir su exposición a diversos riesgos de inversión.
La inversión internacional brinda a los inversores la oportunidad de capitalizar el buen desempeño de la economía extranjera si el desempeño de su economía nacional es relativamente malo. Estas inversiones están principalmente impulsadas por la macroeconomía del país y la mayoría de los inversores se centran en la economía emergente.
Tipos de inversión internacional
Sobre la base del uso de la inversión, las inversiones extranjeras se clasifican en dos categorías:
- Inversión Extranjera Directa (IED)
- Inversión extranjera de cartera (FPI)
1. Inversión extranjera directa
La IED es una inversión cuando el inversionista invierte en el negocio situado en tierra extranjera para adquirir propiedad o colaboración. A través de la IED, los inversores establecen un interés duradero con la entidad comercial que implica la existencia de una relación a largo plazo del inversor con las empresas con un grado significativo de influencia en la gestión del negocio.
Según la Organización de Cooperación y Desarrollo Económicos (OCDE), la propiedad directa o indirecta del 10% o más del poder de voto en el negocio por parte de inversores extranjeros se considera bajo la categoría de IED.
Las transacciones de IED se realizan principalmente de tres maneras :
- Proyecto Greenfield.
- Joint Ventures.
- Fusiones y Adquisiciones (M&A) también se llama inversión Brownfield.
Las tres formas se explican a continuación:
- Proyectos Greenfield: cuando la IED se utiliza para iniciar una empresa en un país extranjero desde cero y no adquirir una empresa existente para ingresar al mercado. El proyecto Greenfield también incluye la construcción de nuevas plantas, oficinas, etc.
- Empresas conjuntas: cuando la IED se utiliza para entrar en empresas con empresas extranjeras para expandir sus negocios en un país extranjero.
- Inversión Brownfield: es otro tipo de transacción de IED en la que la inversión se utiliza para fusionar o adquirir una empresa en tierras extranjeras. Las inversiones en empresas conjuntas y Brownfield se utilizan principalmente para ingresar al mercado extranjero.
Ejemplo 1
IED: Brownfield Investment: (acuerdo con Tata y Corus)
Tata Steel, uno de los gigantes del mercado siderúrgico indio, adquirió Corus Group plc, conocido como uno de los mayores productores de acero del Reino Unido. El acuerdo se anunció oficialmente el 2 de abril de 2007, el valor total de esta adquisición fue de ₤ 6.2 mil millones (US $ 12 mil millones). Esto indica que Tata Steel, una empresa india, realizó una inversión directa de ₤ 6.2 mil millones (US $ 12 mil millones) en Corus Group plc, una empresa con sede en el Reino Unido, para adquirir el control de gestión en la empresa.
Ejemplo # 2
IED: Inversión Greenfield
La inversión de empresas multinacionales como Coca-Cola, Starbucks, Accenture, etc. en varios países extranjeros es un buen ejemplo de inversión nueva. Estas empresas no ingresan al mercado extranjero a través de fusiones o adquisiciones, sino que invierten directamente en la economía extranjera para construir una nueva planta de producción, oficinas, etc.
2. Inversión de cartera extranjera (FPI)
FPI es una inversión realizada en una economía extranjera por un inversor sin motivo para obtener un papel en la gestión de cualquier organización. Los inversores extranjeros de cartera compran valores negociados en otro país, que es altamente líquido y puede obtener compradores fácilmente cuando sea necesario. Dichos valores incluyen instrumentos como acciones y bonos. FPI puede ser de naturaleza a corto plazo en los casos en que el inversor quiera un retorno rápido debido a cambios en el tipo de cambio, tasa de interés, etc. De lo contrario, la inversión de cartera extranjera se realiza con planes de mantener el activo a largo plazo y Las inversiones están impulsadas por la tasa de crecimiento de la economía, la estabilidad macroeconómica, las tasas de interés, etc.
Factores que afectan la inversión internacional
Los factores que afectan la inversión internacional son:
En caso de IED
- Facilidad para hacer negocios en el país, como las normas y reglamentos relacionados con la entrada en el mercado y para respaldar las operaciones del nuevo negocio.
- Condiciones políticas y sociales de la economía.
- Políticas sobre el funcionamiento y la estructura de los mercados (especialmente políticas de competencia y fusión y adquisición (M&A).
- Políticas relacionadas con facilitar el negocio, como la promoción de inversiones, incentivos, mejoras en los servicios y otras medidas para reducir el costo del negocio.
- Política de privatización.
- Política comercial (barreras arancelarias y no arancelarias) y coherencia de la IED y las políticas comerciales.
En caso de FPI
- Tasas de crecimiento económico nacional.
- Estabilidad del tipo de cambio.
- Estabilidad macroeconómica general.
- Niveles de reservas de divisas.
- Tasas de interés.
- Impuestos sobre ganancias de capital
- Regulación de los mercados de valores y bonos.
- Calidad de los sistemas nacionales de contabilidad y divulgación.
- Sistemas de solución de controversias de la economía y grado de protección de los derechos de los inversores.
Cálculo de inversión internacional
El cálculo de la inversión internacional se explica a continuación:
Inversión extranjera neta (NFI): NFI también se conoce como salida neta de capital de la economía. Es la diferencia entre la inversión neta que realizan las personas en la economía extranjera y la inversión neta que realizan las personas en el extranjero en la economía nacional.
NFI = Salida neta de inversión - Entrada neta de inversión
NFI incluye la salida y la entrada de inversiones extranjeras directas y de inversión de cartera extranjera.
El NFI es uno de los parámetros importantes para analizar la Condición Financiera de la economía. NFI negativo afirma que la nación es una nación deudora y viceversa.
Ventajas y desventajas de la inversión internacional
Las ventajas se mencionan a continuación:
- La inversión extranjera puede estimular la economía del país y también impulsar las industrias locales.
- La inversión internacional crea nuevas oportunidades de trabajo, esto conduce a un aumento en el poder adquisitivo de las personas y aumenta su nivel de vida.
- Las empresas matrices también proporcionarían inversiones para obtener experiencia, tecnología y productos adicionales.
- Como inversor, la inversión internacional es una oportunidad para expandir su negocio, diversificar su cartera y entrar al nuevo mercado.
- Reducción en el costo de producción.
- Incentivos fiscales
Las desventajas se mencionan a continuación:
- La inversión internacional dificulta las cosas para las empresas locales al crear una gran competencia.
- El riesgo de cambio político siempre será una preocupación para los inversores, ya que puede conducir a la expropiación.
- La condición económica inestable puede hacer que su inversión sea económicamente inviable.
- La inversión internacional puede afectar los tipos de cambio que pueden empeorar las cosas para el inversor o la economía objetivo.
Conclusión
Los inversores a través de inversores internacionales pueden invertir en instrumentos financieros extranjeros y también expandir sus negocios en territorio extranjero. Todas las inversiones internacionales se realizan a través de la ruta FDI o FPI. Estas inversiones son altamente gratificantes pero también conllevan riesgos, por lo que es muy importante hacer un análisis adecuado y la debida diligencia antes de realizar tales inversiones.
Artículos recomendados
Esta es una guía de inversión internacional. Aquí discutimos la Introducción y los Tipos de Inversión Internacional junto con las Ventajas y Desventajas. También puede consultar los siguientes artículos para obtener más información:
- La inversión extranjera directa
- Localización vs Internacionalización
- Estrategias de entrada al mercado internacional
- Globalización vs Internacionalización
- Capital Gain FormulaCalculator (Ejemplos con plantilla de Excel)