Fórmula de tasa de crecimiento sostenible (tabla de contenido)
- Fórmula de tasa de crecimiento sostenible
- Ejemplos de fórmula de tasa de crecimiento sostenible (con plantilla de Excel)
- Calculadora de fórmula de tasa de crecimiento sostenible
Fórmula de tasa de crecimiento sostenible
En un lenguaje muy simple, la tasa de crecimiento sostenible es la tasa de crecimiento máxima que la empresa puede lograr manteniendo intacta su estructura de capital y puede mantenerla sin ningún requisito adicional de deuda o infusión de capital. Básicamente, es la tasa de crecimiento que una empresa puede prever a largo plazo. Esta tasa de crecimiento es importante tanto para las pequeñas empresas como para las grandes empresas. Para una pequeña empresa, esta es la tasa de crecimiento que puede mantener sin sacar dinero adicional de su bolsillo o tomar un préstamo. Del mismo modo, las grandes empresas pueden usar sus tasas de crecimiento sostenibles para averiguar si tienen suficiente capital para cumplir sus objetivos estratégicos o no.
Este también es un indicador para ver en qué etapa de su ciclo de vida se encuentra una empresa. También nos ayuda a determinar las posibilidades de incumplimiento de una empresa. A mayor tasa de crecimiento, mayor es la volatilidad de las ganancias, mayor es el riesgo y las posibilidades de incumplimiento. Una gestión eficiente no aumentará su influencia y el riesgo de incumplimiento y tratará de alcanzar el nivel de ventas que sea sostenible para ellos.
La fórmula de tasa de crecimiento sostenible se calcula multiplicando la tasa de retención de ganancias de la compañía por su retorno sobre el capital. La fórmula para calcular la tasa de crecimiento sostenible es:
Sustainable Growth Rate = Return on Equity (ROE) * Retention Rate
Si no se proporciona información directa del ROE, se puede calcular como:
ROE = Ingreso neto / Patrimonio
La tasa de retención es la tasa de ganancias que una empresa reinvierte en su negocio. En otras palabras, una vez que se paga todo el dividendo, etc. a los accionistas, el monto restante es la tasa de retención
Tasa de retención = 1 - Ratio de pago de dividendos
Entonces,
Sustainable Growth Rate = Return on Equity (ROE) * ( 1 – Dividend Payout Ratio )
Ejemplos de fórmula de tasa de crecimiento sostenible (con plantilla de Excel)
Tomemos un ejemplo para comprender el cálculo de la fórmula de la tasa de crecimiento sostenible de una mejor manera.
Puede descargar esta plantilla Excel de tasa de crecimiento sostenible aquí: plantilla Excel de fórmula de tasa de crecimiento sostenibleFórmula de tasa de crecimiento sostenible - Ejemplo # 1
Considere una pequeña empresa cotizada en X que es un distribuidor mayorista de repuestos de automóviles. A continuación se muestra la instantánea de los detalles financieros de X
Entonces, para encontrar la tasa de crecimiento sostenible de X, necesitamos averiguar el ROE y la tasa de retención.
El patrimonio se calcula utilizando la fórmula que se proporciona a continuación.
Patrimonio = Activos totales - Pasivos totales
- Patrimonio = 220-180
- Equidad = 40
El ROE se calcula utilizando la fórmula que se proporciona a continuación.
ROE = Ingreso neto / Patrimonio
- ROE = 9.5 / 40
- ROE = 23.75%
La relación de pago de dividendos se calcula utilizando la fórmula que se proporciona a continuación
Proporción de pago de dividendos = dividendos pagados / ingresos netos
- Ratio de pago de dividendos = 2.6 / 9.5
- Ratio de pago de dividendos = 0.2737
La tasa de retención se calcula utilizando la fórmula que se proporciona a continuación
Tasa de retención = 1 - Ratio de pago de dividendos
- Tasa de retención = 1 - 0.2737
- Tasa de retención = 0.7263
La tasa de crecimiento sostenible se calcula utilizando la fórmula que se proporciona a continuación
Tasa de crecimiento sostenible = Retorno sobre el patrimonio (ROE) * Tasa de retención
- Tasa de crecimiento sostenible = 23.75% * 0.7263
- Tasa de crecimiento sostenible = 17.25%
Fórmula de tasa de crecimiento sostenible - Ejemplo # 2
Ahora veamos un ejemplo práctico. Tomé a General Motors como compañía objetivo para la cual necesitamos calcular la tasa de crecimiento sostenible. A continuación se muestra el extracto de sus estados financieros para 2018:
https://in.finance.yahoo.com/quote/GM/balance-sheet?p=GM
https://in.finance.yahoo.com/quote/GM/balance-sheet?p=GM
El ROE se calcula utilizando la fórmula que se proporciona a continuación.
