¿Qué son las ganancias por acción?
El término "ganancias por acción" (EPS) se refiere a la cantidad en dólares de los ingresos netos que han ganado los propietarios de las acciones comunes (también conocidos como accionistas) al final de un período (trimestral o anual). En otras palabras, EPS evalúa la capacidad de una empresa para generar ganancias netas para los accionistas comunes. Sin embargo, no es necesario que la compañía distribuya todas las ganancias netas a los accionistas, puede retener una parte para reinvertir en el negocio para inducir un mayor crecimiento.
Aunque EPS es un indicador de la rentabilidad de una empresa y su distribución entre los accionistas, tiene más sentido cuando se analiza junto con el precio de la acción y el número de acciones en circulación. Los inversores generalmente consideran el EPS junto con el precio de la acción como uno de los principales factores de toma de decisiones al analizar las acciones de las empresas dentro de la misma industria. Es preferible una EPS más alta porque indica un mejor rendimiento del monto invertido en la compra de la acción.
Fórmula
La fórmula para EPS puede derivarse dividiendo la diferencia entre el ingreso neto generado y el dividendo preferido distribuido por el número promedio ponderado de acciones en circulación. Matemáticamente, se representa como,
EPS = (Net Income – Preferred Dividend) / Weighted Average No. of Shares Outstanding
Ejemplos de ganancias por acción (con plantilla de Excel)
Tomemos un ejemplo para comprender el cálculo de las Ganancias por acción de una mejor manera.
Puede descargar esta plantilla de Excel Ganancias por acción aquí - Plantilla de Excel Ganancias por acciónEjemplo 1
Tomemos el ejemplo de una empresa de fabricación de helados para ilustrar el cálculo de EPS. La compañía tiene su unidad de fabricación en el pueblo de Buffalo Grove, Illinois (EE. UU.). Durante 2018, la compañía reportó un ingreso neto de $ 25 millones, de los cuales $ 5 millones deben pagarse a los accionistas preferidos. El número de accionistas de las acciones ordinarias al comienzo del año era de 4.5 millones, que ascendieron a 5.5 millones con la emisión de nuevas acciones a mediados de año. Calcule el EPS de la empresa para el año 2018 en función de la información proporcionada.
Solución:
El promedio ponderado del número de acciones en circulación se calcula utilizando la fórmula que se proporciona a continuación
Promedio ponderado No. de acciones en circulación = (No. de acciones en circulación al comienzo del año + No. de acciones en circulación al final del año) / 2
- Promedio ponderado del número de acciones en circulación = (4.50 millones + 5.50 millones) / 2
- Promedio ponderado de acciones en circulación = 5 millones
Las ganancias por acción se calculan utilizando la fórmula que figura a continuación.
EPS = (Ingresos netos - Dividendo preferido) / Promedio ponderado del número de acciones en circulación
- EPS = ($ 25.00 millones - $ 5 millones) / 5 millones
- EPS = $ 4.00 por acción
Por lo tanto, la compañía realizó un EPS de $ 4 por acción durante el año 2018.
Ejemplo # 2
Tomemos el ejemplo del último informe anual de Apple Inc. para calcular EPS. Durante 2018, la compañía obtuvo un ingreso neto de $ 59.53 mil millones con un promedio ponderado de acciones en circulación de 5.00 mil millones. Calcule el EPS de Apple Inc. para el año 2018 en función de la información proporcionada.
Solución:
Las ganancias por acción se calculan utilizando la fórmula que figura a continuación.
EPS = (Ingresos netos - Dividendo preferido) / Promedio ponderado del número de acciones en circulación
- EPS = ($ 59.53 mil millones - 0) / 5.00 mil millones
- EPS = $ 11.91 por acción
Por lo tanto, Apple Inc. generó un EPS de $ 11.91 por acción durante 2018.
Enlace fuente: Balance de Apple Inc.
Ejemplo # 3
Tomemos el ejemplo de Walmart Inc. para ilustrar el cálculo de EPS. La compañía reportó un ingreso neto de $ 10.52 mil millones durante el año 2018, de los cuales $ 0.66 mil millones se han contribuido a la participación no controladora. Calcule la EPS de Walmart Inc. para el año 2018 si el promedio ponderado de acciones ordinarias en circulación es de 3.01 mil millones.
Solución:
Las ganancias por acción se calculan utilizando la fórmula que figura a continuación.
EPS = Ingresos netos - Ingresos netos atribuibles a intereses no controladores / Promedio ponderado No. de acciones en circulación
- EPS = ($ 10.52 mil millones - $ 0.66 mil millones) / 3.01 mil millones
- EPS = $ 3.28 por acción
Por lo tanto, el EPS de Walmart Inc. para el año 2018 fue de $ 3.28 por acción.
Enlace fuente: Balance de Walmart Inc.
Ventajas de las ganancias por acción
Algunas de las ventajas de las ganancias por acción son:
- Por lo general, se usa como una medida para fijar el precio de las acciones de tal manera que las acciones con mayor EPS atraen precios más altos.
- Captura el beneficio general por acción después de pagar todos los pasivos, como los intereses de la deuda, el dividendo para los accionistas preferentes, etc.
Limitaciones de ganancias por acción
Algunas de las limitaciones de las ganancias por acción son:
- Las empresas pueden manipular el EPS reduciendo el número de acciones en circulación mediante la recompra de sus propias acciones o la división inversa de las acciones.
- El EPS per se no captura el rendimiento de la empresa, ya que no tiene en cuenta el precio de la acción. El EPS junto con el precio de la acción se puede utilizar para verificar la tasa de rendimiento.
Conclusión
Por lo tanto, se puede concluir que, aunque el EPS es una métrica muy importante para los inversores, debe verse junto con el precio de la acción para obtener ideas significativas. También se debe realizar un seguimiento de cualquier tipo de cambio en el número de acciones en circulación debido a la división de acciones, división inversa, recompra de acciones, etc.
Artículos recomendados
Esta es una guía de ganancias por acción. Aquí discutimos cómo calcular las Ganancias por acción junto con ejemplos prácticos. También proporcionamos una plantilla de Excel descargable. También puede consultar los siguientes artículos para obtener más información.
- Fórmula de ganancias por acción
- Ejemplo de declaración de ganancias retenidas
- Ratio de flujo de efectivo de operaciones
- Fórmula del capital contable
- Fórmula excepcional de acciones