Ratio de caja - Principales ejemplos de relación de efectivo con ventaja y desventaja

Introducción a la relación de efectivo

El término "índice de efectivo" se refiere al índice de liquidez que evalúa si una empresa tiene la capacidad de pagar sus pasivos corrientes con solo efectivo y equivalentes de efectivo. Es un índice de liquidez más estricto y conservador en comparación con el índice actual y el índice rápido porque restringe la capacidad de pagar los pasivos a corto plazo solo con efectivo o recursos cercanos al efectivo. Los acreedores existentes o futuros consideran que esta información es muy útil, ya que pueden evaluar cuánto dinero pueden prestar a la empresa.

Por lo general, se expresa en términos de números que son mayores que, iguales o menores que 1. Si la relación es mayor que 1, entonces indica que la compañía tiene más que suficiente efectivo y equivalente de efectivo para pagar los pasivos actuales si requiere ser pagado de inmediato. Sin embargo, muy pocas empresas terminan con una situación así, ya que prácticamente no es aconsejable mantener tan altas reservas de líquidos. Por otro lado, si la relación es igual a 1, entonces indica que la compañía tiene la cantidad adecuada de efectivo y equivalentes de efectivo para pagar los pasivos corrientes. Si una empresa tiene un índice de efectivo de menos de 1, significa que tiene más pasivos corrientes de los que puede pagar con su efectivo y equivalentes de efectivo.

Fórmula:

La fórmula del índice de efectivo se puede derivar dividiendo la suma del efectivo y otros equivalentes de efectivo (bonos del tesoro, depósitos bancarios, etc. que pueden convertirse rápidamente en efectivo) por el total de los pasivos corrientes. Matemáticamente, se representa como,

Ratio de efectivo = (efectivo + equivalentes de efectivo) / total de pasivos corrientes

Ejemplos de relación de efectivo (con plantilla de Excel)

Tomemos un ejemplo para comprender el cálculo de la fórmula de la relación de efectivo de una mejor manera.

Puede descargar esta Plantilla Excel de Ratio de Efectivo aquí - Plantilla Excel de Ratio de Efectivo

Ejemplo 1

Tomemos el ejemplo del Palacio de Dixie, que es un restaurante y actualmente está planeando remodelar su comedor. El dueño del restaurante ha solicitado un préstamo bancario por valor de $ 200, 000 para financiar la remodelación. La siguiente información está disponible en su balance:

Solución:

El total de pasivos corrientes se calcula como:

Total pasivo corriente = cuentas por pagar + impuestos por pagar + parte actual de la deuda a largo plazo

• Total pasivo corriente = $ 10, 000 + $ 2, 000 + $ 8, 000
• Total pasivo corriente = $ 20, 000

Se calcula utilizando la fórmula que figura a continuación.

Ratio de efectivo = (efectivo + equivalentes de efectivo) / total de pasivos corrientes

• CR = ($ 20, 000 + $ 4, 000) / $ 20, 000
• CR = 1.20

Por lo tanto, el índice de efectivo para Dixie's Palace se situó en 1.20, que es una reserva de efectivo bastante alta y parece estar en un nivel cómodo para el banco.

Ejemplo - # 2

Tomemos el ejemplo de Apple Inc. para comprender el concepto de relación de efectivo en la vida real. Según el informe anual para el año finalizado el 29 de septiembre de 2018, la siguiente información está disponible:

Solución:

El total de pasivos corrientes se calcula como:

Total Pasivo Corriente = Cuentas por Pagar + Otros Pasivos Corrientes + Ingresos Diferidos + Papel Comercial + Porción Actual de Deuda a Largo Plazo

• Total pasivo corriente = $ 55, 888 + $ 32, 687 + $ 7, 543 + $ 11, 964 + $ 8, 784
• Total pasivo corriente = $ 116, 866 millones

Se calcula utilizando la fórmula que figura a continuación.

Ratio de efectivo = (efectivo + equivalentes de efectivo) / total de pasivos corrientes

• CR = $ 25, 913 / $ 116, 866
• CR = 0, 22

Por lo tanto, el índice de efectivo para Apple Inc. se situó en 0.22 al 29 de septiembre de 2018.

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Ventajas y desventajas

Las ventajas y desventajas de la relación de efectivo son las siguientes:

Ventajas

• Ayuda en la evaluación de la riqueza en efectivo de una empresa. Ayuda a determinar la fortaleza financiera de una empresa a corto plazo en función de su forma más líquida de activos, es decir, efectivo. Como tal, está claro que cuanto mayor es la relación, más estable es la empresa.
• También ayuda a comprender la estrategia de crecimiento o las perspectivas de una empresa. Un valor más alto de la relación indica que la compañía tiene un potencial de crecimiento significativo a través de fusiones y adquisiciones. Por otro lado, un valor más bajo indica un potencial de crecimiento limitado.
• Se considera más conservador y más estricto que otros índices de liquidez, como el índice actual y el índice rápido, porque mide la liquidez en función de los activos que pueden convertirse más fácilmente en efectivo: efectivo y equivalentes de efectivo.

Desventajas

• Existe una gran ambigüedad con respecto a los instrumentos que pueden considerarse como un equivalente en efectivo. Tal confusión puede terminar dando resultados engañosos.
• No tiene en cuenta el impacto de la crisis en valores que de otra manera serían fácilmente vendibles. Aunque solo considera la forma más líquida de activos, durante la crisis, incluso los equivalentes de efectivo son difíciles de negociar.
• Dado que no es prácticamente aconsejable que una empresa mantenga niveles tan altos de efectivo y activos equivalentes de efectivo para cubrir los pasivos corrientes, la proporción de efectivo rara vez se utiliza en ningún tipo de análisis financiero.

Conclusión

Por lo tanto, se puede ver que es una medida de liquidez que ayuda a los acreedores a evaluar la posición de liquidez de la empresa. Sin embargo, la mayoría de los inversores preferirían menos efectivo en el balance y querrían que invirtieran en actividades comerciales para generar mayores retornos.

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