¿Cuál es la relación de operación?
El término "índice operativo" se refiere a la métrica que mide la capacidad de una empresa para administrar sus gastos operativos en una configuración comercial normal. En otras palabras, mide la eficiencia de la gestión de una empresa para mantener bajos sus gastos operativos y generar ingresos. El OR también se conoce como relación gastos / ventas y los gastos pueden ser gastos individuales o grupos de gastos.
De hecho, cuanto menor sea la relación, mayor será la eficiencia de la empresa para generar dólares frente a los gastos operativos, lo que dejará una parte de las ventas para generar un mayor margen de beneficio o mayores retornos para los inversores. Por otro lado, una relación más alta da como resultado una situación menos favorable, ya que indica una menor rentabilidad y, por lo tanto, menores rendimientos para los inversores.
Fórmula
La fórmula para un OR puede derivarse dividiendo la suma del costo de los bienes vendidos y los gastos operativos por los ingresos totales de la empresa en cuestión. Matemáticamente, se representa como,
Ratio de operación = (Costo de bienes vendidos + Gastos de operación) / Ingresos totales
Aquí, el costo de los bienes vendidos incluye todo el costo directo de fabricación, como el costo de las materias primas y los salarios laborales, mientras que los gastos operativos incluyen todos los costos indirectos de producción, como los gastos de venta y distribución, gastos de oficina y administración, etc.
Costo de bienes vendidos = Costo de materias primas + salarios laborales
Gastos operativos = Gastos de venta y distribución + Gastos de oficina y administración
Ejemplos de relación operativa (con plantilla de Excel)
Tomemos un ejemplo para comprender el cálculo del OR de una mejor manera.
Puede descargar esta plantilla Excel de índice operativo aquí - Plantilla Excel de índice operativoEjemplo 1
Tomemos el ejemplo de una compañía llamada ZXC Ltd para ilustrar el concepto de relación operativa. Según el último estado de resultados, la siguiente información está disponible:
Solución:
El costo de los bienes vendidos se calcula utilizando la fórmula que se proporciona a continuación
Costo de bienes vendidos = Costo de materias primas + salarios laborales
- Costo de los bienes vendidos = $ 230 millones + $ 100 millones
- Costo de los bienes vendidos = $ 330 millones
Los gastos operativos se calculan utilizando la fórmula que se proporciona a continuación.
Gastos operativos = Gastos de venta + Alquiler + Gastos de administración
- Gastos operativos = $ 70 millones + $ 5 millones + $ 10 millones
- Gastos operativos = $ 85 millones
La relación de operación se calcula utilizando la fórmula que se proporciona a continuación
Ratio de operación = (Costo de bienes vendidos + Gastos de operación) / Ingresos totales
- O = ($ 330 millones + $ 85 millones) / $ 500 millones
- OR = 83%
Por lo tanto, el índice operativo de ZXC Ltd es del 83% para el último año.
Ejemplo - # 2
Tomemos el ejemplo de Apple Inc. y calculemos su índice operativo para el año 2018. Según el informe anual correspondiente al año que finaliza el 29 de septiembre de 2018, está disponible la siguiente información:
Solución:
Los gastos operativos se calculan utilizando la fórmula que se proporciona a continuación.
Gastos operativos = Gastos de investigación y desarrollo + Gastos de venta, generales y administrativos
- Gastos operativos = $ 14.24 mil millones + $ 16.71 mil millones
- Gastos operativos = $ 30.95 mil millones
Se puede calcular utilizando la fórmula que se proporciona a continuación
Ratio de operación = (Costo de bienes vendidos + Gastos de operación) / Ingresos totales
- OR = (Costo de ventas + Gastos operativos) / Ventas netas
- O = ($ 163.76 mil millones + $ 30.95 mil millones) / $ 265.60 mil millones
- OR = 73, 3%
Por lo tanto, el índice operativo de Apple Inc. se situó en 73.3% durante el año 2018.
Fuente: d18rn0p25nwr6d.cloudfront.net
Ejemplo - # 3
Tomemos el ejemplo de Walmart Inc. y calculemos su índice operativo para el año 2018. Según el informe anual para el año que finaliza el 31 de enero de 2018, está disponible la siguiente información:
Solución:
La relación de operación se calcula utilizando la fórmula que se proporciona a continuación
Ratio de operación = (Costo de bienes vendidos + Gastos de operación) / Ingresos totales
- O = ($ 373.40 mil millones + $ 106.51 mil millones) / $ 500.34 mil millones
- OR = 95, 9%
Por lo tanto, el índice operativo de Walmart Inc. se situó en el 95, 9% durante el año 2018.
Fuente: s2.q4cdn.com
Ventajas y desventajas de la relación de operación
A continuación se presentan algunas de las ventajas y desventajas de la relación de operación
Ventajas
- La relación es un gran indicador de la eficiencia operativa de la gestión de una empresa. Un valor más bajo de la relación indica una mejor visión operativa de la gestión.
- Una mayor rentabilidad es el objetivo final de cualquier empresa y esta proporción proporciona una medida de la misma.
Desventajas
- Dado que el índice no tiene en cuenta el efecto de los gastos por intereses, las compañías con una deuda alta podrían salirse con la suya. Entonces, dos compañías con índices operativos similares pueden tener una estructura de capital diferente.
- La relación no tiene mucho sentido si se ve de forma aislada. Por lo tanto, debe ser visto en comparación con sus pares o monitoreado durante todo el período para verificar las tendencias.
Conclusión
Por lo tanto, la relación operativa puede ser una herramienta muy útil para medir la eficiencia de una empresa en comparación con sus pares o ideas que se pueden extraer cuando se monitorea durante un período de tiempo para ver qué tan bien está funcionando la administración de la empresa.
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