Las IPO más grandes en la historia -
"Ya sea que esté en una gran empresa o en una pequeña empresa, no importa cuánto tiempo esté en una infusión de fondos de negocios siempre es bienvenida".
Hay diferentes maneras a través de las cuales una persona puede recaudar fondos. La oferta pública inicial es una de las formas.
Oferta pública inicial:-
Una empresa privada vende sus acciones por primera vez al público en general. Este proceso se conoce como oferta pública inicial, es decir, IPO.
Una empresa privada puede ser una empresa nueva, joven o antigua.
Las empresas pueden recaudar capital de dos maneras: -
- Emitir nuevas acciones al público
- Los accionistas existentes pueden vender sus acciones al público
La empresa que ofrece sus acciones en el mercado es un emisor.
Después de que se liberan las OPI, las acciones de la compañía se negocian en un mercado abierto y los inversores pueden vender aún más sus acciones en el mercado secundario.
¿Por qué las empresas emiten una OPI?
Las diferentes razones por las cuales las compañías deberían emitir OPI son;
- Aumenta el capital para el emisor y la empresa obtiene acceso al mercado de capitales para futuras necesidades de financiamiento.
- Crea un tipo de moneda en forma de acciones que una empresa puede utilizar para realizar adquisiciones.
- Hacer público mejorará la relación deuda / capital de la compañía, lo que ayuda a la compañía a obtener condiciones crediticias más favorables de los prestamistas.
- Al salir a bolsa, la empresa y su gerencia pueden retener un cierto grado de control. Por ejemplo, si emite acciones para el capitalista de riesgo, pueden exigir que una persona de su elección sea incluida en el consejo de administración. Con una oferta pública se evitan este tipo de obligaciones.
- Resulta en la promoción de una empresa y la empresa puede obtener publicidad y una imagen de estabilidad mediante el comercio público.
- Las empresas públicas pueden ofrecer opciones sobre acciones, que tienen el potencial de aumentar sustancialmente su valor.
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Las IPO más grandes en la historia
Cuando se trata de OPI, siempre se crea mucha publicidad en el mercado. A veces, este bombo funciona y otras no. Su empresa puede estar funcionando muy bien y puede ser del agrado del público, pero solo el día del lanzamiento en la bolsa de valores puede convertirse en una pesadilla para usted y su OPV puede convertirse en un super duper Flop, también puede ser viceversa y su La IPO de la compañía puede convertirse en una de las IPO más grandes de la historia. Echemos un vistazo a las 10 principales OPI más grandes de la historia.
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Rango | Emisor (nombre actual) |
Valor de emisión |
Fecha de listado | Intercambiar | País emisor | Sector industrial |
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1 | Banco de Agricultura de China |
$ 22.11B |
16/07/2010 | Shanghai y Hong Kong | China | Financiero |
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2 | Banco Industrial y Comercial de China |
21, 98 |
27/10/2006 | Hong Kong | China | Financiero |
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3 | Grupo AIA |
20, 39 |
29/10/2010 | Hong Kong | Hong Kong | Financiero |
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4 4 | Visa |
19, 65 |
19/03/2008 | Nueva York | NOSOTROS | Financiero |
|
5 5 | Motores generales |
18, 14 |
18/11/2010 | Nueva York | NOSOTROS | Consumidor, ciclo |
|
6 6 | Enel Spa |
17, 28 |
11-02-99 | Borsa Italiana | Italia | Utilidades |
|
7 7 |
16, 01 |
18/05/2012 | NASDAQ GS | NOSOTROS | Comunicaciones | |
|
8 | NTT Mobile Communication Net |
16, 01 |
22/10/1998 | Tokio | Japón | Comunicaciones |
|
9 9 | Nippon Telegraph & Telephone |
15, 3 |
02-09-87 | Tokio | Japón | Comunicaciones |
|
10 | Banco de China |
$ 13.65B |
06-01-06 | Hong Kong | China | Financiero |
Fuente - Bloomberg
Mirando el valor de la emisión, podemos ver que el Banco Agrícola de China es la OPV más grande de la historia.
