Importancia del flujo de caja libre para la empresa para su negocio - eduCBA

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Parte 2: ¿Qué es el flujo de caja libre a la empresa (FCFF)?

La valoración de DCF se centra en los flujos de efectivo generados por una parte del negocio: los activos operativos.

Uno debería pensar en el flujo de efectivo libre a la empresa (FCFF) desde la perspectiva del flujo de efectivo contable. El flujo de efectivo que se genera del negocio se denomina flujo de efectivo de "Operaciones", y los flujos de efectivo que se invierten en el negocio se conocen como "flujo de efectivo de las inversiones". En términos generales, la definición de FCFF es la red de flujos de efectivo de operaciones y flujos de efectivo de inversiones.

Flujo de caja libre a la empresa (FCFF) = Flujos de caja de operaciones (CFO) + Flujos de caja de inversiones (CFI)

Una empresa genera efectivo a través de sus operaciones diarias de suministro y venta de bienes o servicios. Parte del efectivo tiene que volver al negocio para renovar los activos fijos y respaldar el capital de trabajo. Si el negocio funciona bien, debería generar efectivo por encima de estos requisitos. Cualquier efectivo adicional es gratis para los tenedores de deuda y capital. El efectivo adicional se conoce como flujos de efectivo libres.

Flujo de caja libre a fórmula firme:

La fórmula anterior es utilizada principalmente por un analista. Otra fórmula de flujo de efectivo libre a empresa es la siguiente.

Cursos recomendados

Programa de modelado de fusiones
Curso completo de modelado de crédito de Cipla
Curso completo de investigación crediticia del sector educativo
Investigación de crédito de la capacitación en línea del sector de bienes de consumo

Explicación detallada de las líneas de pedido FCFF

Lngresos netos

El ingreso neto se toma directamente del estado de resultados.
Representa los ingresos disponibles para los accionistas después de impuestos, depreciación, amortización, gastos por intereses y el pago de dividendos preferidos.

Cargos no en efectivo

Los cargos no monetarios son elementos que afectan el ingreso neto pero no implican el pago de efectivo.
Algunos de los artículos comunes que no son en efectivo se enumeran a continuación

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Intereses después de impuestos

Dado que los intereses son deducibles de impuestos, los intereses después de impuestos se agregan nuevamente al ingreso neto
El costo de intereses es un flujo de efectivo a uno de los interesados de la empresa (tenedores de deuda) y, por lo tanto, forma parte de FCFF

Gastos de capital

La inversión en activos fijos es la salida de efectivo requerida para que la empresa mantenga y haga crecer sus operaciones.
Es posible que una empresa adquiera activos sin gastar efectivo utilizando acciones o deuda
Un analista debe revisar las notas al pie de página, ya que estas adquisiciones de activos pueden no haber utilizado efectivo en el pasado, pero pueden afectar el pronóstico del flujo de efectivo libre futuro a la empresa (FCFF)

Cambio en el capital de trabajo

Los cambios en el capital de trabajo que afectan el flujo de caja libre a la empresa (FCFF) son elementos como inventarios, cuentas por cobrar y cuentas por pagar. Esta definición de capital de trabajo excluye efectivo y equivalentes de efectivo y deuda a corto plazo (pagarés y la porción actual de deuda a largo plazo por pagar).
No incluya los activos y pasivos corrientes no operativos, por ejemplo, dividendos por pagar, etc.