Valoración empresarial
En pocas palabras, la valoración empresarial es un conjunto de procedimientos y procesos completos utilizados para determinar el valor real de una empresa. Si bien esto puede sonar bastante fácil, conseguir que su empresa valore adecuadamente requiere preparación y reflexión.
Certificación de Valoración Comercial
La certificación de valoración empresarial del proceso para valorar una empresa se realiza solo al momento de vender o comprar el negocio. Francamente, la certificación de valoración empresarial es una herramienta versátil que tiene un gran impacto en la acción de los gerentes. Cuando se utiliza como un indicador de rendimiento empresarial, una certificación de valoración empresarial puede demostrar en qué dirección se dirige la empresa. Identifica qué estrategia funciona mejor desde la perspectiva empresarial. Las empresas que tienen varias filiales, tienen que decidir 
w para distribuir sus recursos. La valoración es una parte importante del proceso de filtración. Las unidades de certificación de valoración empresarial que muestran el mayor valor de crecimiento y hacen una mayor contribución al valor total deberían recibir idealmente una mayor porción del pastel de recursos.
La certificación de valoración empresarial también es una importante herramienta de motivación de gestión. Los balances y las declaraciones de ganancias y pérdidas a menudo pueden forjar una imagen incorrecta del verdadero valor de un negocio. Mucha malabarismo contable está involucrado en la preparación de los estados financieros. Incluyen muchos componentes que tienen poco o ningún valor realizable. Los gerentes, que confían en estos números, pueden no ser conscientes de llevar a la compañía a problemas. La valoración, aquí, es un "mecanismo de verificación" utilizado además de los formatos convencionales. También es un criterio útil para evaluar la posición del ciclo de vida de la industria. Si el valor del negocio cae con el tiempo, la gerencia puede verificar si se requieren más recursos para mantener la posición en el mercado. Puede revelar que la demanda en esa industria en particular está disminuyendo.
La industria puede haber alcanzado su punto máximo y a punto de declinar. Una salida oportuna asegurará un precio más digno para el negocio y también puede eliminar las posibilidades de pérdidas importantes. Un aumento constante en el valor, por otro lado, podría indicar que la industria está en la etapa de crecimiento. Le dará confianza a la gerencia para buscar oportunidades de penetración en el mercado. El aspecto más importante es utilizar la valoración empresarial como un indicador de rendimiento y puede ser realizado por empresas independientemente de su tamaño. Tiene relevancia universal y amplio alcance.
La valoración empresarial es un análisis de toda la empresa que logra una imagen general de la posición de una empresa en términos del mercado y la industria. La versatilidad de la evaluación comercial significa que puede complementar las herramientas de gestión existentes, así como servir como un proceso de filtrado para el ejercicio de evaluación de proyectos.
Pero el método utilizado en la valoración empresarial es excepcionalmente importante. El análisis debe ser transparente y al mismo tiempo considerar las influencias externas. Los procesos deben ser entendidos por todas las partes involucradas.
¿Por qué valoración de negocios?
Hay muchas razones para llevar a cabo una valoración comercial. Éstos son algunos de ellos.
- Comenzando una venta de su negocio
- Resolver disputas de partes interesadas
- Para futuras decisiones y planificación de negocios.
- Fijación de obligaciones fiscales
- Litigio
- Acceder a fuentes de financiación externas.
Calculadora de valoración empresarial
Preparar una valoración comercial es calcular antes de comenzar a vender la empresa, es un paso importante para comprender el valor real de su negocio. Si se lleva a cabo correctamente, revelará números precisos y el precio que puede esperar alcanzar. A menudo es el comienzo de todas las negociaciones futuras. También es un reconocimiento para aquellos que no están en línea con la situación actual del mercado. En tales casos, una evaluación sincera brinda los medios correctos para tomar decisiones, es decir, seguir adelante con la venta, o mejorar la valoración comercial para un cálculo en el futuro.
Puede haber ocasiones en que un accionista quiera abandonar el negocio. Podría ser una despedida cordial donde la persona quiere seguir adelante o puede derivarse de años de desacuerdo. Una partida generalmente implica que una parte venda su participación a los demás accionistas. Determinar un precio justo de las acciones para una parte interesada que sale puede ser un desafío. Una valoración comercial preparada externamente es un punto de partida apropiado en tales casos.