El Banco Agrícola de China es un Banco Cooperativo Agrícola establecido en el año 1951.
El banco ha pasado de ser un banco comercial controlado por el estado a un banco comercial totalmente estatal y, posteriormente, un banco comercial controlado por el estado a fines de 1970
En enero de 2009, el banco fue reestructurado en una sociedad anónima de responsabilidad limitada.
En julio de 2010, el banco cotizaba en la Bolsa de Valores de Shanghai y la Bolsa de Valores de Hong Kong, lo que había transformado al banco en un banco comercial de participación pública.
En 2012, según Fortune Global 500, el banco ocupó el puesto 84 y según los Banqueros "Top 1000 World Banks", este banco ocupó el puesto 5 según las ganancias antes de impuestos para el año 2011.
En el año 2012, las calificaciones crediticias que se asignaron al banco son
| Asignado a | Clasificación | Empresa |
| El emisor del banco | A / A-1 | Standard & Poor's |
| Los depósitos bancarios | A1 / P-1 | Servicio de inversores de Moody's |
| Las calificaciones de incumplimiento de emisor de moneda extranjera a largo / corto plazo | A / F1 | Calificaciones de Fitch |
Las calificaciones de perspectiva del Banco asignadas por las agencias de calificación crediticia anteriores fueron "estables".
ABC fue el último de los "cuatro grandes" bancos en China en salir a bolsa.
En 2010, las acciones "A" del Banco Agrícola de China se cotizaron en la Bolsa de Valores de Shanghai. El costo por acción se estableció en el rango de 2.7RMB - 3.3RMB. El proceso de salida a bolsa para la parte de Shanghai fue manejado por compañías como CICC, Citic Securities, Galaxy y Guotai Junan Securities. Incluyendo China Life Insurance y China State Construction con un período de bloqueo de 12 a 18 meses, ABC vendió alrededor del 40% de la oferta de Shanghai a 27 inversores estratégicos.
En el mismo año 2010, las acciones "H" del Banco Agrícola de China se cotizaron en la Bolsa de Valores de Hong Kong. El costo por acción se estableció en el rango de HK $ 2.88 - HK $ 3.48. El 6 de julio de 2010, ABC, de la bolsa de valores de Hong Kong, recaudó US $ 19, 21 mil millones antes de que se ejercitaran las opciones de asignación general. El proceso de la OPI para la parte de Hong Kong fue manejado por compañías como CICC, Goldman Sachs, Morgan Stanley, JPMorgan, Macquarie, Deutsche Bank y la propia unidad de valores de ABC. Para la oferta de Hong Kong, se seleccionaron 11 inversores, incluidas la Autoridad de Inversión de Qatar y la Autoridad de Inversión de Kuwait, que tomaron acciones combinadas por un valor de $ 5, 45 mil millones.
El 7 de julio de 2010, la compañía había establecido el precio final de la acción para el lanzamiento de la OPV. A pesar de un mínimo de 15 meses para el índice de referencia chino, la salida a bolsa se realizó sin problemas y ABC completó oficialmente el proceso de salida a bolsa después de que las sobreasignaciones de Shanghai y Hong Kong se ejercitaron por completo el 13 de agosto de 2010 y se convirtieron en la venta de acciones por primera vez más grande del mundo, recaudando una primera oferta pública de $ 22.1 mil millones y superando así la establecida por el Banco Industrial y Comercial de China en 2006 de US $ 21.9 mil millones.
Ratios financieros actuales, es decir, 2013 de las empresas de las mayores OPI en la historia
Relación P / E
Fuente: Reuters
La relación P / E se calcula como Precio de mercado por acción / Ganancias por acción. La relación P / E múltiple sugiere cuánto está dispuesto a pagar un inversionista por dólar de ganancias
Por lo tanto, una alta relación P / E sugiere que un inversor espera un mayor crecimiento en las ganancias de las empresas en comparación con el hecho de tener una baja relación P / E
Mirando a través del gráfico podemos ver que Facebook tiene la relación de ganancias de precios más alta, mientras que el Banco de China tiene la más baja.
