Rendimiento actual de la fórmula del bono (Tabla de contenido)
- Fórmula
- Ejemplos
- Calculadora
¿Cuál es el rendimiento actual de una fórmula de bonos?
El término "rendimiento actual de un bono" se refiere a la tasa de rendimiento esperada actualmente del bono en función de su pago de cupón anual y su precio de mercado actual. Como tal, es la tasa de rendimiento esperada del bono en el próximo año. La fórmula para el rendimiento actual es muy simple y puede derivarse dividiendo el pago de cupón anual esperado para el próximo año por el precio actual de mercado del bono, que luego se expresa en porcentaje. Matemáticamente, se representa como,
Current Yield = Annual Coupon Payment / Current Market Price of Bond
Ejemplos de rendimiento actual de fórmula de bonos (con plantilla de Excel)
Tomemos un ejemplo para comprender el cálculo del rendimiento actual de bonos de una mejor manera.
Puede descargar esta Plantilla Excel de rendimiento actual de Bond Formula aquí - Plantilla Excel de rendimiento actual de Bond FormulaFórmula de rendimiento actual - Ejemplo # 1
Tomemos el ejemplo de un bono que paga una tasa de cupón del 5% y actualmente se cotiza a un precio de descuento de $ 950. Calcule el rendimiento actual del bono.
Solución:
El pago del cupón anual se calcula utilizando la fórmula que se proporciona a continuación
Pago de cupón anual = Tasa de cupón * Valor nominal
- Pago de cupón anual = 5% * $ 1, 000
- Pago de cupón anual = $ 50
El rendimiento actual de un bono se puede calcular utilizando la fórmula que se proporciona a continuación
Rendimiento actual = Pago de cupón anual / Precio de mercado actual del bono
- Rendimiento actual = $ 50 / $ 950
- Rendimiento actual = 5.26%
Por lo tanto, el rendimiento actual del bono es de 5.26%.
Fórmula de rendimiento actual - Ejemplo # 2
Tomemos el ejemplo de un cupón de 10 años que paga un bono que paga una tasa de cupón del 5%. Calcule el rendimiento actual del bono en los siguientes tres casos:
- Bond se cotiza a un precio con descuento de $ 990.
- Bond está cotizando a la par.
- Bond se cotiza a un precio premium de $ 1, 010.
Solución:
El pago del cupón anual se calcula utilizando la fórmula que se proporciona a continuación
Pago de cupón anual = Tasa de cupón * Valor nominal
- Pago de cupón anual = 6% * $ 1, 000
- Pago de cupón anual = $ 60
1. Bond se cotiza a un precio con descuento de $ 990.
El rendimiento actual de un bono se puede calcular utilizando la fórmula que se proporciona a continuación
Rendimiento actual = Pago de cupón anual / Precio de mercado actual del bono
- Rendimiento actual = $ 60 / $ 990
- Rendimiento actual = 6.06%
Por lo tanto, el rendimiento actual del bono es 6.06%.
2. Bond se cotiza a la par.
El rendimiento actual de un bono se puede calcular utilizando la fórmula que se proporciona a continuación
Rendimiento actual = Pago de cupón anual / Precio de mercado actual del bono
- Rendimiento actual = $ 60 / $ 1, 000
- Rendimiento actual = 6.00%
Por lo tanto, el rendimiento actual del bono es del 6.00%.
3. Bond se cotiza a un precio premium de $ 1, 010.
El rendimiento actual de un bono se puede calcular utilizando la fórmula que se proporciona a continuación
Rendimiento actual = Pago de cupón anual / Precio de mercado actual del bono
- Rendimiento actual = $ 60 / $ 1, 010
- Rendimiento actual = 5.94%
Por lo tanto, el rendimiento actual del bono es del 5, 94%.
Fórmula de rendimiento actual - Ejemplo # 3
Tomemos el ejemplo de Stuart que está considerando invertir en uno de los dos bonos. El Bono 1 paga una tasa de cupón del 7% y actualmente se cotiza a $ 920, mientras que el Bono 2 paga una tasa de cupón del 8% y actualmente se cotiza a $ 1, 100. Ayude a Stuart a decidir cuál es una mejor opción de inversión.
Solución:
El pago del cupón anual se calcula utilizando la fórmula que se proporciona a continuación
Pago de cupón anual = Tasa de cupón * Valor nominal
Para Bond 1
- Pago de cupón anual = 7% * $ 1, 000
- Pago de cupón anual = $ 70
Para Bond 2
- Pago de cupón anual = 8% * $ 1, 000
- Pago de cupón anual = $ 80
El rendimiento actual de un bono se puede calcular utilizando la fórmula que se proporciona a continuación
Rendimiento actual = Pago de cupón anual / Precio de mercado actual del bono
Para Bond 1
- Rendimiento actual = $ 70 / $ 920
- Rendimiento actual = 7.61%
Para Bond 2
- Rendimiento actual = $ 80 / $ 1000
- Rendimiento actual = 7.27%
Para el próximo año, el Bono 1 parece ser una mejor opción de inversión dado su rendimiento actual relativamente mejor.
Explicación
La fórmula para el rendimiento actual de un enlace se puede derivar mediante los siguientes pasos:
Paso 1: Primero, determine el flujo de efectivo anual que generará el bono en función de su tasa de cupón, valor nominal y frecuencia de pago.
Paso 2: A continuación, determine el precio de mercado actual del bono en función de su propia tasa de cupón en relación con el rendimiento continuo ofrecido por otros bonos en el mercado. Con base en el hecho de que si su tasa de cupón es mayor, igual o menor que el rendimiento del mercado prevaleciente, el bono se negociará a prima, par o descuento respectivamente.
Paso 3: Finalmente, la fórmula para un rendimiento actual del bono se puede obtener dividiendo el pago de cupón anual esperado (paso 1) por su precio de mercado actual (paso 2) y expresado en porcentaje como se muestra a continuación.
Rendimiento actual = Pago de cupón anual / Precio de mercado actual del bono * 100%
Relevancia y usos del rendimiento actual de la fórmula de bonos
Desde la perspectiva de un inversor en bonos, es importante comprender el concepto de rendimiento actual porque ayuda a evaluar la tasa de rendimiento esperada de un bono actualmente. Por lo general, la tasa de cupón establecida de un bono sigue siendo la misma hasta su vencimiento, sin embargo, la tasa de rendimiento esperada de los inversores fluctúa durante el período en función de la tendencia actual del mercado. Como tal, los inversores en bonos fijan los precios de los bonos más altos o más bajos hasta que su rendimiento actual sea igual al de otros bonos con un nivel de riesgo similar.
Calculadora de fórmula de rendimiento actual
Puede usar la siguiente calculadora de rendimiento actual
| Pago anual de cupones | |
| Precio de mercado actual de los bonos | |
| Rendimiento actual | |
| Rendimiento actual | = |
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Artículos recomendados
Esta ha sido una guía para la fórmula de rendimiento actual. Aquí discutimos cómo calcular el rendimiento actual de un enlace junto con ejemplos prácticos. También proporcionamos una Calculadora de rendimiento actual con una plantilla de Excel descargable. También puede consultar los siguientes artículos para obtener más información:
- Ejemplos de fórmula de fijación de precios de bonos
- Calculadora para la fórmula de activos corrientes
- ¿Qué es la fórmula de tasa de retorno?
- ¿Cómo calcular el rendimiento fiscal equivalente usando la fórmula?