ETF Vs Index Funds - Un fondo mutuo es una canasta de acciones, bonos u otro tipo de activos administrados profesionalmente por una compañía de inversión. Para administrar los recursos, el fondo cobra una tarifa. Los gestores de cartera seleccionan las existencias que eligen acciones preparadas para obtener el mejor rendimiento y dejar el resto. Pero si la gestión activa no es su taza de té, los fondos indexados podrían ser la opción correcta. ¿Es la distinción entre Exchange Traded Funds y Index Mutual Funds una mera tormenta en una taza de té? ¿O son estos dos tipos de fondos polos separados? Exploremos el fascinante mundo de los fondos indexados y descubrámoslo.
El artículo sobre ETFs Vs Index Funds está estructurado de la siguiente manera:
- Fondo indexado: persiguiendo el mercado
- Fondos negociados en bolsa: la ruta tradicional
- ETF Vs Index Funds: The Trade Off for Investing
- El factor de costo: donde los fondos negociados en bolsa califican sobre el índice MF
- Fondo mutuo o índice ETF? Las muchas diferencias
- Conclusión: ETF frente a fondos indexados
Fondo indexado: persiguiendo el mercado
Un fondo indexado tiene una estrategia muy diferente del método tradicional de operar un fondo mutuo. En lugar de elegir y elegir acciones con el objetivo de vencer al mercado, un fondo indexado compra todas las acciones que forman un índice para replicar el desempeño de un mercado completo. Entonces, ¿por qué alguien querría conformarse con retornos promedio cuando pueden enfrentar la tormenta y salir ganadores en el juego comercial? Simplemente porque los fondos indexados son baratos de operar y compran y mantienen en lugar de comerciar con frecuencia, una estrategia que se adapta a muchas personas. La investigación muestra que un mayor gasto vinculado a fondos mutuos administrados activamente hace que los fondos indexados sean una idea atractiva. Las acciones ganadoras pueden vencer al mercado, pero los fondos indexados proporcionan rendimientos estables, algo que es cada vez más importante si no desea probar las aguas, pero navega sin problemas. Los estudios también muestran que los fondos activos no ofrecen buenos rendimientos en comparación con los fondos indexados. ¡S&P Dow Jones descubrió en un estudio que durante un período de 10 años, menos del 20 por ciento de los fondos administrados activamente superaron el índice S&P 500!
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Fondos negociados en bolsa: la ruta tradicional
Hay dos tipos de fondos indexados: ETF o fondos cotizados en bolsa y fondos mutuos indexados. Con un MF, los compradores y vendedores realizan transacciones directamente con la compañía del fondo. Los ETF no son vendidos por firmas de fondos y se cotizan en la bolsa (de ahí el nombre) y los compradores o vendedores de acciones deben poseer cuentas de corretaje para comerciar con ellos.
Las mejores cosas de la vida no son gratuitas si está invirtiendo en fondos cotizados en bolsa porque paga una comisión de corretaje cada vez que realiza una compra o venta. Por lo tanto, para los pequeños inversores, los fondos mutuos de índices tradicionales resultan menos costosos. Pero por cada riesgo en los mercados, hay una recompensa y esto también es válido para los ETF. A medida que se negocian en bolsa, dichas acciones pueden negociarse a cualquier hora del día. Es por eso que las acciones de ETF son populares entre los inversores. Exchange Traded Funds ha sido uno de los segmentos de más rápido crecimiento del negocio de fondos. Los ETF cotizan como acciones y ofrecen flexibilidad no disponible en el caso de los fondos mutuos tradicionales. Los inversores pueden negociar ETF durante todo el día en comparación con los fondos mutuos de índices tradicionales, donde los inversores solo pueden comprar unidades al NAV o al Valor liquidativo del fondo publicado cada vez hacia el final del día de negociación. Los fondos negociados en bolsa se pueden negociar rápidamente y esto ofrece una ventaja innegable: el riesgo de diferencia de precios entre el momento del comercio y el de la inversión es mucho menor en el caso de los ETF. Los ETF también tienen un error de seguimiento más bajo que los fondos de índice tradicionales a causa de las instalaciones en especie o de creación y redención, y un índice de gastos más bajo. Los inversores a largo plazo pueden evitar sufrir a causa de la actividad del inversor a corto plazo.
ETF Vs Index Funds: The Trade Off for Investing
Los inversores indexados no son necesariamente parciales a los fondos cotizados en bolsa como vehículo de inversión. Esto se debe a que los fondos indexados colocan a los inversores indexados minoristas en el camino hacia el éxito. Además, los ETF han existido desde la década de 1990, mientras que el primer índice MF se introdujo en la década de 1970. Entonces, ¿por qué los ETF aún prevalecen en el choque de los Titanes comerciales? Principalmente porque este tipo de fondo ofrece serias ventajas desde el punto de vista del costo, el tamaño y la perspectiva del horizonte temporal.