Relación precio / ventas
Fuente: Reuters
Esta relación se calcula como Precio / Ventas. Esta relación sugiere el valor que se asigna a cada dólar de las ventas o ingresos de una empresa.
Esta proporción de una empresa debe ser en promedio, ya que una proporción alta significaría que la empresa está sobrevaluada, mientras que una proporción baja significaría que la empresa está infravalorada.
Mirando el gráfico podemos ver que, en comparación con otras compañías, Facebook tiene una alta relación precio / ventas y motores generales tiene la más baja. Para llegar a una conclusión sobre si una empresa está realmente sobrevalorada o infravalorada, tendremos que averiguar el rendimiento de su industria y de sus competidores.
Precio a valor contable
Fuente: Reuters
Esta relación se calcula como el precio actual de las acciones de cierre / valor contable del último trimestre por acción.
Una empresa con un precio / valor contable bajo significaría que la empresa está infravalorada. También podría implicar que una empresa es fundamentalmente débil.
Mirando el gráfico podemos ver que Facebook tiene el precio más alto al valor en libros y Nippon telegraph & phone tiene el más bajo. Sin embargo, mirando este gráfico, no podemos llegar a la conclusión de si una empresa está sobrevaluada o infravalorada. Para esto, tendremos que verificar cómo se está desempeñando su sector y sus competidores, ya que la cantidad de precio al valor en libros variará según la industria.
Relación precio a flujo de caja
Fuente: Reuters
Esta relación se calcula como precio de la acción / flujo de efectivo por acción. Este índice sugiere las expectativas del mercado para la salud financiera futura de la empresa.
Un máximo implicaría que el mercado espera una buena salud financiera de la compañía en el futuro. Mirando el gráfico podemos ver que Facebook tiene la relación más alta, mientras que Nippon telegraph & phone tiene la más baja. Pero esta proporción varía según la industria.
Margen de beneficio neto
Fuente: Reuters
Esta relación se calcula como beneficio neto / ventas netas. Sugiere cuánto de cada dólar que una compañía mantiene en sus ganancias.
Un margen de beneficio alto significaría que la empresa es altamente rentable y es una de las mejores proporciones a tener en cuenta cuando se comparan empresas en industrias similares.
Rentabilidad sobre recursos propios
Fuente: Reuters
El retorno sobre el patrimonio se calcula como ingreso neto / patrimonio neto. Esta relación mide cuánto beneficio ha generado una empresa con el dinero que los accionistas han invertido. Cuanto mayor sea la relación, mejor es para la empresa. Mirando el gráfico podemos ver que el banco industrial y comercial de China tiene el ROE más alto.
Devolución del precio de las acciones
Fuente: Reuters
Este gráfico representa el crecimiento en el precio de las acciones de una empresa hasta el precio actual de las acciones, es decir, el 26 de febrero de 2014.
A través de este gráfico podemos ver que, aunque Visa Inc. se encontraba en el 4to rango entre las 10 mayores OPI más grandes de la historia según el valor de la emisión, pero esta acción se ha desempeñado realmente bien después de su lanzamiento y ha dado el más alto rentabilidad para los inversores, es decir, una rentabilidad del 77, 95% para un inversor que debe haber invertido en su OPI cuando se lanzó.
El Banco Agrícola de China está en el 1er rango entre los 10 mejores OPI más grandes de la historia según el valor de emisión, pero el inversor que debe haber invertido en su OPI en la fecha de lanzamiento acaba de obtener un rendimiento del 5, 62% hasta la fecha de hoy.
De manera similar, mirando Facebook, podemos ver que, aunque las proporciones anteriores como Precio / Ganancias, P / BV, P / Ventas, P / Flujo de efectivo han funcionado realmente bien, pero una persona que debe haber invertido en Facebook tiene un retorno del 0.19% hasta Fecha.
Las IPO más grandes en la historia, información gráfica
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