Descripción general del ejemplo de estudio de viabilidad

El ejemplo de estudio de factibilidad (o análisis de factibilidad) se refiere a la evaluación más inicial de un plan o proyecto propuesto e investiga la practicidad de dicho plan o proyecto. En otras palabras, un gerente de proyecto de una empresa antes de emprender un proyecto e invertir dinero y tiempo de la empresa en él, realiza el análisis de viabilidad para evaluar la capacidad de la empresa para llevar a cabo dicho proyecto. Comprueba si la empresa tiene las herramientas, la tecnología, la fuerza de trabajo eficiente y los recursos necesarios, o no. El estudio de factibilidad también es consciente de los riesgos heredados en el proyecto y determina si el proyecto puede generar suficientes retornos (ROI) como se esperaba (es decir, la rentabilidad del proyecto).

Ejemplos de estudio de viabilidad (con plantilla de Excel)

Tomemos un ejemplo para comprender el cálculo del Estudio de viabilidad de una mejor manera.

Puede descargar esta plantilla de Excel del estudio de viabilidad aquí - Plantilla de Excel del estudio de viabilidad

Ejemplo de estudio de viabilidad - 1

Se pueden observar ejemplos del estudio de factibilidad en nuestro día a día.

  • Cuando una ama de casa inspecciona la calidad del producto que está comprando en una tienda de comestibles, en realidad está haciendo una prueba de factibilidad de calidad del material.
  • El agricultor para eliminar el uso de pesticidas estudia la viabilidad operativa y económica de los métodos orgánicos de cultivo y sus consecuencias sobre la producción y la calidad del cultivo.
  • Debido al aumento de las tarifas de combustible y la contaminación del aire, un equipo de jóvenes empresarios para lanzar un vehículo eléctrico realiza pruebas de viabilidad técnica, de recursos y económica.

En el siguiente ejemplo, vamos a crear un estudio de factibilidad económica o plan de negocios simple.

Viabilidad Económica:

Se refiere al análisis de la rentabilidad de un proyecto para determinar si la empresa debe emprender el proyecto en función de la rentabilidad o no.

Tesla Ltd quiere invertir en un nuevo producto portátil de electricidad solar con una vida útil de 8 años.

Sr. Will Smith, el gerente del proyecto tiene la tarea de realizar un estudio de factibilidad económica sobre el proyecto y presentar un informe. El Sr. Smith recopiló los siguientes datos sobre el proyecto para realizar el análisis de viabilidad:

  • El gobierno estatal para promover la energía solar proporciona un subsidio libre de impuestos por $ 1.25 millones en inversión de capital inicial.
  • El costo del equipo al comienzo del proyecto será de $ 17.5 millones. El proyecto también requiere algunos equipos adicionales al final del tercer año por $ 1.25 millones.
  • La vida total del equipo original es de 8 años con cero valor de reventa / recuperación. La vida útil del equipo adicional es de 5 años y un valor de rescate de $ 125, 000.
  • El requerimiento de capital de trabajo al inicio del proyecto es de $ 2 millones. El capital de trabajo se realizará plenamente en el año final.
  • La financiación total del proyecto se realiza mediante la emisión de capital.
  • El volumen de ventas estimado durante el período de 8 años es: -

  • Precio de venta esperado = $ 120 por unidad.
  • Los gastos variables ascenderán al 60% de los ingresos por ventas.
  • El costo operativo fijo ascenderá a $ 1.8 millones por año.
  • La pérdida de cualquier año se compensará con las ganancias de los dos años siguientes.
  • Tesla está sujeto a una tasa impositiva del 30%.
  • Tesla sigue el método de depreciación en línea recta.

El Sr. Smith calcula el valor presente neto (VPN) del proyecto descontando los flujos de efectivo al 12%. Si el VPN es positivo, entonces el proyecto es factible y la compañía puede considerar el proyecto a tomar.

Solución:

Proyecto de electricidad solar - Tesla Ltd

Estado de salida de efectivo inicial

Cálculo de depreciación: -

Dado,

Depreciación = Costo del activo - Valor de rescate / Vida útil del activo

  • Depreciación total = $ 2, 187, 500 + $ 225, 00
  • Depreciación total = $ 2, 412, 500

Declaración de ganancias antes de impuestos (PBT)

La compañía incurre en pérdidas en su primer año; por lo tanto, es responsable de pagar cero impuestos. Además, a la empresa se le permite ajustar sus pérdidas durante dos años posteriores a efectos fiscales. Por lo tanto, las ganancias antes de impuestos (PBT) para el segundo año se reducirán por las pérdidas del primer año a (es decir, $ 1, 197, 000 - 532, 000 = 665, 000)

Estado de entrada neta de efectivo:

Estado de cuenta para el cálculo de flujos de efectivo descontados

  • Al final del año 3, se compró equipo adicional que provocó una salida de efectivo de $ 1, 250, 000
  • Al final del año 8, el monto invertido inicialmente contra el capital de trabajo se realiza = $ 2, 000, 000
  • Al final del año 8, el equipo adicional se vende a su valor de rescate = $ 125, 000
  • Entrada de efectivo total para el año 8 = $ (2000000 + 125000) = $ 2, 125, 000

Cálculo de VPN

VPN = Entradas de efectivo de descuento comercial - Salidas de efectivo iniciales

Cálculo de VPN

  • VPN = Entradas de efectivo de descuento comercial - Salidas de efectivo iniciales
  • VPN = $ (27, 553, 937 - 17, 000, 000)
  • VPN = $ 10, 553, 937

Consejo

El director del proyecto, Will Smith, después de estudiar los costos y beneficios asociados con el proyecto, concluyó que dado que el VPN (valor actual neto) es positivo y alto, Tesla debería aceptar el proyecto en base al análisis de viabilidad económica.

Sin embargo, si el VAN del proyecto resulta negativo (-ve) y el veredicto final del Sr. Smith sugiere abandonar el proyecto y no debe producir los productos solares, entonces la pérdida incurrida por la empresa se limita al salario del gerente de proyecto y otros costos básicos. Pero los recursos y el tiempo valiosos se ahorran y la compañía puede considerar llevar a cabo algún otro proyecto rentable.

Conclusión

El estudio de viabilidad es la prueba más importante que toda entidad debe realizar con anticipación al emprender un nuevo proyecto. Da una idea clara del proyecto propuesto y ayuda a la gerencia a elegir lo mejor de varias alternativas disponibles al proporcionar razones válidas para aceptar una y rechazar otra (s). El análisis de viabilidad mejora la tasa de éxito al ahorrar recursos, tiempo y dinero de una entidad.

Como hemos discutido en el artículo, el estudio de viabilidad no se limita a las empresas, sino que tiene una dinámica amplia y se utiliza en todas partes. Por ejemplo, un prototipo de automóvil es una herramienta para el estudio de factibilidad, un experimento en ratas para desarrollar un nuevo medicamento es un procedimiento de análisis de factibilidad, la verificación de la configuración y las características antes de comprar una computadora portátil se asemeja a las pruebas de factibilidad.

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Desarrollo de emprendimiento