Introducción de EBITDA ajustado

El EBITDA y el EBITDA Ajustado son ciertas métricas utilizadas bajo los conceptos de valuación comercial. EBITDA ajustado en el sentido, llegando a las ganancias reales del negocio en función de las transacciones y eventos normales del negocio. El método de valoración de negocios generalmente evita las transacciones o eventos que generalmente inflan el valor del negocio solo en ciertas etapas, pero no de manera regular o continua.

Ejemplo: Mr.A está haciendo negocios en sus propias instalaciones, pero considera ciertos gastos más altos como el alquiler de las instalaciones solo para evitar que se paguen los impuestos más altos en el futuro. En tales situaciones, la consideración de alquileres más altos se eliminará para identificar el EBITDA ajustado para llegar al valor comercial normal.

Diferencia entre EBITDA versus EBITDA ajustado

El EBITDA y el EBITDA Ajustado son simplemente lo mismo, pero el último término le da mucha importancia que antes durante el momento de la valoración del negocio. La principal diferencia entre el EBITDA versus el EBITDA ajustado es la eliminación de transacciones y eventos no recurrentes o no operativos o inusuales de las ganancias calculadas antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización. Será un proceso importante llevado a cabo por el analista financiero durante ciertas decisiones corporativas, como fusiones o adquisiciones, valorado por el analista de inversiones o los banqueros de inversión para llegar al valor real de un negocio basado en sus transacciones y eventos regulares.

Uso del EBITDA ajustado

El EBITDA generalmente ajustado debe identificarse durante la fusión / fusión, fusión, adquisición / adquisición, recaudación de capital a través de bancos privados, capitales de riesgo, recaudación de fondos aparte de los capitales. Este método de valuación es necesario para llegar al valor comercial adecuado que evitará transacciones no recurrentes, únicas e ingobernables o falsas para compensar los elementos injustos en la valuación.

Para efectos de ejemplo para ciertos elementos no recurrentes, irregulares o inusuales que se darán por ajustados (ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización), algunos ejemplos son los siguientes:

  • Bono de personal / salario pagado (en caso de no recurrente)
  • Provisión para alquiler en local propio
  • Provisión de salario para familiares
  • Portal web / Desarrollo de software en fases
  • Pérdida / ganancia en la venta de activos
  • Deterioro de activos inmuebles
  • Gastos legales / de litigio para el negocio (gastos no regulares)
  • Gastos pagados o registrados más que los reales
  • Póliza de seguro de Keyman pagada
  • Tarifa de no competencia pagada

Formato

El formato del EBITDA ajustado se detalla a continuación:

Ejemplo de EBITDA ajustado (con plantilla de Excel)

Tomemos un ejemplo para comprender el cálculo del EBITDA ajustado de una mejor manera.

Puede descargar esta plantilla de EBITDA Excel ajustada aquí - Plantilla de EBITDA Excel ajustada

Ejemplo 1

ABC LLC planea adquirir XYZ LLC, durante el proceso de adquisición, XYZ LLC proporcionó su lista de transacciones ocurridas para el año que terminó en diciembre de 2018 como se muestra a continuación,

  • Ingresos de ventas para el año - US $ 12000
  • Otros ingresos del año - US $ 1000
  • Salarios y salarios del año - US $ 3000
  • Depreciación para el año - US $ 500
  • Impuestos del año (aprox.) - US $ 200
  • Costo de los bienes vendidos para el año - US $ 4000
  • Intereses pagados por el año - US $ 100
  • Otros gastos - US $ 1000

Información adicional

ABC LLC registró un exceso de gastos de alquiler (más allá de los límites) de US $ 100 y pagó a Keyman Insurance para los Directores de la empresa de negocios de US $ 100 en la categoría de otros gastos.

Debe averiguar las ganancias ajustadas (EBITDA) antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización para la valoración de la empresa XYZ LLC. Considere el formato anterior para la preparación del EBITDA ajustado.

Solución:

Ventaja y desventaja del EBITDA ajustado

Ventaja y desventaja se dan a continuación:

Ventaja

  • Una valoración comercial se basará en transacciones regulares y reales.
  • Se evitará una valoración inflada con la ayuda del EBITDA ajustado
  • Las ganancias futuras del negocio pueden ser predecibles con un EBITDA ajustado
  • Puede ser utilizado como una mejor herramienta de valoración por el analista de negocios calificado en el momento de la fusión y adquisición.

Desventaja

  • La identificación de los gastos no operativos o no recurrentes durante el proceso ajustado (Ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización) requirió las mejores habilidades y conocimientos del negocio.
  • Se variará en función de la naturaleza comercial y las transacciones.
  • No está reconocido por los GAAP (Principios de contabilidad generalmente aceptados)
  • Los datos manipulados para fines de valoración no pueden proporcionar el valor adecuado o las estimaciones futuras de la empresa.

Conclusión

Al final, el EBITDA ajustado es una herramienta de valoración utilizada por el analista de negocios para evaluar el negocio con esas transacciones y eventos normales que evitarán las transacciones únicas, no operativas, irregulares y exageradas para obtener resultados precisos para las representaciones futuras. No se prepara ni se regulariza a través de GAAP, sino que se prepara con la base de la naturaleza comercial y las habilidades del analista comercial.

Artículos recomendados

Esta es una guía para el EBITDA ajustado. Aquí discutimos las ventajas y desventajas y cómo calcular el EBITDA ajustado junto con ejemplos prácticos. También proporcionamos una plantilla de Excel descargable. También puede consultar los siguientes artículos para obtener más información:

  1. FCFF vs FCFE
  2. Margen EBITDA
  3. OIBDA
  4. Propósito del estado de resultados

Categoría:

Desarrollo de emprendimiento