Los fondos negociados en bolsa son vehículos de inversión flexibles y atraen a un amplio segmento de inversores, ya sea que su estrategia comercial sea pasiva o activa. Los inversores institucionales pasivos prefieren los ETF por su flexibilidad. Los comerciantes activos lo prefieren por su conveniencia. En contraste con esto, los inversores minoristas pasivos eligen fondos indexados por su simplicidad.
Otro punto de distinción es que los ETF se pueden comprar en tamaños más pequeños y no requieren ningún tipo de documentación o cuentas especiales. También están asociados sin costos de reinversión o margen. Los ETF también tienen un alcance más amplio de cobertura, ya que cubren puntos de referencia donde no existen contratos de futuros. Los operadores de fondos de cobertura activos también prefieren ETFs sobre el índice porque están exentos de la regla de aumento de ventas en corto aplicable a las acciones ordinarias.
El factor de costo: donde los fondos negociados en bolsa califican sobre el índice MF
Los fondos negociados en bolsa y los fondos indexados tienen sus propios costos y beneficios particulares, en lo que respecta a los gastos asociados con el seguimiento y la negociación del índice. Los costos incurridos en el índice de seguimiento se dividen en tres categorías básicas:
- Canjes netos diarios
- Arrastre de efectivo
- Política de dividendos
Redenciones netas diarias: la Ley de equilibrio
Estos reembolsos resultan en costos explícitos en forma de comisiones y costos implícitos para los diferenciales de oferta y demanda en las transacciones de fondos, con respecto a los fondos indexados. Los fondos negociados en bolsa eliminan la necesidad de este acto de equilibrio a través de un proceso llamado creación / redención en especie. Decodificado, esto significa que las acciones de ETF se pueden crear y redimir con una canasta de valores similares.
El arrastre de efectivo se refiere al costo de mantener efectivo para negociar para manejar posibles reembolsos netos diarios para fondos indexados. Los ETF no incurren en este arrastre de efectivo debido a su exclusivo proceso de canje.
La política de dividendos es el único factor de costo en el que los fondos indexados prevalecen sobre los fondos cotizados en bolsa. Los fondos indexados invertirán dividendos a la vez, mientras que las acciones de ETF requieren la acumulación de efectivo durante el trimestre y su consiguiente distribución a los accionistas con respecto a la política de dividendos.
Los costos que no son de seguimiento incluyen impuestos, costos de transacción de los accionistas y tarifas de administración. Los honorarios de administración son más bajos para los ETF, ya que este fondo no se dedica a la contabilidad; esto no es así para los fondos indexados. Los costos de transacción de los accionistas son cero para los fondos indexados, por otro lado, a diferencia de los ETF. La imposición de los vehículos de inversión Los fondos cotizados en bolsa y los fondos indexados favorecen a los primeros sobre los segundos. Los eventos fiscales se desencadenan por la necesidad de vender valores en caso de fondos mutuos indexados. Las ganancias de capital inherentes a otros fondos tampoco son una característica de los ETF.
Fondos de índice: precursores para intercambiar fondos negociados
Si bien los fondos indexados han estado disponibles desde 1975, los fondos cotizados en bolsa se negociaron en 1993, los primeros ETF cubren hasta 5 veces los índices.
Falta de liquidez: un inconveniente para los fondos negociados en bolsa
La falta de liquidez en el caso de algunos fondos negociados en bolsa resulta en un aumento en el diferencial de oferta y demanda, lo que aumenta el costo de la negociación. Los ETF que son menos populares no pueden tener el mismo interés de arbitraje que otros ETF. Esto crea una gran diferencia entre los precios de mercado y los valores de los activos netos.
Activo o pasivo: el alfa y beta de la inversión
Mientras que los inversores activos apuntan a alfa o al mejor en el mercado, los inversores pasivos nivelan el arbitraje para lograr una rentabilidad del mercado beta o moderada. Solo hay dos posibilidades para los inversores pasivos, a saber, los fondos negociados en bolsa y los fondos mutuos. Ambos rastrean el índice subyacente. El error de seguimiento es el grado en que los fondos no logran replicar el índice.
Dos grados de inversión pasiva: ángulos en ETF versus fondos indexados
Inversores pasivos:
Este tipo de inversores apunta a lograr la asignación de activos más adecuada para objetivos a bajo costo con poca actividad. El fondo mutuo indexado es la mejor opción para tales inversores. El reequilibrio mantendrá la consistencia y asegurará el ajuste de la exposición.
Inversores no tan pasivos:
Los fondos negociados en bolsa son más adecuados para este tipo de inversionista. Asegura cambios en la cartera con mayor precisión y velocidad. ETF permite a los usuarios tener una visión direccional del mercado, algo que los fondos abiertos no pueden igualar.
