Fórmula del rendimiento del capital empleado (Tabla de contenido)
- Fórmula
- Ejemplos
- Calculadora
¿Qué es la fórmula de retorno del capital empleado?
El término "retorno del capital empleado" se refiere a la relación de rentabilidad que utilizan los analistas para verificar qué tan efectivamente una entidad puede usar el capital empleado en el negocio para generar ganancias durante un cierto período de tiempo. En otras palabras, el rendimiento del capital empleado es una medida de cuántos dólares se pueden generar de cada dólar del capital empleado. El capital empleado incluye tanto el patrimonio neto como el pasivo de la deuda. La fórmula para el rendimiento del capital empleado se puede derivar dividiendo las ganancias o ganancias operativas de la compañía antes de intereses e impuestos (EBIT) por la diferencia entre los activos totales y los pasivos corrientes totales. Matemáticamente, la fórmula ROCE se representa como,
Return on Capital Employed = EBIT / (Total Assets – Total Current Liabilities)
La fórmula para el rendimiento del capital empleado también puede expresarse dividiendo la ganancia operativa por la suma del patrimonio neto y los pasivos a largo plazo. Matemáticamente, la fórmula ROCE se representa como,
Return on Capital Employed = EBIT / (Shareholder's Equity + Long Term Liabilities)
Ejemplos de fórmula de retorno del capital empleado (con plantilla de Excel)
Tomemos un ejemplo para comprender el cálculo del rendimiento del capital empleado de una mejor manera.
Puede descargar esta plantilla de Excel sobre el capital invertido de la fórmula de Excel aquí - Plantilla de Excel sobre el capital empleado de la fórmula de ExcelFórmula del rendimiento del capital empleado - Ejemplo # 1
Tomemos el ejemplo de una compañía hipotética. Según el informe anual reciente, la ganancia operativa informada es de $ 50, 000, mientras que el activo total y el pasivo corriente total se ubicaron en $ 1, 000, 000 y $ 500, 000 respectivamente en la fecha del balance general. Calcule el rendimiento del capital empleado para la empresa durante el año.
Solución:
El retorno sobre el capital empleado se calcula utilizando la fórmula que figura a continuación.
Retorno sobre el capital empleado = EBIT / (Activos totales - Pasivos corrientes totales)
- Retorno del capital empleado = $ 50, 000 / ($ 1, 000, 000 - $ 500, 000)
- Retorno sobre el capital empleado = 10%
Por lo tanto, la compañía generó un retorno sobre el capital empleado del 10% durante el año.
Fórmula del rendimiento del capital empleado - Ejemplo # 2
Tomemos el ejemplo de otra compañía que reportó ingresos netos de $ 40, 000 en su estado de resultados. Además, registró gastos por intereses y pago de impuestos de $ 10, 000 y $ 9, 000 respectivamente. Por otro lado, el patrimonio neto y los pasivos a largo plazo ascendían a $ 500, 000 y $ 1, 000, 000, respectivamente, en la fecha del balance. Calcule el rendimiento del capital empleado para la empresa durante el año.
Solución:
El EBIT se calcula utilizando la fórmula que se proporciona a continuación.
EBIT = Ingresos netos + Gastos por intereses + Impuestos pagados
- EBIT = $ 40, 000 + $ 10, 000 + $ 9, 000
- EBIT = $ 59, 000
El retorno sobre el capital empleado se calcula utilizando la fórmula que figura a continuación.
Retorno sobre el capital empleado = EBIT / (Capital contable + Pasivos a largo plazo)
- Retorno del capital empleado = $ 59, 000 / ($ 500, 000 + $ 1, 000, 000)
- Retorno sobre el capital empleado = 3.93%
Por lo tanto, la compañía generó un retorno sobre el capital empleado del 3.93% durante el año.
