Fórmula de prima de riesgo (Tabla de contenido)

  • Fórmula de riesgo premium
  • Calculadora de prima de riesgo
  • Fórmula de riesgo premium en Excel (con plantilla de Excel)

Fórmula de riesgo premium

El rendimiento de las inversiones es directamente proporcional al riesgo subyacente del activo. Más riesgo da más ganancias. Para medir, cuánto retornos puede hacer la inversión, siempre que el riesgo dado se llame relación riesgo / retorno.

Prima de riesgo del mercado -

Como todo el mundo sabe, cada clase de activo tiene diferentes rendimientos, el siguiente gráfico lo muestra en términos de instrumentos.

Puede ver que el efectivo no tiene devoluciones o los equivalentes de efectivo tienen algunas devoluciones. Los bonos del Tesoro del gobierno ofrecen un rendimiento que se considera libre de riesgos. A medida que el riesgo aumenta, los rendimientos aumentan. La equidad se considera la clase de inversión más riesgosa y, como puede ver en el gráfico anterior, esta clase de activos también ofrece los rendimientos más altos. El mismo concepto puede entenderse entendiendo el concepto de prima de riesgo.

Explicación de la fórmula premium de riesgo

La prima de riesgo es la rentabilidad adicional que un inversor obtendrá (o espera recibir) al comprar una cartera de mercado arriesgada en lugar de activos libres de riesgo.

La prima de riesgo de mercado es una parte integral del Modelo de fijación de precios de activos de capital (modelo CAPM) que los inversores y analistas utilizan para averiguar la tasa aceptable de rendimiento de las inversiones. En el núcleo del modelo CAPM se encuentra el concepto de recompensa (tasa de rendimiento) y riesgo (volatilidad de rendimiento). A los inversores siempre les gusta tener el máximo rendimiento posible de las inversiones combinado con el menor riesgo de rendimiento posible.

La fórmula premium de riesgo de mercado es la siguiente:

O

La tasa libre de riesgo no es más que un retorno de las inversiones en bonos del gobierno. Un bono del gobierno se considera una inversión segura, ya que la posibilidad de que el Gobierno esté incumpliendo es muy escasa o casi no hay posibilidad.

Ejemplos de fórmula de prima de riesgo

NIFTY ha generado un rendimiento del 15% el año anterior, y la tasa actual de la letra del Tesoro es del 8%.

Puede descargar esta plantilla de riesgo premium aquí - Plantilla de riesgo premium

Aquí,

  • Tasa de rendimiento esperada = 15%
  • Tasa libre de riesgo = 8%

La prima se puede calcular como

  • Prima de riesgo de mercado = Tasa de rendimiento esperada - Tasa libre de riesgo
  • Prima de riesgo de mercado = 15% - 8%
  • Prima de riesgo de mercado = 7%

En el ejemplo anterior, se calcula la prima de riesgo en NIFTY, de la misma manera que también se puede hacer con cualquier clase de activo específico. A partir de la fórmula anterior, se puede entender que tomar más riesgo que una inversión libre de riesgo, un inversionista obtendrá 7% de rentabilidad adicional por un riesgo adicional.

De la misma manera, para los bonos corporativos se aplica.

La tasa de cupón de los bonos corporativos de Reliance Industries es del 9, 5% y la tasa de bonos del Gobierno es del 8%.

Aquí,

  • Tasa de rendimiento esperada = 9.5%
  • Tasa libre de riesgo = 8%

La prima se puede calcular como

  • Prima de riesgo de mercado = Tasa de rendimiento esperada - Tasa libre de riesgo
  • Prima de riesgo de mercado = 9.5% - 8%
  • Prima de riesgo de mercado = 1.5%

Entonces, a partir del ejemplo anterior, se puede ver que los inversores en las industrias Reliance obtendrán una prima de riesgo de 1.5% por encima de la tasa de bonos del gobierno.

Significado y uso de la fórmula de prima de riesgo

Debe entenderse que la prima de riesgo de mercado ayuda a evaluar los rendimientos probables de una inversión en comparación con la inversión donde el riesgo de pérdida es cero, como en el caso de bonos emitidos por el gobierno, bonos del Tesoro. El rendimiento adicional de un activo de mayor riesgo no está garantizado ni prometido de ninguna manera en el cálculo anterior ni por ningún factor relacionado. Es el riesgo que los inversores acordaron asumir a cambio de más retornos. Hay una diferencia entre los retornos anticipados y los retornos reales, uno debe tomar nota de eso.

Como ya se indicó anteriormente, la prima de riesgo de mercado es una parte integral del Modelo de fijación de precios de activos de capital (modelo CAPM). En el modelo CAPM, el retorno de una inversión es la prima más la tasa libre de riesgo multiplicada por la beta del activo. La versión beta es la medida de qué tan arriesgada se compara una inversión con el índice de mercado y, como tal, la prima se ajusta por el riesgo adicional del activo.

Un activo sin riesgo tiene cero beta, por ejemplo, en la fórmula mencionada anteriormente, la prima de riesgo de mercado se cancelará con un activo libre de riesgo. Por otro lado, un activo de mayor riesgo, con una beta de 2, tendría doble prima. Con 1.5 beta, el activo es 150% más volátil que el mercado, tomará 1.5 veces la prima de riesgo.

Es importante comprender que la relación entre recompensa y riesgo es la razón principal detrás de los cálculos de las primas de riesgo de mercado. Si un activo devuelve 10% cada año sin falta, tiene cero volatilidad de los retornos o cero riesgos. Si un tipo diferente de activo devuelve 20% en el año uno, 30% en el año dos y 15% en el año tres, tiene una mayor volatilidad o riesgo de retorno y, por lo tanto, se considera "más riesgoso", aunque tenga un promedio más alto perfil de rendimiento en comparación con un activo libre de riesgo.

Calculadora de prima de riesgo

Puede usar la siguiente calculadora de prima de riesgo

Tasa de rendimiento esperada
Tasa libre de riesgo
Fórmula de riesgo de mercado premium

Fórmula de riesgo de mercado = Tasa de rendimiento esperada - Tasa libre de riesgo
= 0-0
= 0 0

Fórmula de riesgo premium en Excel (con plantilla de Excel)

Aquí haremos el mismo ejemplo de la fórmula de la Prima de Riesgo en Excel. Es muy fácil y simple. Debe proporcionar las dos entradas de una tasa de rendimiento esperada y una tasa libre de riesgo

Puede calcular fácilmente la Prima de riesgo utilizando la Fórmula en la plantilla provista.

En el primer ejemplo, la tasa libre de riesgo es del 8% y los rendimientos esperados son del 15%.

aquí la prima de riesgo se calcula utilizando la fórmula.

En el segundo ejemplo, la tasa libre de riesgo es del 8% y el rendimiento esperado es del 9, 5%.

aquí la prima de riesgo se calcula utilizando la fórmula.

Artículos recomendados

Esta ha sido una guía para una fórmula de riesgo premium. Aquí discutimos sus usos junto con ejemplos prácticos. También le proporcionamos la Calculadora de riesgos premium con una plantilla de Excel descargable. También puede consultar los siguientes artículos para obtener más información:

  1. Fundamentos de la prima de riesgo de mercado
  2. Guía para la estimación del costo de la equidad a través de los riesgos
  3. Inversión activa y pasiva: comparación
  4. Diferencia entre crédito fiscal y deducción fiscal