Los inversores también pueden vender en corto el ETF si son pasivos pero inclinados de manera oportunista. Usar Exchange Traded Funds es un método activo de una estrategia de inversión pasiva. Los inversores deben comprender la dinámica del mercado para realizar una inversión exitosa, ya sea que elijan fondos de inversión versus fondos indexados.
Fondo mutuo o índice ETF? Las muchas diferencias
Los fondos mutuos tienen diferentes clases de acciones, requisitos de períodos de tenencia y arreglos para el cargo de ventas. El objetivo del juego es desalentar el comercio rápido. Los fondos negociados en bolsa están diseñados para la velocidad. Esta es la principal diferencia entre etfs y fondos indexados. Los inversores individuales deben hacer su tarea para obtener buenas calificaciones en el mercado financiero y elegir el producto índice adecuado para dejar su huella.
Los ETF tienen precios más volátiles que los fondos mutuos indexados. La eficiencia fiscal es un factor en el que los fondos cotizados en bolsa y los fondos mutuos indexados funcionan igualmente bien. Cuando se trata de fluctuaciones de precios, los precios del índice ETF varían a lo largo del día de negociación. Si bien tanto los fondos de índice mutuo como los ETF comparten ciertas similitudes, las diferencias son muchas. Los inversores que deseen mantener inversiones a largo plazo y tener un apetito moderado por el riesgo serían más adecuados para indexar fondos mutuos, mientras que los inversores con mayor capacidad de asumir riesgos que deseen retornos a corto y mediano plazo deberían elegir ETF. Si bien los ETFs Vs Index Funds se pueden utilizar para poseer el mercado a tasas muy razonables, aquí es donde termina la similitud. Estos son los puntos de brownie que obtendrá para obtener un mayor apetito de riesgo a través de Exchange Traded Funds.
Comisiones Cero
Si compra un fondo indexado administrado por una agencia de corretaje, la tarifa puede ser eliminada, pero si se utiliza el fondo en una cuenta específica, prepárese para desembolsar dinero para un apetito de bajo riesgo. Los fondos negociados en bolsa son libres de comisiones o cuestan muy poco por operación.
Más liquidez
Los fondos indexados son fondos mutuos, ya sea que los compre o venda, obteniendo un precio al final del día. Este precio no sería diferente de lo que se espera. Sin embargo, si está haciendo malabares con las clases de activos, podría poncharse. La liquidez es mayor en los fondos cotizados en bolsa, lo que facilita el seguimiento de los índices comunes también.
Menos costo, más ganancias
La guerra de precios se ha intensificado entre los proveedores de ETF, mientras que la paz prevalece entre los proveedores de fondos indexados. Los ETF son más baratos de tener según las relaciones de gastos que están más razonablemente vinculados.
Más clases de activos
Los fondos negociados en bolsa también son perfectos para aquellos que desean invertir en numerosas clases de activos de manera bastante razonable. Los fondos indexados limitan el alcance a los fondos de capitalización media, especialidad e inmobiliario. La flexibilidad que ofrece ETF significa más opciones.
Flujos de efectivo que funcionan para usted
Si compra fondos indexados, puede evitarse la molestia de decidir qué hacer con los dividendos entrantes dada la reinversión. Sin embargo, los inversores a corto y mediano plazo pueden preferir los ETF porque hay control sobre dónde se reinvierten los dividendos entrantes, más aún de forma libre de comisiones.
Conclusión: ETF frente a fondos indexados
La pregunta es importante, pero la carga de sus implicaciones la hacen importante. Elegir la estrategia de inversión correcta implica ser proactivo. Después de todo, como comentó Warren Buffet, ¡no se prueba la profundidad del río con los dos pies! Los mercados financieros son lo más impredecibles posible, incluso si está siguiendo los índices bursátiles. Con respecto a su apetito por el riesgo, puede formular la receta perfecta para la inversión que obtendrá puntajes en todos los aspectos. El punto importante aquí es elegir un vehículo de inversión que coincida con su hoja de ruta financiera y estrategias de inversión.
Según los recursos y las preferencias de los fondos activos frente a los pasivos, puede decidir fácilmente si los fondos mutuos ETF frente a índices son superiores. Aunque ambos son fondos pasivos, el hecho es que los ETF son más pasivos que sus contrapartes indexadas. La regla general es que si compra lo que no necesita, muy pronto estará vendiendo lo que necesita. Por lo tanto, opte por un vehículo de inversión que lo guíe en la dirección correcta. Las preferencias individuales se basan en circunstancias y recursos financieros. Obtener ganancias se basa en tomar las decisiones correctas. Elija bien y obtendrá excelentes devoluciones. Esta es la esencia de examinar la compensación entre ETF y fondos indexados, mientras se impulsa el crecimiento a través de estos vehículos de inversión.
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