ROE = Ingreso neto / Patrimonio
- ROE = $ 8, 014, 000 / $ 38, 860, 000
- ROE = 20.62%
La tasa de retención se calcula utilizando la fórmula que se proporciona a continuación
Tasa de retención = 1 - Ratio de pago de dividendos
- Tasa de retención = 1 - 27.24%
- Tasa de retención = 0.7276
La tasa de crecimiento sostenible se calcula utilizando la fórmula que se proporciona a continuación
Tasa de crecimiento sostenible = Retorno sobre el patrimonio (ROE) * Tasa de retención
- Tasa de crecimiento sostenible = 0.7276 * 20.62%
- Tasa de crecimiento sostenible = 15.01%
Explicación de la fórmula de tasa de crecimiento sostenible
Toda empresa quiere crecer y alcanzar nuevas alturas. Por lo tanto, todas las empresas desean alcanzar una tasa de crecimiento sostenible, pero existen algunas limitaciones y dificultades que pueden impedir que una empresa crezca y logre su tasa de crecimiento sostenible.
Cualquier empresa que está expandiendo sus operaciones necesita invertir en el negocio en crecimiento. Por lo tanto, necesitan invertir dinero comprando activos fijos como plantas, equipos, etc. Por lo que necesitan financiar esa inversión a través de financiamiento externo. Básicamente, tienen que financiar su crecimiento con recursos externos y financiamiento. Del mismo modo, las empresas que requieren mucho capital como el petróleo y el gas, etc., no tienen otra opción que utilizar tanto el financiamiento de deuda como de capital para seguir funcionando, ya que sus equipos, etc.son bastante caros.
Las empresas, a veces para aumentar su crecimiento y sus negocios, se entregan a una guerra de precios. Siguen reduciendo sus precios para adquirir más clientes. Pero eso lo hacen a costa de su rentabilidad y crecimiento, y esto no es sostenible a largo plazo. Del mismo modo, una planificación empresarial adecuada y adecuada ayuda a las empresas a lograr un crecimiento sostenible a largo plazo. Pero si la planificación a largo plazo es deficiente, puede haber un período de alta tasa de crecimiento inicialmente, pero no puede sostenerse a largo plazo.
Relevancia y usos de la fórmula de tasa de crecimiento sostenible
La fórmula de tasa de crecimiento sostenible, como se discutió anteriormente, supone que una empresa desea aumentar sus ventas e ingresos manteniendo su estructura de capital objetivo junto con una relación estable de pago de dividendos. Para hacer eso, las empresas pueden tomar las siguientes medidas:
- Mejore el flujo de caja cambiando la combinación de ventas hacia productos más rentables
- Mejore la rotación de cuentas por cobrar y / o inventario para que el capital de trabajo mejore
- Reduzca el pago de dividendos y reinvierta más dinero en el negocio.
Para las empresas, es realmente difícil mantener una alta tasa de crecimiento a largo plazo. Hay varias razones para ello, incluida la competencia que ingresa al mercado, los cambios en las condiciones económicas y la necesidad de aumentar la investigación y el desarrollo.
En pocas palabras, la tasa de crecimiento sostenible es uno de los parámetros clave que las empresas deben analizar y tener en cuenta para tomar decisiones estratégicas y recaudar dinero de fuentes externas. Si el crecimiento no puede sostenerse y estamos asumiendo una enorme deuda, nos expondrá a una alta probabilidad de incumplimiento.
Calculadora de fórmula de tasa de crecimiento sostenible
Puede usar la siguiente calculadora de tasa de crecimiento sostenible.
| Retorno sobre el patrimonio (ROE) | |
| Tasa de retención | |
| Fórmula de tasa de crecimiento sostenible = | |
| Fórmula de tasa de crecimiento sostenible = | Retorno sobre el patrimonio (ROE) x tasa de retención |
| = | 0 x 0 = 0 |
Artículos recomendados
Esta ha sido una guía para la fórmula de tasa de crecimiento sostenible. Aquí discutimos Cómo calcular la tasa de crecimiento sostenible junto con ejemplos prácticos. También proporcionamos una Calculadora de tasa de crecimiento sostenible con una plantilla de Excel descargable. También puede consultar los siguientes artículos para obtener más información:
- Fórmula para el costo de oportunidad
- Cálculo de activos corrientes
- ¿Cómo calcular el margen de contribución?
- Guía para la fórmula del balance general
- Estado de ingresos del margen de contribución