Cursos recomendados
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Planificación empresarial
Todos los propietarios deben conocer el valor de mercado de su negocio para la planificación de reenvío. Esto es particularmente importante durante las expansiones, para saber si valdrá la pena. Comprender la posición actual de la empresa ayudará a los propietarios a tomar decisiones importantes sobre el futuro de su empresa.
Los resultados dependen de sus suposiciones.
Por un lado, no hay una sola manera de determinar lo que podría valer un negocio. Esto se debe a que una valoración comercial podría significar cosas diferentes para diferentes personas. Si bien el propietario de una empresa puede creer que la comunidad a la que sirve tiene mucho valor, un inversor puede pensar que el valor de una empresa está totalmente definido por los ingresos históricos. Además, las condiciones económicas a menudo afectan la creencia de las personas en el valor de un negocio. Por ejemplo, cuando las oportunidades laborales son escasas, más compradores comerciales prefieren ingresar al mercado. Conduce a una mayor competencia que a su vez resulta en un precio de venta comercial más alto.
El valor de un negocio también se ve afectado por las circunstancias de venta. Hay una gran diferencia entre una compañía que se proyecta como parte de un mecanismo de marca bien planificado para atraer compradores interesados que una subasta rápida de activos comerciales.
Valor comercial y precio de venta esperado
El valor comercial, en términos reales, es el precio esperado que una empresa obtendría al vender. El precio real puede variar según quién arregle el valor. El precio de venta también depende de cómo se maneje la venta. Hay una diferencia entre una campaña de marketing bien ejecutada y una "venta flash".
Métodos de valoración empresarial
A continuación se detallan tres métodos de valoración empresarial:
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Enfoque de activos
En estos métodos de valoración de negocios, el negocio se ve como un conjunto de pasivos y activos, es decir, los componentes básicos para determinar el valor comercial real. Los métodos de valoración de negocios se basan en la llamada justificación económica de la sustitución que plantea la pregunta: ¿Cuál será el costo para establecer otro negocio similar, como el que se está valorando, que creará los mismos beneficios económicos para sus propietarios?
Todos los negocios operativos tienen sus activos y pasivos. Determinar su valor sería la forma más natural de evaluar el negocio. La diferencia entre los activos y pasivos será el valor final, ya sea positivo o negativo.
Si bien puede parecer bastante simple, el verdadero desafío es determinar qué pasivos y activos considerar para la valoración y elegir un estándar para medir su valor. La determinación real de cada pasivo y activo viene a continuación.
Los balances, por ejemplo, pueden no incluir los activos más importantes, como los productos fabricados localmente y los métodos patentados para llevar a cabo negocios. Si el propietario no los pagó, no se registrarán en el balance.
Pero el valor real de estos activos es a menudo mayor que el de todos los activos "registrados" combinados. Imagine una empresa que no tiene productos o servicios especiales pero que aún logra atraer clientes.
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Enfoque de mercado
Como su nombre lo indica, el enfoque de mercado depende de los signos del mercado real para determinar el valor de una valoración comercial. El principio económico de la competencia es aplicable aquí.
¿Cuál es el valor de otras valoraciones comerciales que brindan los mismos productos y servicios que mi negocio?
Ninguna empresa puede operar en el vacío. Si tiene un producto o servicio único, lo más probable es que haya competidores en el mercado que ofrezcan algo similar o en gran medida similar. Si desea comprar una empresa, debe concentrarse en el tipo de negocio que le interesa y luego hacer una encuesta de mercado con respecto a la "tasa actual" para el tipo de negocio.
Por otro lado, si desea vender su negocio, consulte la tasa de mercado de lo que están vendiendo empresas similares.
Es intuitivo creer que el "mercado" se conformaría con una idea de equilibrio entre el precio del negocio, donde los compradores están dispuestos a pagar lo que los vendedores están dispuestos a aceptar. Esto también se conoce como el valor justo de mercado. Aquí, ambas partes suponen actuar con plena conciencia de todos los hechos relevantes. Ninguno de los lados está obligado a cerrar la venta.