Fórmula del rendimiento del capital empleado - Ejemplo # 3
Tomemos el ejemplo de Apple Inc. Según el último informe anual, Apple reportó ingresos netos de $ 59, 531 Mn, gastos por intereses de $ 3, 240 Mn y provisiones para impuestos sobre la renta de $ 13, 372 Mn. Por otro lado, el activo total y el pasivo corriente total se ubicaron en $ 365, 725 Mn y $ 116, 866 Mn respectivamente, como en el balance general. Calcule el rendimiento del capital empleado para Apple Inc.
Solución:
El EBIT se calcula utilizando la fórmula que se proporciona a continuación.
EBIT = Ingresos netos + Gastos por intereses + Impuestos pagados
- EBIT = $ 59, 531 Mn + $ 3, 240 Mn + $ 13, 372 Mn
- EBIT = $ 76, 143 Mn
El retorno sobre el capital empleado se calcula utilizando la fórmula que figura a continuación.
Retorno sobre el capital empleado = EBIT / (Activos totales - Pasivos corrientes totales)
- Retorno sobre el capital empleado = $ 76, 143 Mn / ($ 365, 725 Mn - $ 116, 866 Mn)
- Retorno sobre el capital empleado = 30, 60%
Por lo tanto, Apple Inc. reservó un retorno sobre el capital empleado del 30.60% durante el año pasado.
Explicación de la fórmula ROCE
La fórmula para el rendimiento del capital empleado se puede derivar mediante los siguientes pasos:
Paso 1: Primero, determine la ganancia operativa o EBIT que generalmente se proporciona directamente en el estado de resultados. Sin embargo, si no se menciona directamente, entonces se puede calcular agregando los gastos por intereses y los impuestos pagados a los ingresos netos de la empresa desde su estado de resultados.
Beneficio operativo, EBIT = Ingresos netos + Gastos por intereses + Impuestos pagados
Paso 2: A continuación, calcule los activos totales del balance de la empresa, que incluye activos a largo y corto plazo como planta y equipo, anticipos pagados, cuentas por cobrar comerciales, etc.
Paso 3: A continuación, calcule el total de pasivos corrientes del balance de la empresa, que incluye los pasivos que deben pagarse dentro de un año, tales como las cuentas por pagar comerciales, los gastos acumulados, los intereses por pagar, etc.
Paso 4: Finalmente, la fórmula para el rendimiento del capital empleado se puede derivar mediante el buceo de la ganancia operativa (paso 1) por la diferencia entre los activos totales (paso 2) y los pasivos corrientes totales (paso 3) como se muestra a continuación.
Retorno del capital empleado = EBIT / (Activos totales - Pasivos corrientes totales)
Relevancia y usos del rendimiento del capital empleado Fórmula
Es importante comprender el concepto de rendimiento del capital empleado porque los inversores y analistas suelen utilizar esta relación de rentabilidad para evaluar la eficacia con que una empresa puede utilizar el capital empleado en el negocio. Por lo general, el rendimiento del capital empleado se considera un mejor indicador que el rendimiento del capital debido a que el primero analiza la rentabilidad en relación con el capital y la deuda. Por lo general, se usa para comparar empresas de la misma industria y de escala similar. En algunos casos, las empresas con grandes reservas de efectivo tienden a incluir el efectivo en el cálculo del capital empleado, lo cual no es la práctica habitual.
Calculadora de fórmula sobre el rendimiento del capital empleado
Puede usar la siguiente calculadora de retorno del capital empleado
| EBIT | |
| Los activos totales | |
| Total pasivos corrientes | |
| Rendimiento del capital invertido | |
| Retorno sobre el capital empleado = |
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Esta es una guía para la fórmula de retorno del capital empleado. Aquí discutimos cómo calcular el rendimiento del capital empleado junto con ejemplos prácticos. También proporcionamos una Calculadora de retorno del capital empleado con una plantilla de Excel descargable. También puede consultar los siguientes artículos para obtener más información:
- Market to Book Ratio | Formula | Cálculo
- Calculadora para la fórmula de la relación de pago de dividendos
- ¿Cómo calcular el rendimiento fiscal equivalente usando la fórmula?
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