El enfoque de mercado para evaluar una valoración comercial es uno de los mejores para determinar el valor justo de mercado, que es un valor monetario, que probablemente se intercambiará en una transacción independiente, con el vendedor y el comprador actuando en su mejor interés. Los datos del mercado son muy útiles para respaldar su oferta o el precio de venta. Si la "tasa actual" es tanto, ¿por qué debería aceptar menos u ofrecer más?
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Enfoque de ingresos
Este enfoque analiza la razón clave para administrar un negocio, es decir, generar ingresos. Si invierte su dinero, tiempo y energía en ser dueño de la empresa, ¿qué beneficios económicos obtendrá de ella? El beneficio económico esperado de la compra o venta es importante. Dado que el dinero aún está por venir en el banco, existe cierto riesgo de no recibir una parte cuando la espera. Para determinar el tipo de dinero que puede traer la compra / venta, el método de valoración de los ingresos tiene en cuenta este riesgo. Dado que la valoración del negocio debe tomarse en el momento actual, el riesgo y los ingresos esperados deben traducirse en el tiempo actual. El enfoque de ingresos utiliza la capitalización y el descuento como los dos métodos a este respecto.
El método de capitalización, en su forma más simple, divide las ganancias esperadas del negocio por la llamada tasa de capitalización. La razón subyacente es que el valor comercial se define por las ganancias y la tasa de capitalización se utiliza para relacionar los dos.
Por ejemplo, si la tasa de capitalización es del 20%, entonces el negocio se valora en cinco veces sus ganancias anuales. El factor de capitalización es la otra forma que se utiliza para multiplicar los ingresos. De cualquier manera, el resultado es lo que el negocio se valora hoy.
El método de descuento funciona de manera diferente. Primero, proyecta el flujo de ingresos de su negocio por un período de tiempo en el futuro, que generalmente se mide en años. Luego, determine la tasa de descuento que refleje el riesgo de generar el ingreso a tiempo.
Por último, calcule el valor del negocio al final del período de proyección. Esto también se conoce como el valor terminal o residual de un negocio. El cálculo de descuento revela lo que vale el negocio hoy.
Valoración empresarial y riesgo
Ambos métodos de valoración de ingresos hacen lo mismo, y puede esperar resultados idénticos. De hecho, las tasas de descuento y capitalización están correlacionadas.
CR = DR-K
Aquí CR es la tasa de capitalización, DR es la tasa de descuento y K representa el crecimiento promedio esperado en los ingresos. Por ejemplo, si la tasa de descuento es del 25% y las ganancias proyectadas son constantes del 5% cada año, entonces la tasa de capitalización es del 25-5 = 20%. El ingreso utilizado es quizás la mayor diferencia entre el método de descuento y capitalización. La capitalización considera una medida de ingresos única como las ganancias promedio de los últimos años. El descuento se realiza en valores de ingresos, uno por cada año en el período de proyección.
Si su empresa obtiene ganancias constantes durante años, el enfoque de capitalización podría ser una buena opción. Las empresas en crecimiento que presencian ganancias menos predecibles, el enfoque de descuento dará resultados más precisos.
¿Cómo difieren los resultados según los métodos de valoración de negocios?
¿Pueden diferentes métodos de valoración de negocios revelar resultados diferentes? Si, absolutamente. Considere dos posibles compradores que realizan proyecciones de ingresos para evaluar el riesgo de poseer un negocio determinado. Cada comprador tendrá una perspectiva diferente sobre los riesgos involucrados. Es probable que sus tasas de descuento y capitalización difieran. Además, los dos compradores tendrán sus respectivos planes para el negocio que afectarán la proyección del flujo de ingresos.
Incluso si los dos compradores utilizan métodos de valoración similares, el resultado podría ser diferente el uno del otro. Dicho de otra manera, el estándar de valor de inversión determina el valor de un negocio. Los compradores medirían el valor del negocio de manera diferente, dependiendo de sus objetivos de inversión y propiedad.
La flexibilidad para medir el valor del negocio para cumplir con los objetivos es posiblemente la mayor fortaleza del enfoque de valoración de ingresos.
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Esta ha sido una guía para la valoración empresarial, que es un análisis de toda la empresa para lograr una imagen general de la empresa. Aquí también discutimos los 3 métodos de valoración de negocios junto con la calculadora y la certificación. También puede consultar los siguientes artículos:
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